DEFI:提幣運動風風火火，交易所全力反擊，DEX和CEX的爭霸戰你站哪一邊？_EFI

編者按：本文來自巴比特資訊，作者：王佳健，星球日報經授權發布。過去一周，DeFi概念加密貨幣的總市值從177.4億美元跌至最低116億美元，跌幅達34%，幾乎抹平了過去一個月的漲幅。從天堂到地獄，想必是周末所有DeFi參與者的共同感受。有段子揶揄：“老韭菜們”好不容易心驚膽戰地學會了怎么挖礦，結果就被暴跌給埋了。好端端地怎么就暴跌了呢？有陰謀論者說，因為DeFi太火爆，投資人們正瘋狂的把中心化交易所的資金往DeFi世界轉移，要么用來流動性挖礦，要么去Uniswap購買DeFi概念幣。為了阻止DeFi繼續吸血中心化交易所，交易所就上演了一出“數據砸盤”的大戲，暴擊DeFi，特別是DEX。于是，一場轟轟烈烈的提幣運動就開始了。口號喊得很響：只要把中心化交易所搞垮了，幣圈的永恒牛市就來了。甚至，有人倡議，要把每年的9月4日定為“幣圈提幣日”。

在周日，有報道稱，OKEx短暫暫停了ETH提現，提示為“錢包維護，提幣暫停”。而Gate.io也出現了提幣緩慢的情況。提幣運動，這到底是幣圈韭菜的自救？還是一場轟轟烈烈的DEX浪潮的先聲？提幣運動，一年一度的“雞肋”口號

數據：過去兩周交易所提幣交易主導地位比例達47.4%，創年內新高:金色財經報道，據區塊鏈分析公司Glassnode最新報告顯示，比特幣目前正以每月-17.27萬枚比特幣的速度流出交易所，超過了2022年6月拋售后創造的前一個峰值。在過去的兩周里，確認的比特幣交易總額也出現了上升，達到了多月來的高點，每天有24.6萬筆確認交易。在這個總數中，大約29.2%是與交易所有關的提幣轉賬（7.71萬筆提幣），18.2%是交易所存款轉賬（4.81萬筆充值）。這種與交易所有關的活動的爆發將交易所提幣交易的主導地位推至47.4%，是今年迄今為止的最高水平。[2022/11/24 8:02:12]

說起提幣運動，可以追溯到2014年。彼時，占了全球比特幣交易總量70%的門頭溝交易所被黑客攻擊，總計85萬枚BTC被盜。但凡把BTC放在交易所的用戶，其BTC資產一夜歸零。把幣放在交易所，等于完全相信在任何條件下，用戶都可以在交易所體現足額的加密貨幣。經歷過門頭溝事件的人，很多都會把幣提到去中心化錢包，一朝被蛇咬，十年怕井繩。安全，這成為提幣運動持續多年的動力。但除了真正的囤幣黨和囤幣理財的玩家，誰又會把幣放到錢包里呢？提幣運動幾乎每年都會出現，但從來沒有成功過，大家還是喜歡在中心化交易所買賣，因為它太方便了。后來，交易所被爆出交易刷量，很多人開始懷疑，當擠兌真的發生時交易所是否可以提供足額的加密貨幣。但至少這些年，擠兌的事情并沒有發生，因而也沒有任何事件或證據可以說明，中心化交易所存在擠兌風險，雷一直沒有爆，用戶對中心化交易所的信任也沒有崩潰。這么多年來，加密貨幣的理念是自己掌控私鑰，但真正自己掌控私鑰的依然是少數人。提幣運動的原因無非就是兩個：為了資金安全，以及自己管理私鑰的持幣理念。偶爾也有大V站出來吶喊，用戶持幣可以打擊中心化交易所，這會帶來單邊上漲的永恒牛市，但這并沒有什么說服力。DeFi，一場真正的“提幣運動”

火幣全球站恢復ETC提幣業務:火幣官方剛剛發布公告稱，火幣全球站現已恢復 ETC (Ethereum Classic) 的提幣業務。[2020/11/3 11:30:41]

DeFi的興起與提幣運動無關，但確實掀起了一場真正的提幣運動。以此次DeFi浪潮的核心資產ETH為例，在過去4個月里不斷從交易所流出。

▲紅線為ETH儲備量，黑線為價格從CryptoQuant提供的所有交易所錢包中的以太坊儲備數量看，5月12日，該數值在141.4億美元，而到了9月6日，這一數值是124億美元，降低了約17億美元，跌幅為12%。而根據Tokenview鏈上數據監測，交易所比特幣凈流入量在8月21日達到上漲高點，之后逐漸下降，9月3日達到自8月以來的最低點。9月1日當天交易所凈流入量總體下降63.83%，其中Binance，Bitfinex，Poloniex下降幅度最大。這些幣去了哪里呢？很多去挖礦了，比如像DeFi聚合收益協議yearn.finance，在9月3日這天，它吸納了超過25萬枚ETH。不看數據，單從個人感受看，身邊不少人都將ETH和USDT類資產從中心化交易所提到了錢包。比如，Metamask，這款由ConsenSys團隊開發的去中心化錢包被認為是DeFi玩家必備錢包，可以用來進行以太坊挖礦。在國內，像麥子錢包、ImToken、BitKeepp等也都集成了Uniswap等DEX應用，可以直接用ETH購買新DeFi項目的代幣。這一輪DeFi的爆發可能真的把中心化交易所打蒙了。過去1個月，三大交易所瘋狂上線熱門的DeFi代幣，像SUSHI、YFII、YAMV2、PEARL等。火幣幾乎上線所有熱門的DeFi代幣，而OKEx更是夸張的一次上線多個DeFi代幣,幾乎到了搶著上幣，且不加審核的地步，其害怕用戶和資金流失的恐懼可想而知。上線了這類DeFi代幣也不一定是好事，據說，隨著用戶的大量提幣，有的交易所真的在慌忙中去Uniswap買回超賣的加密貨幣。當然，這是謠傳，沒有證據。提幣可能還不是很可怕，可怕的或許在于DeFi中的DEX確實對CEX造成了沖擊，Uniswap是最好的例子，它不僅提供加密貨幣間的自由兌換，甚至，它還承接了CEX的新幣發行功能。今天，Uniswap最大的用戶痛點主要有三點：第一，以太坊手續費太貴；第二，無法掛單交易；第三，沒有衍生品交易。但是，今天不行不代表明天也不行，二層網絡技術可以解決手續費問題，而UniTrade這樣的項目則能讓交易者使用掛單等中心化交易所的交易體驗，至于像附有杠桿倍率的期貨，Synthetix或許就會在不久之后推出。因而，CEX不焦慮嗎？那是不可能的。

OKEx已暫停TRX、XLM提幣業務:據官網公告，由于TRX、XLM錢包維護，OKEx于8月10日21:30 (HKT) 暫停TRX、XLM的提幣，待升級完成后開放。[2020/8/10]

▲圖片來源：BTCManagerCEX保衛戰，從瘋狂上幣到進軍“挖礦”

一場CEX的保衛戰卻已經打響了。差不多一個月前，比特幣大V，DeFi“老農民”超級君曾吐槽，瘋狂上線DeFi代幣的CEX并不理性，相反，他們應該搞一個DeFI的流動性理財，或是直接搞平臺幣公鏈，然后在公鏈上搞DeFi。今天，果不其然，CEX們已經開始“挖礦理財”了。比如Gate，它在8月份就公告稱，他們要在自己公鏈上搞DeFi。而Bigone，這應該是反映最快交易所，用戶投資USDT，平臺代為進行YFV等DeFi項目的流動性挖礦，可以說是一鍵參與。而最近，幣安和火幣也上線了所謂的挖礦，其中一種是鎖倉平臺幣及其它幣種，然后參與挖取新的幣種，像BEL或者是ACH，這簡直就是IEO的翻版，與目前流行的流動性挖礦玩法南轅北轍。就像萬卉在微博所說，CEX通過平臺幣提供“耕作”服務，這與lock-drop或IEO無異。“這將不會為相關的DeFi產品提供任何效用或引導流動性，這只是一個純粹的免費派錢活動。交易所總是贏家。”她說。實際上，很少有大的交易所真正參與流動性挖礦，雖然大資金參與挖礦有優勢，但無常損失、代幣價格暴跌，甚至是協議安全性都是大資金的隱性成本。無論如何，隨著幣安和火幣的入局，CEX的流量和資金保衛戰終于在DeFi火了近3個月后開始打響。DEX雖然焦慮，但不等于被革命，想必短期贏家還會是CEX，畢竟，真正自己掌控私鑰的依然是少數人。但是，這一次DEX這種模式真的是有史以來第一次動了CEX的奶酪。中心化交易所砸盤？也可能是幣圈的次貸危機

公告 | 火幣全球站現已暫停NEW的提幣業務:據火幣全球站公告，由于錢包維護，火幣全球站現已暫停Newton（NEW）的提幣業務。[2019/4/23]

今天，朋友圈不少人在呼吁提幣運動，一個理由是交易所數據砸盤，可惜，除了陰謀論外，并沒有任何實質性證據。那么，DeFi為什么突然就砸盤了呢？這就要理解DeFi這個游戲的本身，按照微博大V，PrimitiveVentures創始合伙人萬卉的梳理，過去一段時間來，公眾看漲ETH2.0，于是用ETH在MakerDAO換取DAI，Compound接著開啟流動性挖礦，ETH和穩定幣作為基礎資產被用來換取COMP，然后,Coinbase上線了MKR和COMP，二級市場開始接盤。往后，各種資產開始被用來連環抵押，套出更多的穩定幣和各種DeFi代幣，循環往復，泡泡不斷膨脹。等于說，COPM本來可能不值錢，但Coinbase讓它找到了一個價值出口，真的變成了白花花的銀子。“能讓Party繼續下去有兩種情況1.ETH不暴跌，這樣通過ETH的貨幣派生不會被強制清算，市場上的美元不會被突然抽走；2.各種DeFi代幣持續有新錢進來接盤提高成本。”很可惜，以太坊在過去一周真的暴跌了，從最高488美元跌至最低308美元。DeFi套娃游戲遭遇了第一波暴跌洗禮。孟巖在巴比特組織的《財富神話破滅，DeFi正在遭遇“次貸危機”？》中也曾闡述流動性挖礦的風險，其中之一就是基礎資產崩潰。但孟巖也認為，這種情況對DeFi的打擊并不是致命的，清算等于縮表。至少“312”表明，DeFi不僅很快回暖而且暴漲。“上一波崩盤后，大型主流DeFi項目開始接納一些實體資產進來，不但可以完成DeFi跟實體經濟的對接，更重要的是它的主資產負債表左端的資產越來越復雜和多樣性，那么它可以分散風險。”孟巖說。DEX和CEX之間的斗爭才剛開始，DEX雖然更符合加密貨幣愛好者的期待，但此輪DeFi泡沫下成長起來的DEX還很弱小，基礎設施還很薄弱，可能還不足以抗衡CEX。但我們還可以說，這將是新時代的開局。

Coinegg暫停提幣引發質疑:今日交易所Coinegg在微博發公告稱，由于無限幣分叉給平臺造成損失，并且也沒有官方團隊聯系Coinegg。為了防止重蹈覆轍，Coinegg暫時將不會開放提幣。然而公告發出后，許多用戶表示了質疑，稱不讓客戶提幣的理由甚是荒唐。[2018/1/11]

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