DEF:DeFi生態大潰敗：“壽司”，糊了；“三文魚”，焦了_EFI

文|棘輪林格2020年，DeFi一直是幣圈的頭號熱點。自今年6月以來，流動性挖礦徹底引爆了DeFi生態。從Compound到此后的YFI，DeFi礦工們收獲頗豐。但近期，多個DeFi項目卻進入下行期，一些項目甚至崩盤。這些項目的崩盤原因也五花八門：代碼漏洞、黑客入侵、創始人砸盤……在一部分人眼中，DeFi正在成為下一個ICO泡沫。也有人指出，DeFi生態存在諸多風險隱患，正面臨生死考驗。DeFi暴跌

2020年，幣圈熱點四起，但最熱的，無疑是DeFi。一名推特分析師匯編的數據顯示，過去幾個月，DeFi發展呈爆炸式增長，5、6、7、8月，DeFi數字資產價格分別平均上漲了42.9%、56%、60.5%和168.4%。其中，DeFi概念幣種YFII在近30天內的漲幅，高達2271.36%。據DuneAnalytics數據，8月，DeFi上的去中心化交易所總交易量比7月增長160%，連續第三個月創歷史新高。其中，去中心化交易所平臺Uniswap環比增長283％。8月30日，其交易量更是首次超過中心化交易所Coinbase。9月2日，零壹智庫發布的一項數據顯示，2020年8月，全球區塊鏈相關產業共發生49起融資事件，其中近半與DeFi有關。同一天，波場官方挖礦項目SUN上線，不到24小時鎖倉TRX超50億；珍珠Pearl上線，24小時鎖倉USDT超1.3億，開盤漲幅高達390%。“新世界的大門已開啟。”有人感慨道。但就在DeFi浪潮聲勢洶涌之際，一盆涼水兜頭澆下——DeFi項目，特別是引入“流動性挖礦”的DeFi項目，幣價開始了暴跌。9月6日，暴跌達到了頂峰。SAL、CORN、CRT、PEARL、KIMCHI等幣種在內的DeFi項目集體大跌，其中SAL的24小時跌幅，甚至一度高達81.41%。“800萬進去，只剩下7萬。”有玩家哀嘆。有人認為，DeFi暴跌，與中心化交易所有關。“它們拿著用戶的幣去挖SUSHI，再在去中心化交易所里砸盤，進而收割韭菜。”幣圈玩家張鵬表示。為此，DeFi玩家們甚至還掀起了一場“96提幣運動”，呼吁大家將交易所的幣提到錢包中。“否則，這些交易所下一步就是砸盤ETH，摧毀DeFi根基。”張鵬說。但這場運動最終雷聲大、雨點小。DeFi幣價仍在下跌，以太坊網絡手續費也出現下調，就連主流幣也開始跟著下跌。自9月2日起，ETH幣價5天內連續下跌28.5%，而比特幣甚至幾度跌破1萬美元關口。“壽司糊了”

數據：當前DeFi協議總鎖倉量為2219.1億美元:金色財經消息，據Defi Llama數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量2219.1億美元，24小時增加0.95%。鎖倉資產排名前五分別為Curve（206億美元）、Lido（186.8億美元）、MakerDAO（151.7億美元）、Anchor（150.7億美元）、AAVE（135.8億美元）。[2022/4/11 14:16:33]

在DeFi項目的大崩盤中，最引人注目的，是去中心化交易所Sushiswap。Sushiswap是近期最受關注的DeFi項目，它使用壽司作為品牌形象，其代幣SUSHI也是日語中“壽司”的意思。在產品設計上，它與大家熟知的Uniswap大同小異，唯一的不同，在于“流動性挖礦”機制。在Sushiswap上，礦工扮演了做市商的角色。他們可以在代幣池中投入代幣，為Sushiswap提供流動性，獲得手續費收入。此外，礦工還能額外獲得SUSHI代幣獎勵。9月1日，SUSHI上線火幣、OKEx、幣安三大交易所。自8月27日上線后不到一周，Sushiswap的鎖倉量就達到了15億美元。有玩家感慨，Uniswap被Sushiswap超越，只不過是時間問題。然而，就在玩家們瘋狂涌入的時候，9月5日，SUSHI幣價突然暴跌，直接腰斬。暴跌的原因也很簡單——玩家們發現，Sushiswap的創始人套現離場，賣出了自己錢包內所有的SUSHI代幣，換得約1.8萬ETH，折合人民幣近5000萬元。一夜之間，Sushi玩家交流群變身維權群。“項目方出來賠錢！”他們憤怒地表示。但想找到項目方卻不容易——Sushiswap的創始人則自稱“ChefNomi”，意為“大廚諾米”。他的真實身份，無人知曉。有趣的是，大廚諾米的名字來自于網絡游戲《魔獸世界》。在游戲中，他是一名充滿喜劇色彩的大廚。他會向玩家派發任務，要求玩家收集食材、食譜，并親手給玩家烹飪。然而，他烹飪出來的食物，卻總是燒焦的。

波卡DeFi項目Reef Finance完成2000萬美元融資:波卡DeFi項目Reef Finance已通過代幣銷售籌集了2000萬美元，該輪融資由單一投資機構FTX姐妹公司Alameda Research提供支持。Reef希望利用這筆資金進一步開發其協議以用于主網發行。此外，Reef還將在Solana上與Serum實現跨鏈集成。（TheBlock）[2021/3/12 18:40:30]

大廚諾米在游戲中的形象ChefNomi的Twitter頭像也是本圖Sushi崩盤后，幣圈玩家也明白了ChefNomi起這個名字的真正意圖——他讓玩家們投入真金白銀，回報給大家的，則是燒焦、歸零的“壽司”。有玩家推測，ChefNomi的真實身份，是預言機BANDProtocol的首席技術官SorawitSuriyakarn。但ChefNomi與SorawitSuriyakarn隨后都否認了這一傳言。據福布斯報道，多位海外Sushiswap玩家將對ChefNomi本人發起集體訴訟，但后者似乎對此不以為然。“我賣幣不代表Sushiswap是騙局，我沒有偷任何人的錢，我不知道為什么別人認為我是騙子。”在套現后，他還發推稱。ChefNomi套現后不久，宣布將Sushiswap管理權限轉移給數字衍生品交易平臺FTX創始人SBF。此后，SUSHI幣價出現回升。然而，外界仍然不看好Sushiswap的未來。“不要以為SUSHI跌到這樣就結束了。大部分流動性挖礦垃圾幣的跌幅，不是腰斬或腳踝斬，而是99%斬起步。”9月5日，萊比特礦池CEO江卓爾在微博上表示。“現在還接盤DeFi流動性挖礦垃圾幣的，是幣圈有史以來最傻、智商最低的人，沒有之一。”他說。下一個ICO？

Conflux首款NFT+DEFI游戲ConDragon NFT首發MoonSwap兩小時內售罄:12月16日12點，Conflux首款DeFi+NFT+RPG游戲 ConDragon NFT開啟盲盒預售活動，NFT售賣首發上架Conflux生態平臺MoonSwap，并同步開啟質押恐龍NFT進行挖礦。

此次ConDragon首發預售第一期共1857只恐龍NFT。在2小時內完成售罄。并完成462只恐龍NFT質押，其余進入MoonSwap NFT資產交易平臺掛單交易。盲盒售賣后50%的金額全部通過合約自動兌換成cMOON注入獎池，總獎池達到46900.48 cMOON。[2020/12/17 15:30:10]

在很多人看來，眼下的DeFi浪潮越來越有當年ICO的味道。今年8月，Coindesk發布的圖表顯示，DeFi中鎖定資產的總價值，已經超過同期ICO累積的資金。

V神推薦Libra項目負責人關注預測市場類DeFi項目:針對今日早間Libra項目負責人David Marcus在推特詢問“應該關注哪些DeFi項目？”，V神剛剛發推回應稱，可以關注預測市場，如果這些也算作DeFi的話。[2020/11/3 11:31:56]

DeFi中鎖定資產總價值與同期ICO累積資金走勢對比來源：Coindesk8月14日，Blockstream首席戰略官SamsonMow也發推稱，DeFi是新的ICO。一位交易員總結了DeFi與ICO的相似之處：項目方發幣上癮，玩家瘋狂交易，以太坊網絡嚴重擁堵，手續費飛速上漲。“目前來看，DeFi行業肯定是有泡沫的，也表現出了和ICO泡沫時相似的特征。”區塊鏈研究員孫原表示。例如，DeFi流動性挖礦項目與ICO項目存在著相同的接盤路徑：首先，項目方上線項目，穩賺不賠。之后，大戶入場，投入大量資金，挖礦而非買幣，獲得近乎0成本的項目代幣。最后，代幣上線主流交易所，小散戶買幣，完成接盤。他們大部分都難逃割肉出局的下場。但在另一方面，DeFi也與ICO存在著明顯的差異。“和ICO相比，DeFi更像是火爆一時的DAPP游戲。”孫原稱。與ICO、炒幣相比，DeFi和DAPP的門檻更高，需要玩家熟練掌握數字錢包的使用方式，甚至具備一定的金融知識。因此，DAPP和DeFi必然只是少部分精英玩家的游戲。但令人擔憂的是，近期，多家交易所都推出了“DeFi代投”的產品，玩家可以直接打幣給交易所，由交易所代為投資DeFi產品。這恰恰說明了DeFi的泡沫化。“就像當年的ICO代投一樣，10個代投，9個都是騙子。”張鵬說。在此之外，DeFi也存在著諸多風險隱患。一大原生危險，就是技術漏洞。今年4月，國產DeFi項目dForce被黑客盜走2500萬美金資產。而近期，知名DeFi項目YAM因一行代碼錯誤導致項目停擺，幣價在一天時間內由頂峰跌至谷底。信奉“代碼即法律”的DeFi圈，幾乎無法徹底避免此類風險。“在我看來，‘代碼即游戲規則’可以，但‘代碼即法律’過于偏激。”孫原說，“‘代碼即法律’會讓一部分開發者失去對現實法律的敬畏，也會讓一部分玩家盲目追逐風險。”“ChefNomi在套現離場后，就對自己行為毫無悔意。”他表示，“他確實沒有盜竊用戶資產，只是賣掉了屬于自己的代幣。這些規則都寫在代碼上。但在傳統金融業，這種行為一定會受到法律制裁。”“壽司”糊了，“三文魚”焦了，進入9月，賠錢成為了DeFi玩家們的日常。多位從業者對一本區塊鏈表示，隨著YAM、Sushiswap等項目的失敗，DeFi生態已進入第一輪下行周期。只要是泡沫，終究會破滅。*文中部分受訪者為化名。

Metacartel Ventures合伙人：美國有方法監管DeFi平臺:金色財經報道，在中心化加密交易平臺BitMEX受到指控之后，Metacartel Ventures合伙人Adam Cochran表示，如果去中心化金融(DeFi)平臺違反了美國的監管規定，當局能夠而且將會找到方法追究其責任。Cochran表示，DeFi并非超出美國監管機構的能力范圍，盡管當局不能直接關閉諸如Uniswap之類的去中心化協議，但它們可能會追蹤持有該平臺網站管理員密鑰的開發人員。[2020/10/6]

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