SWAP:一文了解SushiSwap的前因后果，其對DeFi意味著什么？_SUSHI

編者按：本文來自鏈學園，作者：區塊鏈Robin，Odaily星球日報經授權轉載。今天，SUSHISWAP將完成遷移。去中心化金融正在經歷可能成為其最決定性的時刻之一。在不到48小時的時間里，一個成立兩周的新興公司試圖從DeFi最大的交易所中抽走流動性，這是一次從未嘗試過的吸血鬼攻擊，現在有13億美元的代幣處于危險之中。這里有一個快速的總結：一個匿名開發者復制了Uniswap，制作了SushiSwap，它的功能完全一樣，除了它增加了一個代幣SUSHI，以及對流動性提供者和代幣持有人的代幣獎勵。10天后，這位匿名開發者將他的SUSHI全部賣掉，換來了1300萬美元的ETH，并將控制權交給了一家中心化交易所CEX的負責人。然后這位中心化交易所的CEO迎來了SushiSwap最初的計劃，即通過吸取Uniswap的流動性來創建自己的流動性。從表面看，這似乎是一個以食品為主題的荒唐騙局。但即使SushiSwap被其創始人的明顯背叛所玷污，它也代表了一種新興的建立和投資加密技術的模式。它可能是一個有缺陷的早期迭代，但它仍然是一個新的模式。那些堅持他們的舊方式的人，至少在這個狂野西部內的狂野西部，可能不得不去適應。進入SUSHI

介紹一些必要的背景：Uniswap的工作原理是用與ETH匹配的代幣池取代傳統交易所的訂單簿，保證交易總是可以發生。流動性提供者以交易費為激勵，沒有原生治理代幣。SushiSwap于8月26日宣布自己是"Uniswap的進化"，它增加了"面向社區的功能"，以進一步使相關行為者受益--即代幣。在Uniswap中，只有交易費用分配給LP。在SushiSwap中，不光交易費用，SUSHI代幣也會分配給LP，而且一部分費用也會被回購SUSHI，并分配給SUSHI代幣持有者，這樣即使LP們停止提供流動性，也可以通過持有代幣繼續獲得協議的部分費用。SUSHI還是參與協議治理的鑰匙。吸血鬼挖礦

萬事達卡將“Engage”計劃重點放在加密貨幣上:金色財經報道，萬事達卡宣布擴大Engage計劃，該計劃將潛在的發卡機構與能夠提供適當技術專業知識的合作伙伴聯系起來，以幫助將加密貨幣卡計劃推向市場，從而使越來越多的加密貨幣公司能夠利用信用卡巨頭的全球網絡發布。萬事達卡表示，擴展的網絡有助于將新的加密卡程序推向市場，并創建加密貨幣到法定貨幣的轉換功能。[2023/6/22 21:54:51]

但SushiSwap的主要創新之處在于其計劃不僅通過提供額外的激勵措施間接與Uniswap競爭，而且通過其"吸血鬼挖礦"計劃直接吸取其流動性。要理解"吸血鬼挖礦"的概念，你必須先了解，UniswapLP們會獲得一個代表他們在DEX存款的LP代幣。SushiSwap的初始參與者賺取SUSHI的方式，就是存入Uniswap的LP代幣。然后這些UniswapLP代幣會被置換Swap為真實資產，這樣Uniswap的流動性就變成了SushiSwap的流動性。在"現實世界"中，不僅抄襲一家企業，而且還真的偷走了它的客戶，這簡直是聞所未聞。DeFi作為一個無限互聯的生態系統工作，因為它上面的協議是開源的，也因為它們創造了諸如Uniswap的LP代幣等東西，這些代幣成為可以在其他地方使用的可組合件。這些特性使得SushiSwap及其吸血鬼計劃得以實現。吸血鬼魷魚的成長

DeFi保險平臺Nexus Mutual因Orthogonal Trading違約損失2461ETH:12月6日消息，DeFi保險平臺Nexus Mutual今日披露，因加密對沖基金和信貸的公司Orthogonal Trading違約損失2461ETH，占總資產的1.6%，不影響日常運營或支付索賠的能力。此外，做市商AurosGlobal未能償還Maple2,400wETH的貸款，并且在同一池中還有另外6,000wETH的未償還活躍貸款。

Nexus表示這部分損失金額暫時未知，但不會超過Orthogonal Trading帶來的損失。此前報道，Orthogonal Trading已拖欠了機構借貸協議Maple Finance總計3600萬美元的貸款，占到MapleFinance活躍貸款數量的約30%。該貸款來自于Maven11運營的M11USDC池與M11WETH池。Nexus Mutual曾于今年8月部署2900萬美元資金至M11WETH池MapleFinance賺取收益。[2022/12/6 21:24:43]

SushiSwap不僅能夠捕獲Uniswap的大部分LP代幣，還在短短9天內催生了15億流動性，因為農民們急于拿到LP代幣存入SushiSwap。到了9月4日，Uniswap流動性到達了18億，而其中16億已經在分叉的魚鉤之上。

美財政部長：FTX的崩潰是加密行業的雷曼時刻，對此感到驚訝:12月1日消息，美國財政部長耶倫在紐約DealBook峰會上表示，加密貨幣交易所FTX的崩潰是加密貨幣行業的“雷曼時刻”，并稱“我仍然持懷疑態度”。

耶倫強調對金融創新持開放態度很重要，并指出加密貨幣背后的技術有可能提供更快、更便宜的交易，然而更快更便宜的功能必須足夠強大，以提供足夠的消費者保護。同時她表示對FTX的崩潰感到驚訝，并稱自己并不認識FTX創始人SBF。[2022/12/1 21:14:13]

圖片來源DeFiPulse英雄Nomi

SushiSwap的大廚，創始人Nomi此時已經成為DeFi生態系統中的一顆新星。這位隱藏在卡通人物頭像背后的開發人員已經率先提出了一個與DeFi的寵兒DEX正面交鋒的協議。

當然，他直接抄襲了Uniswap，但在這個以開源平臺為標準和期望的空間里，這是個公平的游戲。英雄的光環來自于他表示要打造"人民的DEX"。Uniswap得到了硅谷風投的支持，并由一個可以用一只手數得過來的中心化團隊來領導，而SushiSwap則由其代幣持有者，也就是其社區擁有并管理。CEX搶戲

美國銀行以交易費用為由駁斥區塊鏈沒有內在價值的說法:金色財經報道，美國銀行（BAC）在一份研究報告中指出，區塊鏈及其上運行的應用程序確實具有內在價值，并表示它拒絕相反的說法。6月，英格蘭銀行行長AndrewBailey在對議會的評論中回應了對加密貨幣的負面情緒，稱該資產類別沒有“內在價值”。報告顯示，以太坊區塊鏈今年產生了約39億美元的交易費用，2021年產生約99億美元，去年的總額比前一年增加了1,558%。報告補充說，比特幣區塊鏈今年迄今已產生約9300萬美元的費用，而去年全年約為10億美元。對于具有強勁用戶增長和發展以及明確用例的區塊鏈，交易費用形式的現金流預計將加速。（coindesk）[2022/8/3 2:56:37]

SUSHI迅速在中心化交易所Binance和FTX上市。相應的背景是，Uniswap一直在逐步蠶食他們的中心化交易所的市場份額，這可能可以解釋為什么Binance如此迅速地上市一個由Uniswap競爭對手發行的新興代幣。FTX首席執行官SamBankman-Fried(以下是SBF)甚至提議該項目也建立在Solana上，這是FTX推出自己的去中心化交易所Serum的區塊鏈。Solana上的SushiSwap將能夠使用Serum的訂單簿來獲得流動性。SBF已經成為SUSHI的大鯨魚。根據區塊鏈數據公司Nansen的聯合創始人AlexSvanevik的說法，與他領導的AlamedaResearch相關聯的兩個錢包已經挖掘了至少9%的流通SUSHI。

數據：過去7天Uniswap上交易費用超過以太坊網絡轉賬費用:6月24日消息，據彭博社援引數據追蹤機構Crypto Fees的數據，過去7天，Uniswap上產生的日平均交易費用為410萬美元，超過了以太坊網絡的日平均轉賬費用390萬美元。而在2022年1月1日，以太坊的日轉賬費用是Uniswap的近10倍。

加密資產管理公司Arca的研究主管Katie Talati表示，近期市場波動性加劇，以及Uniswap在Layer2和Polygon上交易量的大幅增加，導致了Uniswap的交易費用超過了以太坊轉賬費用。[2022/6/24 1:29:28]

圖片來源NansenNomi的自以為是

Nomi感到很有信心。在兩次審核通過沒有重大問題后，提出要比原計劃提前進行Uniswap的流動性遷移，并開始在Twitter上追問Uniswap的創始人HaydenAdams。"你得到了資助。你給自己支付了紐約市的薪水。你擁有一切。所以你抱怨什么？"他在推特上說。"我不賣任何代幣。我自己支付gas費部署。除了開發資金，我把一切分配給社區。所以，你說我是個機會主義者，讓我覺得很不爽。"Nomi在上面的引文中提到的"開發資金"是指SUSHI代幣發行量的10%，分配給構建協議的開發者--目前只有他自己。而與此同時，近期的加密貨幣市場漲勢搖搖欲墜，曾創下年內新高的以太坊在9月的頭幾天再次跌破400美元。背叛

諾米曾說過。"我不賣任何代幣"，而到了9月5日，由他獨自控制的開發基金持有價值約1300萬美元的SUSHI--被他全部換成了ETH。在Uniswap上也不例外。開放的區塊鏈中沒有秘密。交易員們很快意識到了這一舉動，在Nomi叛逃后，SUSHI的價格在一天內暴跌超過70%，至1.2美元。在公眾的憤怒之后，Nomi說他這么做是因為他"關心和幫助社區"--雖然誰也不知道代幣價格暴跌70%對社區有什么幫助--并將開發基金轉移到了multisig多簽合約。他承諾將繼續與項目合作，但一天后似乎又反悔了，說他希望"SushiSwap在沒有他的情況下也能做得很好"。SBF的突襲

SUSHI的持有者們絕望了，因為SushiSwap似乎在一灘爛泥中掙扎，沒有人接盤--但他們沒有等太久。沒過一天，SBF就突然發力，為Sushi鋪設了一條"前進的道路"。SBF稱Nomi為"一坨屎"，并表示這位匿名開發者應該放棄控制權。雖然他沒有明確要求控制權，但他明確提出了他應該擁有控制權的理由。他還強調，再建一個Uniswap副本的提議仍然有效，而且這個事情完成后，他將"親自把500萬SUSHI送還給社區"。SBF在一個長長的Twitter上詳細介紹了他如何參與SUSHI，不僅是因為它"提供了巨大的收益率"，而且還因為它"顯示了DeFi的承諾"，他"真的很高興社區擁有的AMM"能夠繁榮。但根據南森的Svanevik的說法，盡管他一直在談論社區和對SushiSwap的信念，但與SBF的公司AlamedaResearch相關聯的錢包一直在養殖，也在"大量拋售"SUSHI代幣。畢竟錢是會說話的。Nomi轉讓控制權

不管怎樣，Nomi沒有跳槽，在同一天，這位所謂的完全去中心化和社區化的DEX的創始人，單方面決定將SushiSwap的控制權轉讓給SBF。這時，關于Nomi大廚和SBF其實是同一個人的陰謀論達到了熱潮，還有人繼續認為Nomi其實是數據提供商BandProtocol的CTO。這里提到的所有人都否認了與這位失寵大廚的任何聯系。推特人氣大賽

SBF在推特上公開征集，問誰想成為控制SushiSwap的多簽組的一員。"我們會按贊數取前20名，并對他們進行適當的投票"，私鑰會轉給獲勝者，"Sushi應回到社區的手中"。目前排名前三的候選人是SBF、CompoundFinance的RobertLeshner和匿名的早期SushiSwap貢獻者0xMaki。在控制權轉移后的這兩天，還發現了一個代碼中的bug，可以吸取Uniswap的流動性。時鐘滴答

遷移代碼的bug在昨天被修復，距離SushiSwap試圖抽干Uniswap的流動性的48小時倒計時拉開序幕。距離遷移不到兩天時，SUSHI價格還在1.2美元的低點，目前已經在2.8美元左右徘徊。

圖片來源Debank可能是三位數的年收益率太過誘人，讓交易者無法抗拒。他們可能會堅持耕種SUSHI直到最后一刻，然后跳槽。但有些人可能會留下來，被SBF的承諾所吸引，如果他們這樣做，他們將獲得額外的SUSHI。這意味著SushiSwap背后的那些人可能很快就會負責將潛在的數億美元的代幣從一個開放協議運到另一個協議，其代碼還沒有經過測試，而且幾天前還出現了一個錯誤。我們很快就會知道他們是否成功。DeFi已經變化

DeFi在短短兩個月的時間里發生了變化。代幣獎勵的立體化，CompoundFinance的COMP引發了這種轉變。YearnFinance，用100%社區所有的代幣，沒有ICO、預售和特別分配的方式激勵Defiers，進一步推動了Defiers的發展，而YAM，一個社區所有的、以耕種YAM為唯一目的的meme模因代幣，則打開了閘門。SushiSwap，其創始人跳槽并將控制權交給中心化交易所的CEO，這說明事情不是“社區好/VC壞”那么簡單。Uniswap團隊在風險投資的支持下，制作了以太坊上最有價值、最有用的協議之一--如果沒有Uniswap，DeFi很可能不會發展到今天。但這也表明，DeFi參與者的期望已經發生了變化。人們期望協議能與用戶分享治理和收入，而目前最好的方式就是用代幣。那些不適應的，很可能就會被分叉。以Uniswap為例，如果不是SushiSwap，其他人也會跟進。最好的補救措施很可能是立刻發行自己的Uniswap代幣。

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