編者按:本文來自金色財經,Odaily星球日報經授權轉載。DeFi鎖倉總價值已經超過了80億美元了,以太坊交易量更是逼近2018年的水平,gas費用也創下歷史新高,整個市場的狂熱情況似乎沒有絲毫減弱的跡象。但盡管DeFi行業具有良好的長期發展前景,但目前市場仍是由“炒作”所驅動的,無論從哪個角度來看,DeFi都像是個泡沫。
我們可以看到,DeFi用戶數量雖然正在迅速增長,但相對數量依然很少,整個市場主要是由巨鯨和敢于冒險的投機者所主導的,真正能讓區塊鏈行業顛覆傳統經濟的其實還是該領域里的那些大型企業。那么到底是為什么吸引了這么多投機者入場,這些巨鯨和投機者們為賺取高額利潤又做了哪些活動呢?首先不得不提的是DeFi借款和貸款。DeFi借款領域里最成熟的貸款平臺就是Compound,該平臺允許用戶鎖定諸如ETH之類的抵押品,然后獲取其他代幣資產。用戶可以獲得的代幣資產上限取決于抵押品。這種超額抵押的概念導致借款人的潛在用例范圍大幅縮水,所以現階段DeFi領域里的借款基本上都是像杠桿交易這樣的短期投機活動。由于DeFi協議本質上就是智能合約,這些協議并不知道使用方到底是誰,所以不少DeFi平臺選擇使用超額抵押貸款政策,這樣可以在市場價格波動期間確保自己不受損失。不僅如此,雖然提供了大量激勵措施,但DeFi的流動性依然十分有限,加上高昂的交易費用,整個市場環境其實對機構投資者和零售投資者來說其實并不太友好。可以說,DeFi這個利基市場的流動性仍然不足以支撐機構活動。此外,以太坊昂貴的交易費用使得許多持有少量加密貨幣的散戶玩家無法進入DeFi市場。而DeFi貸款就像是投資者固定收益的一種“代理”,用戶可以在Compound或Aave等平臺上借出ETH代幣,然后將資金借給給其他人以獲取利息。與傳統高收益儲蓄賬戶相比,DeFi平臺上提供的年收益率利潤更加可觀,除此之外像Compound之類的DeFi平臺還會通過分配COMP治理代幣來激勵用戶,在某些情況下,包含COMP代幣激勵的年收益率可以接近6%。更重要的是,DeFi中的貸款利率來自保證金交易者和套利者的需求,而且借貸通常需要鎖定貸款規模150%的抵押,因此,除了短期投機活動之外,通過DeFi嘗試借貸資金其實并沒有多大意義。值得一提的是,一些區塊鏈行業參與者非常希望將DeFi借貸服務范圍拓展到真實世界的應用之中,比如商業信貸和消費信貸等。不過,這一領域目前依然處于探索階段,至少在當前市場周期內我們不太可能看到任何有意義的進步。其次,投機者還會將貸款和借款組合在一起,在DeFi上建立杠桿頭寸,增加市場上行潛力。事實上,DeFi不斷膨脹的總鎖倉量就是通過內部和外部的杠桿作用和投機行為得以實現的,總鎖倉量通常被用來評估DeFi行業增長情況,盡管鎖定在各個DeFi平臺上的ETH代幣數量有所增長,但相對于美元估值增長真的是小巫見大巫,從而扭曲了人們對DeFi行業規模的感知。當然這將帶來更多風險。因此使用杠桿時候必須格外謹慎,因為即便從長期來看ETH將逐漸升值,但短期波動也可能導致觸發清算機制讓你的資金損失殆盡。此外,我們還會在DeFi市場發現一個套利的全新操作:閃電貸。閃電貸的一個最大優勢就是消除了交易對手持有資產的風險。之所以會有它的出現,很大程度上得益于以太坊的可編程性。由于DeFi平臺大多是智能合約,因此它們之間的交互可以自動化實現許多復雜交易。如果交易者發現DeFi平臺之間存在報價差異,那么可以直接創建一個復雜交易并使用諸如Aave這樣的服務提供商發起一筆閃電貸就能完成資金套利。如果在交易執行期間價格突然發生變化,那么這筆交易將以失敗告終,而此時交易者只會損失一點交易費而已,完全不用擔心持幣所帶來的價格下跌風險。不過,考慮到以太坊gas交易成本不斷走高,套利交易并非對每個人都有利。如果你想確保自己的潛在損失不那么大,就不得不提高交易規模,否則規模較小的投資組合一旦遇到價差問題可能會導致套利交易失敗。在DeFi熱潮出現之前,市值較小的代幣一直在流動性不足和高滑點等情況下苦苦掙扎,雖然流動性挖礦有助于改善這種情況,但其實還有另一種基于交易費的激勵措施形式,也就是去中心化交易所。他們采用自動化做市商功能來協調流動性,該公司無需訂單,也會帶領更多被動投資機會,用戶只需將自己的資產鎖定在流動性池中就能賺取交易費。盡管自動化做市商的核心是自動執行流動性管理,但是每個流動性池的回報依然依賴不少其他因素,因此選擇“機動投資”可能是一種最好的策略,而使用UniswapROI等工具來實時監控投資并及時調整投資策略對流動性提供商來說可能是個不錯的選擇。現在,除了以上提及的這些之外,DeFi似乎正在成為首次代幣發行概念復興的試驗場,要知道正是因為ICO的刺激導致了2017年的牛市。現在,DeFi市場已經出現了一種新型融資方式,稱為:首次DEX發行。IDO通過保持鏈上籌款并提供即時流動性進一步改進了首次代幣發行模式,同時IDO的去中心化特性也使其比IEO更加透明。但另一方面,去中心化也為一些低質量項目和欺詐騙局打開了大門。相比之下,IEO項目通常需要加密貨幣交易所對用戶進行盡職調查并審查風險問題,告知用戶項目是否存在“危險信號”,而ICO和IDO則不這樣做。因此,我們應格外謹慎地對待IDO。盡管流動性挖礦或是收益耕作代幣的基本價值令人懷疑,但一系列的投機行為已經開始導致這些代幣的價格大幅飆升,不少用戶也因此被吸引轉向流動性挖礦試圖獲取最大化利潤。但此類項目存在著極高的風險,創建這些項目通常需要非常專業的團隊,而市場上具有真正具有專業性的團隊卻屈指可數。可即便如此,似乎依然無法阻止那些勇于冒險的投機者將數百萬美元投入到這些智能合約中。DeFi在大規模采用之前仍然有很長的路要走,許多地方需要優化,雖然就目前來看DeFi市場看起來有些泡沫,但從長遠來看,DeFi的確可以帶來真正的價值,希望在不久的將來,散戶投資者和機構投資者們也會等來自己的機會。
Cloudflare已修復中斷問題,正在監控和觀察結果:6月21日消息,Cloudflare官網發文稱,在6月21日14:34宣布了嚴重的P0事件,目前該問題已被確定并完成修復,Cloudflare正在監控和觀察結果。受此影響,多家加密公司和網站短時出現訪問中斷。[2022/6/21 4:42:52]
幣情觀察室 | 現貨被套?教你幾個實現資產扭虧為盈的秘訣:4月9日18:00,金色盤面邀請行情大V 昂必能做客金色財經《幣情觀察室》直播間,將分享《現貨被套?教你幾個實現資產扭虧為盈的秘訣》,敬請關注,掃描下圖二維碼即可觀看直播![2020/4/9]
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動態 | 歐盟區塊鏈觀察站呼吁對區塊鏈進行更多研究:據thenextweb報道,歐盟區塊鏈觀察站及論壇在其最新報告中確定,可擴展性、互操作性和可持續性是區塊鏈行業面臨的主要挑戰。此外,該報告呼吁在與其他國家的競爭加劇的情況下進行更多研究。報告稱,歐盟不應該滿足于現狀。美國和中國都表達了對區塊鏈研究的強烈支持,因此建議歐盟繼續提供強有力的支持。該報告建議歐盟采取“觀望態度”,以便在制定標準或考慮治理相關法規之前為區塊鏈項目提供足夠的時間進行試驗。該報告還補充說,政策制定者應鼓勵法幣上鏈以促進基于區塊鏈的支付和智能合約的采用。最后,該報告呼吁提高決策者對區塊鏈的認識。[2019/3/12]
RSK Labs創始塊成功挖出 RSK網絡可以被人們實時觀察:RSK Labs在美國時間2018年1月4日上午1:41挖出了它們的創始塊,并成功運行了基于比特幣的智能合約平臺,不過目前僅為測試版并限制發行。如今RSK的網絡節點和錢包客戶端已經可以在Github上下載,開發者同時也提供了區塊鏈瀏覽和統計面板以讓人們可以實時觀察RSK網絡。[2018/1/7]
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8月28日,「2020新區勢·區塊鏈科技金融峰會」在北京舉辦。本屆峰會由火幣集團、36kr、Odaily星球日報共同主辦,幣核科技&霍比特HBTC金牌贊助,鏈上ChainUP戰略贊助,貝.
1900/1/1 0:00:00比特幣價格下跌至11500美元附近,接近上月27日牛市剛剛啟動后的價格,低于期間大部分時間的價格.
1900/1/1 0:00:00據成都鏈安『安全態勢感知系統』數據監測顯示:在過去的8月中,整個區塊鏈生態所面臨的安全形勢十分嚴峻,不完全統計,總共發生了超39起較典型的安全事件,屬2020年度內目前單月數量最高.
1900/1/1 0:00:008月中旬,灰度投資發布了最新報告《為比特幣估值》,從相對價值的視角為比特幣估值,又從供需關系的視角對比特幣價值進行了評估.
1900/1/1 0:00:00本文來自福布斯,作者:MichaeldelCastilloOdaily星球日報譯者|余順遂早期比特幣風險投資公司、Libra協會創始成員RibbitCapital的創始人已提交上市申請.
1900/1/1 0:00:00整理|秦曉峰編輯|郝方舟出品|Odaily星球日報 8月28日,「2020新區勢·區塊鏈科技金融峰會」在北京舉辦.
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