穩定幣:穩定幣Q3發展報告：穩定幣供應量超過220億美元，Tether繼續處于領先地位_Gate USD

DeFi大放異彩，但穩定幣表現更亮眼

人們通常的共識是，2020年第三季度DeFi表現大好。不過，被忽略的是，穩定幣在同一時期悄無聲息地建立了自己的地位。在過去的十個月里，穩定幣從大約57億美元的供應量增長到超過220億美元。即使我們考慮到第二季度前后投資者選擇轉向穩定幣以避免比特幣的波動，第三季度顯示穩定幣供應量從5月的100億美元擴大到目前的220多億美元，增長了約120%。

Tether繼續確立了自己的領先地位，其供應量是其最類似的受監管的穩定幣的近6倍。鑒于缺乏可公開核實的審計，Tether在市場上的主導地位既令人驚嘆，又存在問題。從以往的分析中，越來越明顯的是，由于希望使用"穩定的資產"，市場對數字資產的偏好已經慢慢從投機轉為實用。我相信這一點的原因之一是，今天市場上很多人都在針對Tether而不是比特幣進行交易。在作為默認貨幣，人們賣出對照的過程中，穩定幣可能幫助抑制了比特幣的波動性。

香港公司Red Date Technology推出新系統以連接CBDC和穩定幣:金色財經報道，香港公司Red Date Technology推出“通用數字支付網絡”(UDPN)。UDPN白皮書顯示該產品為DLT平臺，它將以類似于銀行SWIFT的方式連接穩定幣和CBDC之間的交易。

該公司表示，從1月至6月，將有多家大型金融機構參與一系列的概念驗證實驗。參與的金融機構可包括德意志銀行、匯豐銀行、渣打銀行及東亞銀行。[2023/1/24 11:27:38]

第一層的局限性導致交易接近極限

穩定幣交易發生的速度可能正在慢慢地接近其極限，每個月的交易大約800萬筆左右。部分原因是在Ethereum上轉賬較高的手續費。今天，通過Binance在Ethereum網絡上的USDT的提現費用約為4至6美元。現在，Tether和USDC等代幣的解決方案正在出現，考慮采用第二層解決方案或替代網絡。不過，他們的生態系統還沒有像Ethereum上的生態系統那樣發展。在增長率方面，2020年第三季度僅有20%的上升，而第二季度幾乎是接近100%。

Frax Finance考慮購買數十億美元原生代幣作為其穩定幣的儲備抵押品:金色財經消息，算法穩定幣協議Frax Finance正在考慮購買價值數十億美元的主要區塊鏈原生代幣（例如ETH、BTC）作為其穩定幣的儲備抵押品。

這一想法與以Terra區塊鏈有相似之處，Terra最近大量買入比特幣作為UST的儲備資產。但Frax并不像Terra那樣只購買比特幣，而是打算購買已發行其穩定幣的所有區塊鏈的原生資產。雖然FRAX最大的業務是以太坊鏈上，但它也支持其他12個區塊鏈上的交易，包括Avalanche、BNB Chain、Fantom、Harmony、Polygon、Solana、Arbitrum。此外，不同于Terra的處理方式，Frax將利用其Flaxswap平臺來執行這些大額代幣購買訂單。（The Block）[2022/4/8 14:11:30]

Kava抵押品鎖倉金額達到386萬美元 已鑄造100萬USDX穩定幣:跨鏈DeFi借貸平臺Kava昨日上調其BNB抵押額度，系統顯示新增額度在開放后的幾分鐘內就達到上限。據官方公告，目前Kava CDP平臺的抵押資產BNB鎖倉金額達到386萬美元，已鑄造100萬USDX穩定幣。

Kava是一個支持多資產抵押的跨鏈DeFi協議，支持主流數字資產的抵押及穩定幣貸款服務。[2020/7/16]

與許多其他指標一樣，Tether占據國其中大部分的增長。從2020年初到現在，其在交易份額中的主導地位已經達到80%，高于2019年的75%。有趣的是，盡管一個是完全受監管的中心化實體，另一個是去中心化的替代方案，但DAI和USDC的交易次數大致相同。這一點很重要，因為它強調了一個社區可以在多大程度上取代一個中心化實體。Tether的80%主導地位主要是交易所在早期整合該資產的結果。相比之下，USDC主要專注于特定應用的用例和希望擁有基于代幣的轉賬機制的機構。另一方面，DAI主要是一個社區驅動的實驗，在沒有USDC今天所擁有的受監管的情況下，它已經成功地獲得了類似的市場份額。當我們看不同的指標時，就會發現，DAI正在慢慢成為一個相對更去中心化的穩定幣機制的領先競爭者。

BIS：穩定幣和加密貨幣可為跨境支付問題提供幫助:金色財經報道，國際清算銀行（BIS）的季度報告指出，盡管北美、歐洲和其他發達經濟體的幾乎所有成年人都擁有交易賬戶，但在非洲和阿拉伯世界，沒有賬戶的比例卻超過了50％。在撒哈拉以南非洲，接近64％的女性人口無法獲得銀行服務，超過48％的男性人口也是如此。國際清算銀行表示，金融排斥通常是更廣泛的社會排斥的一部分，個人也無法獲得教育、保險和醫療保健。付款是通往其他金融服務的門戶，例如儲蓄帳戶、信貸或保險，使個人能夠投資和保護他們的收入以抵御風險。國際清算銀行表示，其相信支付創新可以幫助解決該問題。跨境支付“緩慢、昂貴且不透明”，在這一領域，穩定幣計劃和加密貨幣肯定可以提供幫助。[2020/3/3]

本季度鏈上流通價值達到4280億美元

動態 | 梟兄弟推出一種基于ERC-20的以太坊穩定幣:臭名昭著的梟Pablo Escobar的親兄弟Roberto Escobar推出了一種基于ERC-20的以太坊穩定幣ESCOBAR，據稱將與美元掛鉤。該項目的推出是為了避免再次被特朗普政府關閉。ESCOBAR目前正在進行ICO，預售2億枚代幣，ICO將持續到5月10日。[2019/1/12]

“第二季度的穩定幣現狀”中的觀點是，由于新冠病爆發后市場波動加劇引起的交易興趣是穩定幣增長的主要動力。在第三季度，我們看到每個月持續較高的交易量。僅今年9月，鏈上流動的資金就比整個第一季度的資金還要多。興趣復蘇的部分原因可能是DeFi。能夠在非波動性資產上獲得回報可能推動了本季度穩定幣的增長。

在梳理交易量數據的過程中，有兩個重要的地方值得注意。1.USDC和DAI正在迅速趕超。在2019年以及2020年第一季度，USDT的交易量占鏈上移動資本的近67%。DeFi的出現可能會將交易量推向USDC和DAI。前者的市場份額翻了一番，從僅有的10.7%增長到目前的22%以上。盡管3月12日的清算出現了一些小插曲，但DAI似乎做得還不錯，市場份額增長了4倍多，從第一季度的4%增長到17%以上。與此同時，USDT的成交量則從第二季度的75%迅速下降到本季度的55%2.巨鯨可能仍然是穩定幣交易的主力。交易量在100萬以上的交易份額增長最快。我的理解是，由于涉及到手續費部分，如今穩定幣發生的大部分交易額都在10萬以上。在手續費降低到幾分錢之前，我們不太可能看到這種實質性的變化。Tether上的轉賬金額中位數在今年或多或少保持平穩。部分原因可能是交易所散戶的交易提現量通常較低。USDC和DAI的平均轉賬金額在第二季度穩步飆升。

在采用率上，DeFi與交易所誰會占據上風

在2020年第二季度，人們需要交易所才能實現高效的代幣流通。基于DeFi的項目正在慢慢改變這一點。我相信這種情況的原因之一是，DeFi項目現在比基于CeFi的項目鎖定了更多的穩定幣。Uniswap的智能合約比Huobi有更多鎖定的ETH。像Binance這樣的中心化交易所在這季度開始提供基于流動性挖礦的產品，部分原因是DeFi項目現在的資金效率比他們的中心化替代品更好。我相信這種情況的另一個原因是，USDC和DAI--這兩個對DeFi如今至關重要的項目，從第二季度開始，它們在智能合約中鎖定的比例一直在飛速增長。在第一季度，他們的供應量中只有不到20%是在智能合約上。就在當下，它已經超過了他們供應量的一半。DeFi項目真的是穩定資產的黑洞。

DAI的代幣流通速度一直比同行高得多進一步強化了這一認識。流通速度被定義為衡量代幣在網絡中流通的速度，是通過將鏈上交易量除以市值來計算的。換句話說，它追蹤的是一個網絡中被使用的活躍程度。使用率越高，那么其網絡參與者越有可能發現"效用"，而不是閑來無事地投機取巧。

下一步的發展

在接下來的一年里，我預計會有三個重要的范式轉換。1.第二層解決方案的出現，讓新零售應用成為可能。在目前的狀態下，小額交易在穩定幣上還無法實現。我覺得用戶寧可忍受等10分鐘進行XDAI轉賬的痛苦，也不會接受3天的國際電匯。這就是第二層的牛逼之處。這又將創造全新的商業模式。2.監管護城河將成為越來越重要的優勢。新加坡就是一個正在發揮這種優勢的地區。隨著星展銀行推出其交易所，信號相當明確，該國正在對基于數字資產的項目開展試驗。同樣，百慕大也開放了對CBDC的實驗。對于圍繞穩定幣展開的項目來說，選擇一個友好和鼓勵的地區，對他們的成長會有天壤之別。3.融資方的角色將發生變化。在傳統市場中，鑒于建立、部署和擴大企業規模所需的時間，風險投資是必要條件。在DeFi中，像harvest.financial這樣的項目吸引了10億美元的鎖定價值，而他們的身份卻不為人知。在2020年，風險投資可以依靠現有的社區用戶來建立一個可持續的業務。在這些情況下，市場訣竅和專業技能在將風險投資規模化的過程中，將比單純的資本更有價值。這就是為什么下一個大型基金不會像YCombinator或紅杉那樣的原因。這些預測可能都是錯的，僅供參考。

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