BTC:量化產品杠桿比率縮小，市場行情存在不確定性_數字貨幣

上期回顧受黃金大幅上漲，地緣緊張等因素帶動比特幣等主流數字貨幣大漲。成交額的持續增長，以及各利好消息的加持，BTC已經突破壓力位，已打開上漲空間。指數要點根據標準共識市場綜合指數反映，最新指數為1,498.18，較上周上漲3.67%，ETH仍處于領漲狀態，但BTC受到黃金持續創新高和美元疲弱等原因的影響也開始逐漸發力。

根據標準共識市場情緒指數反映，最新指數為1.6市場情緒狂熱。市場呈現普漲行情，投資者情緒逐漸進入狂熱狀態，成交量仍未出現明顯放量，雖然場內資金情緒狂熱，但場外資金進場尚不夠積極。

英國央行副行長：隨著美聯儲量化緊縮，加密貨幣將迎來艱難時刻:金色財經報道，英國央行副行長?Jon Cunliffe在周二的華爾街日報會議上向加密貨幣投資者發出了警告。

Cunliffe警告稱，加密貨幣投資者應該預料到未來會有更多困難時期。他解釋說，隨著美聯儲和世界各國央行收緊金融條件，投資者將更傾向于更安全的資產。在回答有關利率上升是否會增加加密貨幣壓力的問題時，Cunliffe表示：我認為隨著這一過程的繼續，隨著（量化緊縮）在美國開始，我認為我們將看到風險資產的轉移。

Cunliffe 還討論了影響加密市場的另一個因素。他指出，俄烏戰爭正促使投資者將資金轉移到更安全的資產中。[2022/5/19 3:27:30]

高連奎：若美長期維持量化寬松政策對比特幣是一種利好:3月24日，火幣集團旗下火幣研習社 “火幣尖峰對話”欄目經濟學人，以《美股強勁，A股疲弱背后有怎樣的秘密？》為主題在線上舉行。火幣研習社負責人程智鵬與瑞士歐洲大學商學院特聘教授高連奎展開對話。

高連奎在對話中表示，作為一種美元潛在替代品，比特幣走勢其實跟黃金類似，其價格變化一般和美元相反。美聯儲新決議將長期維持弱勢美元，給強勢黃金和比特幣提供了空間。如果美聯儲長期維持量化寬松，對比特幣肯定一種長期利好。不過比特幣某種程度上也具備商品屬性，不是一個靠勞動價值論來決定價格的標的，因此價格波動會非常大，投資者應時刻注意市場風險。[2021/3/24 19:14:26]

根據標準共識BTC挖礦收益指數顯示最近24小時，每T算力收益為$0.9，較前期有所增長，正逐步推動市場投資者的挖礦情緒。

現場 | bitcapital基金創始人韓衛平：量化產品和區塊鏈上的不可能三角都可解決:金色財經現場報道，12月26日，在由金色財經主辦的金色沙龍上海站現場，bitcapital基金創始人韓衛平發表了演講，他表示， 量化產品和區塊鏈上的不可能三角都不存在，這都是可解決的東西。他進一步表示，由于數字貨幣量化交易的特殊性，現在存在許多風險，首先交易所的道德風險很高，很容易出現問題，這是最大的風險。再者基本面數據缺失、流動性低、交易所借口不穩定、衍生品缺失等等都有可能發生風險。[2018/12/26]

量化大賽戰報各量化基金整體評分在不斷上漲，但BTC組的得分差異化逐漸加大，最高得分已超85分，屬于風險控制和收益情況雙優的基金產品。USDT組整體得分差異化較小，處于前列的基金產品普遍得分在60分左右，表明USDT組對風險控制要求較高，并沒有持續快速擴大收益意愿。各量化基金評分持續上漲，表明市場賺錢效應明顯，并具有持續性。

現場 | 比特全球量化基金創始人Jack Hu：量化機構需打通與合規資金的通道:比特全球量化基金創始人Jack Hu在由金色財經主辦的第五期金色沙龍圓桌論壇上表示，國內所有做數字貨幣量化的機構，不管它的體量有多大，相對傳統做量化的機構，都顯得很小，所以如果量化機構想要成為未來能夠在數字貨幣領域的獨角獸企業，第一點就是要打通與合規資金的通道。同時，他還指出，量化機構需要業績非常穩定，不能出現重大的事件。[2018/12/14]

通過收益率分布圖比較發現，BTC組收益兩極化明顯，各量化基金盈虧數量較為平均，激進型量化基金收益率表現情況一般，并承受更大風險。USDT組整體處于上漲狀態，超80%以上的量化基金近7日收益率為正，并且超20%的量化基金產品收益率超10%。在數字貨幣市場開始整體轉暖的情況下，風險偏好型投資者可選擇BTC本位基金投資，在BTC上漲過程中收益疊加會獲得更好的收益，但同時也面對著更高的風險。USDT組整體收益率情況穩定并且較為可觀。

根據最大回撤數據顯示，各量化基金回撤開始逐漸穩定，變化幅度逐漸縮小，表明盈利情況可觀。市場操作難度降低，但個人投資者仍需要注意杠桿風險。

根據杠桿比率比率顯示，標準共識量化基金整體杠桿比率開始降低。表明目前市場整體波動風險較高，量化基金通過降低杠桿比率來回避波動風險，降低回撤空間。各量化基金產品，資金規模擴大，但杠桿比率在縮小，表明量化基金對未來方向開始逐漸產生懷疑，市場波動較大，各量化基金開始回避風險。

根據基金開倉情況，各量化基金產品開倉方向逐漸出現一致，對未來方向產生集體看漲。

市場走勢BTC、ETH的走勢回顧及分析

根據CoinMarketCap數據，BTC近7日日均換手率為11.23%，較三個月內日均換手率下降了3.1%，較上周日均換手率下降0.89%。BTC突破$10,500之后一路展開上漲，最高觸及$12,000，但在8月2日BTC單位小時內振幅超15%，但成交量無巨幅放大。市場仍處于場內資金博弈階段，場外資金進場仍處于觀望狀態。BTC仍將向$13,000發起沖擊，但無成交量配合仍較為困難。

根據CoinMarketCap數據，ETH近7日日均換手率為32.18%，較三個月內日均換手率下降了7.17%，較上周日均換手率下降1.69%。ETH仍是市場領漲品種，但成交量的增長開始出現放緩跡象，市場風格或將會產生輪換。但DeFi的熱度仍將推漲ETH的使用情況，促進ETH的進一步上漲。ETH已完成對$400的挑戰，在高位盤整換籌后，仍將繼續向上突破。

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