比特幣:以太幣價格回升對其期權市場的影響_被朋友騙去弄數字貨幣

期權市場允許交易者在比特幣和以太幣標的價格的變化中獲得敞口，但是比特幣和以太幣價格并不是期權價值的唯一驅動因素。期權是有固定到期日的單向押注，這會導致一組影響期權價值的“希臘字母”變量。

盡管我們有這些“希臘字母”，但真正決定期權價格的是供給和需求。這種供求效應在期權價格中反映的方式是通過隱含波動率，這是市場決定的唯一變量。由于隱含波動率是由市場決定的，并與不同執行價格和到期日的期權直接比較，因此交易者經常研究隱含波動率，以找出相對便宜和昂貴的期權。實際波動率是比特幣或以太幣顯示的實際價格波動率。由于期權是單向押注，波動率更大的資產應該擁有更昂貴的期權，因為這類資產變為深度實值的可能性更高。由于以太幣和比特幣在過去30天里價格上漲，我們看到隱含波動率和實際波動率都出現了激增。

交銀國際首席策略師洪灝：交易員開始做以太幣對沖通脹的主題:11月3日消息，交銀國際首席策略師兼研究部主管洪灝表示，棉花期貨飆升到歷史次高，以太幣歷史新高。交易員開始做以太幣對沖通脹的主題。昨天，新增以太幣少于交易中自動銷毀的以太幣 — 歷史首次。成交量越大，自動銷毀就越多。這個算法的改變讓以太幣成為天然的對沖通脹的工具。[2021/11/3 6:28:15]

動態 | 飛天誠信：公司的硬件錢包產品可以保存比特幣、以太幣等數字貨幣:A股上市公司飛天誠信（300386）在董秘問答中表示：公司的硬件錢包產品“JuBiterBlade”可以保存比特幣、以太幣等數字貨幣。但是未來能否用于央行數字貨幣還不知道。[2019/9/25]

以太幣2020年9月25日到期期權的平值隱含波動率圖如上所示，雖然隱含波動率急劇上升，但并非所有期權隱含波動率都受到相同比例的影響。當市場參與者表現出強烈的偏見時，比如預期將出現大幅且持續的反彈，這種比例失調尤為明顯。看看2020年9月25日到期期權的波動率偏斜skew，用(+0.25)Delta的虛值看漲期權隱含波動率減去(-0.25)Delta的虛值看跌期權隱含波動率來衡量，我們可以看到虛值看漲期權的需求要大得多。對虛值看漲期權的過度需求轉化為一種偏斜，使得9月看漲期權的價格比同等Delta的看跌期權高出15個隱含波動率點。

摩根士丹利研報：比特幣和以太幣交易額都已出現大幅下滑，ICO對投資者造成的損失高達6.3億美元:據華爾街見聞，上周五摩根士丹利發布報告稱，比特幣和以太幣的交易額都已出現大幅下滑。摩根士丹利認為，對于主要持有這兩大幣種的持幣人而言，流動性問題十分重要。由于交易額急劇下降，若有大戶大量拋售任一幣種，市場勢必下跌，引發更多拋售。除開交易量，大摩還指出，40%的比特幣都是經由加密貨幣進行交易，而非法定貨幣。摩根士丹利稱，ICO對投資者造成的損失已經高達6.3億美元。2017年進行的ICO中，有32%均告失敗；但在過去的18個月內，通過這種不受監管的方式籌資仍舊大受歡迎，區塊鏈公司更是對ICO趨之若鶩。[2018/6/6]

以太幣2020年9月25日到期期權的偏斜圖這種現象在深度虛值期權中更為顯著。繼續我們的2020年9月25日到期周期，我們可以看到880看漲期權在以太幣價格上漲期間出現了持倉量的激增。

以太幣2020年9月25日到期880看漲期權持倉量圖最后，使用隱含波動率交易概況，交易者可以檢查這個特定合約在這段時間內交易的隱含波動率分布。這使得交易者對什么樣的隱含波動率成了最近的均衡有一個良好了解。

以太幣2020年9月25日到期880看漲期權的隱含波動率交易者概況圖將所有這些因素結合在一起，交易者可以了解當前的波動程度，并判斷哪些水平是值得參與的。期權為交易者提供了很大的靈活性。通過將便宜與昂貴的期權組合到一個多腿頭寸，同時使用多個期權可以隔離統計邊緣。

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