比特幣:比特幣突破2萬美元背后：機構入場，美元來到賽博朋克時刻_MIC

編者按：本文來自深潮TechFlow，Odaily星球日報經授權轉載。12月16日，歷史性時刻來臨，比特幣價格突破20000美元，創造歷史新高。從3月份的低點至今，比特幣累計漲幅超過450%，市值接近4000億美元，超過美國強生公司，在全球上市公司市值排行榜中，位列第14名。狂喜、不解、疑惑、好奇、嗤之以鼻……比特幣成為了部分人眼中的天使，同時也是他人眼中不屑的魔鬼。比特幣何以突破歷史新高，背后的動力在哪兒？美元的賽博朋克時刻

“比特幣上漲最主要的因素來自于宏觀經濟環境，它給比特幣起飛創造了完美條件。”CoinShares首席戰略官MeltemDemirors如此表示。這里說的宏觀經濟環境，指的是新冠疫情影響下，各國央行為了拯救停擺的經濟，瘋狂開始印鈔機，貨幣放水的幅度，遠超過去上百年。摩根士丹利預估，G4四大央行的資產負債表會在明年年底擴大到近30萬億美元。在各國央行中，美聯儲資產負債表擴張最為迅猛，其擴張量占全球央行總量的三分之二，數據統計，有史以來的美元總量，有21%是2020年這一年印出來的。

美CFTC：截至6月20日當周，比特幣凈多頭頭寸為397份合約:金色財經報道，美國商品期貨交易委員會（CFTC）表示，截至6月20日當周，比特幣凈多頭頭寸為397份合約。[2023/6/24 21:57:15]

貨幣放水帶來最直接的影響是，美元貶值，美元指數較之3月的高點已經下跌了12.46%，年初至今下跌了8%。在疫情和美元大放水的雙重影響下，全球進入賽博朋克時刻，正如《賽博朋克2077》中的場景，一邊是摩天大樓與霓虹燈，一邊是貧民窟與臭水溝。疾病、失業、停工、高息借貸、破產……疫情讓許多美國底層人民數年的奮斗收入，瞬間化為泡影。與此同時，股市長紅，IPO上市當天翻倍的股票數量創歷史新高，擁有房產和金融資產的富豪們財富總額不斷攀升。瑞銀和普華永道聯合發布的報告中披露，在風暴肆虐最盛的時期，即4月至7月的4個月里，億萬富翁賺得個盆滿缽滿。全球億萬富翁的財富總量激增30%，首次突破10萬億美元大關，遠超2017年8.9萬億美元的峰值。全球億萬富翁人數達到新高。其中，美國仍是全球億萬富豪最多的國家。中國大陸億萬富豪增至415人，創下歷史新高，總財富激增41%。在貨幣洪水泛濫成災的年代，為了避免錢包中的美元持續貶值，所有的錢瘋狂尋找出路，各種資產都瘋漲。在美股市場，同樣上演一場金錢狂歡，股市從來不是經濟的晴雨表，而是貨幣的晴雨表。納斯達克指數屢創歷史新高，特斯拉年初至今上漲超過644%，市值突破6000億美元；蔚來汽車，年初至今上漲超過1011%，3月低點至今，最高漲幅接近50倍，市值更是超過傳統明星車企寶馬汽車。除了科技股受熱捧，比特幣作為一種新興的超主權資產也得到了富豪和機構資金的喜愛。作為一種非主權的、供應量固定、不記名的資產，比特幣是與現有法幣和信用體系相對立的，不需要對任何現有機構的信任，不容易被控制，也不受現有國家或機構的干預。對現有系統的信任崩潰，是比特幣信任增強的重要原因，特別是在美元不斷貶值的當下，比特幣成為了美元的收納箱，一種價值存儲，也被稱為“數字黃金”。12月15日，在美國銀行/美銀證券本月對基金經理進行的“全球基金經理調查”中，最熱門交易排名前三的分別是：做多科技股、做空美元、做多比特幣。機構入場

貝萊德全球固定收益首席投資官：比特幣的發展具有耐久性:5月13日消息，貝萊德全球固定收益首席投資官Rieder：比特幣的發展具有耐久性，但它還沒有成為一種正常的穩定的資產。（金十）[2021/5/13 21:59:53]

今年比特幣上漲的最大購買力來自于哪里？回頭來看，來自美國的機構資金成為了拉盤主力。12月11日，據《華爾街日報》報道，美國五大壽險公司之一美國萬通人壽保險公司已通過紐約數字投資集團為其普通保險帳戶購買了價值1億美元的比特幣。另一家瘋狂的上市公司是MicroStrategy。此前，MicroStrategy的主營業務是為公司客戶提供商業智能軟件，業績乏善可陳，2019年虧損100萬美元。今年7月開始，MicroStrategy開始大舉買入比特幣，通過數次不見斷的連續購買，MicroStrategy花光了賬面上的幾乎資金，用4.75億美元換得了40824個比特幣，現價值8.69億美元，浮盈近4億美元，超過過去5年的盈利總和。MicroStrategyCEO并不滿足于此，12月10日，官方稱，將正式發行價值5.5億美元的可轉換債券，利用發行該債券所得凈收入購買比特幣，通俗地說，子彈打空了，MicroStrategy開始借錢來買比特幣。談到大舉下注比特幣的理由，MicroStrategyCEOMichaelSaylor表示，“零利率、開閘放水和即將到來的通貨膨脹將侵蝕美元，在目前的環境下，繼續持有大量美元是不謹慎的”。在他看來，比特幣是價值存儲的最佳載體，遠勝于黃金股票。在投資業績的驅動下，MicroStrategy股價節節攀升，從3月最低的90美元，漲到了最高358美元，漲幅近300%，盡管在2020年第三季度，其虧損達1018萬美元。但是，花旗銀行的分析師卻將MicroStrategy股票評級調整為了“賣出”，建議其客戶賣出MicroStrategy的股票，給出的理由是，對比特幣“過度關注”的做法，使投資者面臨相當大的風險，同時公司管理層正在大舉套現。摩根大通的消息透露，其總裁PhongLee幾乎賣掉了自己的全部股票。無論如何，上市公司已經成為了比特幣大戶中不容忽視的一股力量。據BitcoinTreasuries數據統計，目前市面上已有超過16家上市公司持有比特幣。除了MicroStrategy，還包括TwitterCEOJackDorsey名下的支付公司Square，該公司共持有4709枚BTC，JackDorsey本人也是比特幣的忠實粉絲，在推特簡介中，更是把比特幣作為標簽。

比特幣網絡難度下調2.54%至18.67 T:據BTC.com數據，今日06:44，比特幣網絡在區塊高度661248迎來難度調整，挖礦難度下調2.54%至18.67 T。目前比特幣未確認交易量為1405筆，全網算力為135.87 EH/s，24小時交易速度2.92 txs/s。[2020/12/14 15:06:24]

明莊灰度

除了一些公開的上市公司，還有一些神秘富豪和機構潛伏水下，其中不少則是通過灰度投資持倉比特幣，灰度投資也成為了2020年比特幣的最大明莊。灰度投資自身是一家信托公司，依靠發行比特幣信托產品GBTC，賺取信托產品管理費。截止12月17日，灰度比特幣信托持倉569261枚比特幣，相較于半年前的351754枚，增長超過61%。在機制設計上，投資者既可以使用現金投資，也可以實物出資，將比特幣交由灰度，灰度將比特幣存入托管機構CoinbaseCustody，同時向投資者發行等值的比特幣信托份額GBTC。這里最巧妙的一點在于，由于監管原因，GBTC是不允許贖回的，投資者要獲利了結只能在美股市場拋售，由于GBTC是目前能夠合法合規參與投資比特幣的通道之一，有著巨大的市場需求，這使得GBTC在二級市場的價格相對凈值經常存在20%左右的溢價。灰度比特幣信托持倉的比特幣增加，相當于帶來了強勁的買盤，同時減少了比特幣現貨市場的拋售，將拋售壓力轉移給了美股市場，形成了上漲的驅動力。根據灰度2020年第三季度披露的數據顯示，灰度旗下產品購買用戶主要是機構投資者，其次為合格投資者和家族辦公室。購買用戶有57%來自于美國以外地區。在灰度披露的GBTC股東名單中，不乏大機構的身影，比如大名鼎鼎的羅斯柴爾德投資公司以及科技股女神，女版巴菲特凱瑟琳·伍德管理的方舟投資。灰度投資為機構資金提供了合規購買比特的渠道，而PayPal則為比特幣打開了散戶市場。10月21日，PayPal表示，由于各國央行和消費者在新冠肺炎疫情期間對數字貨幣的興趣日益濃厚，公司將推出加密貨幣支付服務：用戶將能夠通過其PayPal賬戶購買、持有和出售加密貨幣，并可在全球約2600萬家商戶購物。區塊鏈對沖基金PanteraCapital分析，在每日市場新增的比特幣供應量之中，大部分都被在線支付巨頭PayPal和美版支付寶Square的客戶買入。就這樣，在美元放水的宏觀環境下，一邊是機構的大力買入，一邊是散戶的陸續進場，比特幣沖破2萬美元，達到新高。

數據：交易所比特幣凈流出量大幅增加:Tokenview鏈上數據監測，交易所比特幣在過去3天凈流出量大幅增加。Binance交易所從3天前的凈流入轉為連續3天凈流出，且每日流出量以倍數遞增，其他交易所相較3日前均未發生大幅流入流出變化。近3日交易所比特幣流出量排名前兩名分別為Binance 82%，Huobi 12.42%。[2020/12/11 14:54:55]

2020年初以來比特幣轉賬中位數增長100%:Glassnode最新數據顯示，比特幣轉賬的中位數大約是195美元。這標志著自年初以來，這一數字比先前上漲了100%，這表明比特幣的交易金額一直在穩步上升。比特幣轉賬中位數最近一次激增發生在2017年11月至2018年3月之間。[2020/7/23]

Tags：比特幣MICSTRATTRAT比特幣市值變化大嗎BITMICStratis

DAI