ETH:從數據的角度談談DeFi流動性挖礦的狂熱與隕滅_bitop怎么交易

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編者按：本文來自鋒立數據洞察，作者：Sharpdata，Odaily星球日報經授權轉載。毫無疑問，如果要選一個數字貨幣目前最熱的話題只能是DeFi了，而DeFi中最熱門的話題恐怕是流動性挖礦了。年化收益百分之幾百到百分之幾萬，不斷刺激著新老韭菜的神經，而狂熱過后相關代幣有的走過了這樣相對溫和的價格曲線。

有的迅速一瀉千里，畫出這樣的曲線。

FTX Japan已啟動招聘活動:金色財經報道，加密貨幣交易所FTX Trading日本子公司FTX Japan已啟動招聘活動，以加強其團隊并推動FTX 2.0計劃。該交易所旨在探索包括人工智能在內的尖端技術，以開發新的加密工具、非托管CEX交易、償付能力證明和領先的加密衍生產品。[2023/7/13 10:53:31]

這里我們希望從鏈上數據做一些分析，看看用戶參與程度、資金量隨時間變化等方面能揭示出什么。這里我們選取了幾個在Uniswap上較有代表性的Pool：主流幣穩定幣USDC-ETH、萬倍幣YFI-ETH、國內仿盤YFII-ETH、創始人套現項目Sushi-ETH、Sushi歸零的仿盤KIMCHI-ETH。目前這幾個Pool的體量從2.5億到50多萬美元，ETH/YFI/SUSHI項目資金池經過一輪下降已經有所恢復。盡管YFII嘗試去掉仿盤的標簽，走出自己的生態，但目前看資金池的體量同YFI依然有很大的差距。(本文數據僅關注了Uniswap上的流動性，并未分析其他流動性池，如YFII-DAI在balancer有約1千8百萬美元的資金池)而KIMCHI直接走向歸零的道路。

DigiDaigaku CEO：QQL對X2Y2封禁是對所有免版稅NFT交易所的致命打擊:10月17日消息，DigiDaigaku首席執行官Gabriel Leydon表示，作生成藝術NFT項目QQL對X2Y2封禁的成功是對所有免版稅NFT交易所的致命打擊。這些交易所違背了他們的社會契約，QQL只是將協議轉移到他們可執行的智能合約中。[2022/10/17 17:28:52]

這幾個項目流動性池參與用戶數從幾百到將近1萬，盡管Sushi-ETH的資金池金額僅約USDC-ETH的一半，但曾經參與用戶最多，達到約9500。接下來分別是USDC-ETH和YFI-ETH資金池，其中USDC-ETH約2800人參與，YFI-ETH約1600人參與，KIMCHI盡管幣價已經歸零，但曾經參與過的用戶也多達2800個地址。而YFII的數據并不樂觀，資金池參與用戶僅約350。

ETH損失地址數達2年高點:5月20日消息，Glassnode數據顯示，ETH損失地址數達到2年高點，七日均值為33,276,583.333。[2022/5/20 3:31:01]

差距更大的項目TOP5平均注入資金池的ETH數量。USDC-ETH資金池TOP5平均注入ETH達到了驚人的31320ETH，因此撐起了整個資金池的體量。YFI-ETH的TOP5平均注入ETH達到了16627ETH。YFII-ETH的資金池TOP5平均注入ETH僅為139。另外可以看到TOP5用戶平均注入資金池的ETH遠大于TOP100用戶平均ETH，更遠大于所有用戶平均ETH。驗證了Uniswap創始人Adams的那句話“Justwhalesplayingwhalegames.”散戶所占挖礦收益少之又少，扣除鏈上手續費，收益比遠低于頭部用戶。

數據：ETH發送到交易所的地址數量達1個月高點:5月18日消息，Glassnode數據顯示，ETH發送到交易所的地址數量達到1個月高點，七日均值數值為4,291.792。[2022/5/18 3:25:06]

接下來值得看看七天內和七天前的數據。首先是各個項目7天內充提流動性的交易筆數對比、充提流動性用戶數對比、和充提平均ETH對比。而可以看到，盡管增加流動性的交易筆數和用戶數比提取流動性的交易筆數和用戶數多，但平均提取的ETH數量比平均注入流動性的ETH數量的多。似乎顯示了隨著流動性挖礦的進程，小散的入場時間相對較晚，更多的鯨魚在逐步撤場。這一點在Sushi和YFII上體現的更為明顯。