CRV:占據18%DEX市場份額的Curve，其治理代幣CRV是如何捕獲價值的？_EBTC幣

編者按：本文來自藍狐筆記，Odaily星球日報經授權轉載。到藍狐筆記寫稿時，Curve的鎖定資產量達到12.4億美元，整個DeFi領域是78.2億美元，Curve占據15.8%左右的比例。在整個DeFi領域，僅次于Aave和Maker，超過同是DEX的Uniswap和Balancer。8月的Curve嘗到了流動性挖礦的滋味

Curve的鎖定資產量從8月14到現在，僅僅花了半個月時間，激增了6倍，從2億多美元增長至12多億美元。

Curve鎖定資產量劇增的最大原因是Curve在8月13日推出CRV代幣。當CRV代幣推出后，其鎖定資產量在2天內就從2億美元左右增長至大約8億多美元。在短短的兩三天時間，Curve就嘗到了流動性挖礦的甜頭。不僅是鎖定資產量，Curve的交易量也位居前三，位列DEX三小巨頭之第二。

數據：價值超6.23億美元的Bitfinex2016年被盜比特幣發生轉移，占據被盜總數的10%:WhaleAlert數據顯示，今日凌晨，Bitfinex于2016年被盜的、當前價值超6.23億美元的比特幣發生轉移。TradeTheChain表示，轉移數量約占2016年黑客從Bitfinex盜取的119,756BTC總數的10％。2016年夏天Bitfinex遭遇黑客攻擊，導致近12萬個比特幣被盜。(Coindesk)[2021/4/15 20:21:21]

金色相對論 | 初夏虎：國內區塊鏈基礎技術和應用落地是占據優勢的:在今日的金色相對論中，元界創始人初夏虎發言指出：海外和國內的氛圍很不同，其實國內的基礎區塊鏈技術并不輸給海外，比如密碼學技術。區塊鏈應用落地，我們國內是領先于海外的，如同互聯網一樣，我們國內的應用場景非常豐富，用戶數量很大，培養用戶的習慣比海外用戶容易，資金也非常充足，所以我們區塊鏈落地應用會比海外要容易很多。但是，DEFI，分布式金融的研究和項目，在海外已經大有取代傳統金融之勢，我希望這個國內的區塊鏈研究者能快速跟上。[2020/1/22]

Curve在DEX市場中，目前占據了18.1%的市場份額，其最近一周的交易量超過5億美元。Curve的穩定幣交易滑點最低，比CEX都低。這是它最有價值的地方之一。交易者進行大額穩定幣交易，進行代幣化btc的交易，首先會選擇Curve。這是它目前形成的市場定位和優勢。從用戶數量看，Curve用戶量超過1.2萬人，跟Balancer相差無幾，不過距離Uniswap還有些差距。不過目前Uniswap正面臨各種swap的競爭，尤其是Sushiswap直接撬Uniswap的流動性這會讓Uniswap的壓力會越來越大，關于Sushiwap可參考藍狐之前的《Sushiswap：Uniswap的進化？》。而Curve在穩定幣交易市場的優勢相對穩固，mStable并沒有像預期那樣對Curve發起足夠力度的沖擊。

聲音 | 人民網：區塊鏈占據創新制高點需做到四大點:人民網發布了題為“人民網評‘解析區塊鏈’之二：如何占據創新制高點”的文章。文章表示，2018年我國已擁有全球超八成區塊鏈專利，但基礎理論、產業生態、人才培養等方面短板日益凸顯，如何占據創新制高點？1、要做好區塊鏈基礎理論研究。2、要實現核心技術的自主可控。3、要打造完整的產業生態鏈。4、要打造高水平人才隊伍。[2019/10/30]

Curve的虹吸力

Curve在CRV代幣推出之后，帶動整個DeFi領域鎖定資產量的大幅上升。其中受益最明顯的是renBTC，然后是wBTC。wBTC在Curve推出CRV代幣之后不到一周，其鎖定資產量增加了大約1億美元。對renBTC的影響更為明顯，在Curve推出代幣4天內，renBTC的鎖定資產量從6,000萬美元飆升到最高超過1.7億美元，翻了接近3倍。wBTC和renBTC可以滿足比特幣持有者參與DeFi活動的需求，這部分用戶可以保持比特幣的敞口，同時還可以賺取挖礦的流動性收益。CRV代幣的推出，基本完成價格發現，可以推算出用戶資產鎖定的收益率，這極大刺激了用戶的參與。

動態 | 報告：亞洲法定貨幣在與比特幣的交易量中占據主導地位:據Coinhills.com的統計數據顯示，美元目前是與比特幣交易量最大的法定貨幣，BTC每天交易的法定貨幣中有64%是美元。但這并不意味著美元占據了主導地位，因為許多國際加密交易所提供美元交易對。日元排名第二，占據了22%的份額。第三位是韓國，韓元幾乎占到了總額的10%。歐元排名第四，但它只占所有比特幣交易的1.5%。統計數據顯示，亞洲法定貨幣明顯在與比特幣交易量中占據主導地位，尤其是日本和韓國。由于中國的交易主要是場外交易，因此無法對中國進行測量。如果包括中國和印度在內，亞洲的主導地位可能會更高。[2019/8/28]

CRV的價值捕獲

CRV是Curve的治理代幣。有四種用途：治理投票價值捕獲機制鎖定激勵費用銷毀從以上的信息，可以看到CRV本身作為Curve治理代幣有具有重大價值。其中很重要的一點是，CRV持有人可以決定Curve未來的費用捕獲、鎖定機制、銷毀機制等。這意味著，CRV的總量在未來有可能是通縮的，CRV未來可以收取交易費用等。當然，具體怎么演化，完全取決于CRV持有人的社區治理。因此，在評估CRV價值時，我們可以看到未來的可能性。Curve只要能夠維持加密市場穩定幣交易和代幣化跨鏈資產交易的第一名的位置，那么，CRV是有機會可以捕獲更大價值的。CRV代幣是2020年8月13日推出的，其代幣總量為30.3億個，其中62%分配給流動性提供者，流動性挖礦中的5%分配給CRV代幣推出之前的流動性提供者，這5%的代幣有一年的解鎖期，62%中的57%是在CRV代幣推出后分配給流動性提供者的，這部分將會在未來6年多時間中逐步釋放；總量中的30%分配給創始團隊和投資人，3%授予員工；5%用作為社區儲備。如果從圖片的直觀角度看，CRV隨著時間線的解鎖計劃如下圖：

從它的代幣釋放計劃來看，到2020年年底，CRV大約有1億枚，按照目前的價格，這個數量稀釋后的市值為3.6億美元左右，大約相當于當前REN的市值。截止到藍狐筆記寫稿時，CRV市場供應量為13,558,734個，而鎖定CRV為3,599,082個，鎖定比例為26.5%，假設按照這個鎖定比例不變，年底CRV真實流通量大約在7,300多萬個，假設CRV價格保持不變，那么其年底的流通市值為2.65億美元左右；假設年底價格上漲一倍，那么年底的流通市值大約在5.3億美元左右。如果按照當前DeFi的整體情況來說，考慮的Curve的基本面，這個估值在DeFi領域不算高。當前，這里有個前提是DeFi泡沫沒有破滅，DeFi整體行情可以持續。提高CRV鎖定回報

根據Curve的設計，流動性提供者要想提高其流動性提供的回報，可以通過鎖定CRV的方式來獲得。流動性提供者鎖定CRV的時間越長，鎖定CRV的量越大，其獲得CRV代幣獎勵的比例就會提升，最大提升可達到2.5倍。

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