區塊鏈:中國2020年區塊鏈產業投融資圖譜：全年融資81筆，總額11.12 億元_DEFI

編者按：本文來自01區塊鏈，Odaily星球日報經授權轉載。報告摘要：

1、2020年，中國區塊鏈產業融資市場整體低迷。全年僅發生81筆融資事件，公開披露的具體融資總額為11.12億元，融資數量、金額分別下降54%、57%；美國同期融資數量為中國的2.57倍。2、區塊鏈公司/項目平均單筆融資金額有所上升。平均單筆融資金額較2019年增長近44%，達4120萬元；超86%的公司/項目融資金額達千萬以上級別。3、2020年中國區塊鏈公司/項目融資主要集中在香港、北京、上海、杭州和成都等地區；融資輪次仍以戰略融資為主，此外，超40%項目集中在A輪以前。4、從融資產業分布看，行業應用類最受資本方青睞，其中數字貨幣相關應用獲得的融資數量最多。從細分產業類別看，區塊鏈技術方案服務和DeFi相關項目是最受歡迎的投資場景。5、2020年，至少190家機構及個人參與投資了中國區塊鏈產業。其中，投資次數在2次及其以上的機構有20家，數據隱私安全技術、技術融合服務等場景備受這些機構關注。文|趙越審|蔣照生本報告是《鏈上新趨勢：中國區塊鏈產業發展普查報告》系列報告，后續報告將于近期陸續發布。目錄

一、2016-2020年中國區塊鏈產業融資概況融資數量、金額：2018年達到峰值，2020年下跌幅度超50%平均單筆融資金額：均屬千萬以上級別，2018年接近1.4億二、2020年中國區塊鏈產業融資概況上半年融資相對低迷，9月達到全年融資高峰超86%公司/項目融資金額屬千萬以上級別中、美融資數量走勢大致相同，美國約中國的2.57倍地域分布：香港以17筆、5.9億元穩居全國榜首融資輪次：戰略投資占比近57%，超40%項目集中在A輪以前融資產業分布：行業應用占比近60%，技術方案服務、DeFi大熱6家機構獲得2筆及以上融資三、2020年中國區塊鏈產業的投資機構分析數據隱私安全技術、技術融合服務備受關注20家活躍投資機構的主要投資階段：戰略投資及A輪導語繼2019年10月24日中共中央局就區塊鏈技術發展現狀和趨勢進行第十八次集體學習，并提出要“將區塊鏈作為核心技術自主創新的重要突破口”之后，2020年4月，區塊鏈又被納入“新基建”范疇，各地方政府紛紛制定區塊鏈產業發展規劃、出臺相關扶持政策，區塊鏈產業發展駛入快車道。在數字貨幣相關領域，中國數字人民幣進入試點測試和場景選擇的全新階段；比特幣價格屢創新高，2020年末逼近30000美元大關；DeFi迎來爆發式增長，鎖倉價值從年初的8.5億美元增長至年末的176億美元。2020年，區塊鏈相關行業迎來全新變革，行業競爭態勢愈演愈烈。但隨著全球經濟不穩定加劇，再加之新冠疫情、貿易摩擦等因素的影響，區塊鏈作為新興技術，其相關行業雖然整體熱度依舊，但投融資市場表現較此前出現大幅度回落。全年區塊鏈相關行業僅獲得81筆融資，較2019年下降近54%，融資市場整體低迷。為分析2020年中國區塊鏈相關行業的具體投融資情況，01區塊鏈從融資數量金額、融資輪次、領域分布、行業分布以及投資機構等不同維度進行了對比分析，以期展現區塊鏈產業投融資全貌。012016-2020年中國區塊鏈產業融資概況

動態 | ZB 創新智庫：全球多個國家正在迅速跟進中國的區塊鏈發展戰略:根據 ZB 創新智庫的統計數據發現，自從中國在 10 月 25 號宣布將區塊鏈作為自主創新的重要突破口，加快推進區塊鏈技術和產業創新以來，全球已經有多個國家跟進發布區塊鏈國家戰略，包括韓國、印度、法國、阿聯酋、馬來西亞、泰國、新加坡、菲律賓等，都在 11 月份密集發布了相應的區塊鏈技術發展扶持政策或者戰略規劃。ZB 創新智庫分析師表示，這表明區塊鏈已經成為國家間展開新一輪科技和金融競爭的關鍵技術。[2019/11/28]

近五年，中國區塊鏈產業融資數量、金額變化整體呈“倒V型”。2018年為區塊鏈公司/項目融資的“爆發年”，共計發生344筆融資，其中，公開披露具體金額的融資為108筆，融資金額接近148億元；同時，平均單筆融資金額也創下近五年新高，接近1.4億元。融資數量、金額：2018年達到峰值，2020年下跌幅度超50%觀察近五年中國區塊鏈產業融資情況可以看出，2016-2018年，區塊鏈公司/項目融資數量、金額均呈明顯上升趨勢；2018年，融資數量、金額達到近五年峰值；2019年開始，區塊鏈產業回歸“理性”，融資數量、金額開始明顯回落；2020，區塊鏈領域僅發生81筆融資，其中，27筆披露具體融資金額，共計11.12億元，相較于2019年，融資數量、金額分別下降54%、57%。圖1：2016-2020年區塊鏈產業融資數量、金額

來源：01區塊鏈、零壹智庫注：融資金額僅包括公開披露的具體金額平均單筆融資金額：均屬千萬以上級別，2018年接近1.4億從平均單筆融資金額看，2016-2020年，中國區塊鏈產業平均單筆融資金額均屬千萬以上級別。其中，2018年，平均單筆融資金額近1.4億元，達到近五年峰值；2019年，平均單筆融資金額急速下降，僅為2860萬元；相較于2019年，2020年融資數量、金額雖雙雙下降，但平均單筆融資金額增長近44%，為4120萬元。圖2：2016-2020年區塊鏈產業融資數量、金額

來源：01區塊鏈、零壹智庫注：平均單筆融資金額=公開披露的具體金額總和/公開披露具體融資金額的公司/項目數量022020年中國區塊鏈產業融資概況

聲音 | 中國知識產權報：區塊鏈電子存證優點突出但仍面臨諸多困難:據中國知識產權報消息，中國知識產權報發文盤點2018年知識產權十大熱點案件，其中之一是與電子存證相關，文中分析到區塊鏈電子存證業務操作模式簡單、成本較低、數據可靠性高，權利人在侵權發生時可以利用區塊鏈電子存證平臺進行即時證據保全。但是，目前，我國第三方云平臺通過區塊鏈技術進行存證還面臨諸多困難，今后，產業鏈各方應從多個方面進行完善。[2019/1/11]

僅從2020年來看，中國區塊鏈產業融資表現并不亮眼，相關行業未獲得資本方的熱捧。據01區塊鏈不完全統計，2020年，中國區塊鏈產業僅發生81筆融資事件，公開披露的具體融資總額為11.12億元。上半年融資相對低迷，9月達到全年融資高峰2020年上半年，中國區塊鏈產業融資相對低迷，第二季度僅發生7筆融資；下半年開始，資本方對區塊鏈相關產業的投資熱情逐漸高漲，第三、四季度均發生26筆融資，其中，第三季度融資金額為全年最高，為5.25億元。從單月融資數量、金額分布情況可以看出，2月、9月為全年融資的兩次高峰。其中，2月融資數量為10筆、融資金額為2.71億元；9月融資數量、金額分別為15筆、3.8億元。2月、9月的融資金額峰值不僅與融資數量較多有關，還與大額融資有關。2月，“加密金融智能服務提供商”AmberGroup獲得2800萬美元A輪融資；香港數字貨幣交易平臺BCGroup獲得富達投資旗下的全球資產管理子公司富達國際1400萬美元的戰略投資。7月，區塊電子商務購銷服務商KGN獲得2000萬美元戰略投資；香港加密貨幣和區塊鏈服務公司Diginex獲得2000萬美元戰略投資。圖3：2020年區塊鏈產業融資數量、金額

來源：01區塊鏈、零壹智庫注：4、5、6月所有融資均未透露具體融資金額超86%公司/項目融資金額屬千萬以上級別從融資金額區間分布看，相較于2019年，2020年中國區塊鏈產業單筆融資金額明顯提高。2020年，超86%的公司/項目融資金額屬于千萬以上級別，融資金額處于1000萬~1億元之間的公司/項目數量最多且占比增長明顯，由2019年的61.11%提高到75.56%。圖4：2020年中國區塊鏈公司/項目融資金額分布

動態 | 中國技術經濟學會成立區塊鏈籌委會:由清華大學經管學院區塊鏈金融研究中心和清華大學經管學院中國金融研究中心共同主辦的BAC2018區塊鏈應用大會于2018年11月25日成功召開。會上中國技術經濟學會秘書長黃檢良宣布中國技術經濟學會區塊鏈籌委會，由清華大學互聯網產業研究院院長朱巖牽頭成立。黃檢良回顧了中國技術經濟學會的發展歷史并表示，區塊鏈被十三五計劃列為戰略性前沿技術，是中國技術經濟學會關注的重點。此次成立區塊鏈分會，有利于和區塊鏈海外的技術專家、經濟專家、政策專家共同跟蹤探討區塊鏈這種新的技術形態對經濟社會發展的關系的影響。朱巖也表示，希望通過該委員會，研究技術和經濟的融合，進一步的貢獻中國影響世界。[2018/11/28]

來源：01區塊鏈、零壹智庫注：1億~10億包括1億；1000萬~1億包括1000萬；100萬~1000萬包括100萬。中、美融資數量走勢大致相同，美國約中國的2.57倍2020年，中、美兩國區塊鏈產業融資數量差距明顯，美國共計發生208筆融資，為中國的2.57倍。從單月變化趨勢看，中、美兩國融資數量走勢大致相同。上半年，獲得融資的區塊鏈公司/項目均相對較少；9月，中、美兩國區塊鏈產業融資均達到全年峰值，其中，美國同期融資數量接近中國的1.5倍。圖5：2020年中、美區塊鏈產業融資數量

來源：01區塊鏈、零壹智庫地域分布：香港以17筆、5.9億元穩居全國榜首從地域分布來看，2020年中國區塊鏈公司/項目融資主要集中在香港、北京、上海、杭州和成都等地區。這些地區經濟發達、創新環境良好，且對于區塊鏈相關產業發展有較多的扶持政策，因此，這些地區的區塊鏈公司/項目更易獲得資本者青睞。從各地區融資數量看，香港、北京、上海、杭州和成都等五地的區塊鏈公司/項目融資在全國占比近72%。圖6：2020年中國區塊鏈產業融資地域分布

來源：01區塊鏈、零壹智庫觀察各地區融資金額可以看出，香港、北京、上海、杭州、成都和深圳等地區區塊鏈產業融資金額占全國融資總額的85%；其中，香港以5.92億元遙遙領先，全國占比超50%；深圳位居第二，融資金額僅香港的1/6；上海、北京分別為第三、四名。圖7：2020年中國區塊鏈產業融資主要集中地區

動態 | EOS節點競選繼續 中國大陸目前5家超級節點:據引力區觀察報道，目前中國大陸5家超級節點分別是：第1名的zbeos、第3名的starteos、第4名的火幣礦池、第11名的eosflytomars、第14名EOS佳能。引力區排在第28名。目前為止，加入投票的EOS達到3.791億個，占EOS總量的37.91%。[2018/9/6]

來源：01區塊鏈、零壹智庫注：融資金額僅包括公開披露的具體金額。融資輪次：戰略投資占比近57%，超40%項目集中在A輪以前2020年，中國區塊鏈產業融資仍以戰略投資為主，其中戰略投資共計發生45筆，占比近57%。此外，超40%項目集中在A輪以前。這說明，中國區塊鏈公司/項目發展仍處于初創期，企業規模相對較小。值得關注的是，嘉楠科技新增7家投資機構，新增的7家機構按持股數量由高到低分別為：富達投資、景順控股、CSAT、Toroso、文藝復興科技、富國銀行、摩根士丹利。這7家機構共計持有3169690股，其中富達投資占比最高。圖8：2020年中國區塊鏈產業融資輪次分布

來源：01區塊鏈、零壹智庫從2016-2020年中國區塊鏈公司/項目融資輪次變化情況看，戰略投資占比逐漸增多，已從2016年的不足3%增長到2020年的近57%；種子/天使輪占比逐漸下降，已從2016年的66%下降至2020年的18%。此外，從近五年輪次分布可以看出，中國區塊鏈公司/項目融資主要集中在A輪以前，區塊鏈產業規模增長較為緩慢，資本方對其投資相對保守。圖9：2016-2020年中國區塊鏈產業融資輪次分布

來源：01區塊鏈、零壹智庫注：A輪包括Pre-A、A和A+；B輪包括Pre-B、B和B+；C輪以后包括C-G輪和Pre-IPO。融資產業分布：行業應用占比近60%，技術方案服務、DeFi大熱通過分析發生融資的區塊鏈公司/項目所處的細分行業，有助于觀察區塊鏈各相關細分行業的發現現狀、行業規模及發展趨勢。目前，中國區塊鏈相關產業鏈條已初步形成。結合目前的區塊鏈產業結構，01區塊鏈將區塊鏈產業劃為區塊鏈底層及基礎設施、拓展性技術及解決方案、行業應用與產業服務及相關配套等4個一級產業。同時，為進一步分析各細分產業融資情況，又將4個一級產業劃分為12個二級產業和90多個三級產業。圖10：區塊鏈產業圖譜

幣安何一：希望中國相關部門能給出清晰規范的道路，指出一個方向:幣安聯合創始人何一在問答會中表示，幣安的員工大概來自超過三十個國家。而且確實都是在全球分布式辦公：“在這種情況下，有的人會說我們是在逃避監管。我們不是在逃避監管，是在降低系統性風險。因為我們知道，總有一些國家是在支持數字貨幣交易這個行業。那么我們需要做的就是在這些拿到當地合法的牌照，然后進行落地。所以。我們對于所有歡迎我們去落地的國家，我們都愿意去做嘗試。所以我們也希望中國的相關的部門能夠給一個清晰的規范的道路，指出一個方向。”[2018/5/18]

來源：01區塊鏈1、數字貨幣相關行業依舊是重點投資領域從一級產業分類看，行業應用最受資本方青睞，共計發生48筆融資，占比近60%；其次為拓展性技術及解決方案這一場景，獲得20筆融資，占比約25%；區塊鏈底層及基礎設施、產業服務及相關配套設施兩大場景融資數量較少，分別為7筆和6筆。其中，在產業應用中，數字貨幣相關產業仍是資本方的重點投資領域，超58%的行業應用為數字貨幣相關產業；實體經濟應用是第二大行業應用類的投資場景，所占比重為23%。圖11：2020年中國區塊鏈融資產業分布

來源：01區塊鏈、零壹智庫從二級產業融資數量排行榜看，2020年，數字貨幣相關產業獲得28筆融資，遠高于其他產業；解決方案服務商/平臺位居第二，獲得12筆融資；排在第三名是是實體經濟應用相關產業，發生11筆融資。圖12：2020年中國區塊鏈融資產業分布

來源：01區塊鏈、零壹智庫2、技術方案服務商、DeFi相關項目融資數量并列榜首從中國區塊鏈融資產業標簽云圖可以看出，區塊鏈技術方案服務和DeFi相關項目是最受歡迎的投資場景。2020年，隨著區塊鏈正式被列入新型基礎設施中的信息基礎設施，區塊鏈發展進入與產業深度融合的新階段，產業區塊鏈成為“新風口”。為產業區塊鏈發展提供技術解決方案的服務商/平臺成為資本方青睞的新對象。包括復雜美科技、數秦科技、溪塔科技、玳鴿、預言機科技、創飛科技和庫珀科技等7家區塊鏈技術方案服務商獲得融資，其中玳鴿獲得2筆融資。在數字貨幣相關領域，2020年，DeFi迎來爆發式增長。根據DappTotal數據，DeFi的鎖倉價值已從年初的8.5億美元增長至年末的176億美元。面對DeFi的迅猛發展，投資機構紛紛入場，DeFi相關項目獲得8筆融資，且融資時間主要集中于2020年下半年。圖13：2020年中國區塊鏈融資產業標簽云圖

來源：01區塊鏈、零壹智庫6家機構獲得2筆及以上融資2020年，有6家機構獲得2筆及以上融資，融資輪次主要為戰略投資。宙斯在線科技獲得4筆戰略投資，其宙斯氣象系統主要基于區塊鏈技術，提供全球分布式氣象環境數據收集的社會化觀測解決方案。產業金融區塊鏈服務商玳鴿獲得2筆融資。2月，玳鴿獲得中裝建設千萬元投資，主要用于“區塊鏈+企業融資貸款”領域；10月，玳鴿完成1000萬元Pre-A輪融資，投資方為齊魯創投、青島中晟匯銀投資管理。區塊鏈安全公司成都鏈安也獲得2筆融資，分別為聯想創投、復星高科等和前海母基金的戰略投資，融資金額主要用于深化區塊鏈安全布局。表1：2020年區塊鏈公司/項目融資數量排行榜

來源：01區塊鏈、零壹智庫032020年中國區塊鏈產業的投資機構分析

據01區塊鏈不完全統計，2020年，至少190家機構及個人參與投資中國區塊鏈產業。為從投資者視角觀察區塊鏈行業發展情況，我們選出了20家活躍投資機構，從投資行業、投資輪次兩大角度進行具體分析。在20家活躍投資機構中，鏈興資本和AlamedaResearch投資數量最多，均進行了4筆投資；包括共識實驗室、ShataCapital和NGCVentures等在內的5家機構投資次數為3次。從投資機構類型看，專注區塊鏈投資的新興機構成為中國區塊鏈產業的投資主力。根據公開披露信息，20家活躍投資機構中，14家成立于2015年以后。此外，除風險投資機構外，以蜘蛛礦池和PoS礦池服務提供商SNZ等行業相關機構也開始入場。從投資機構地區分布看，20家活躍投資機構主要分布在中、美兩國，其中，中國投資機構有9家。表2：投資機構排行榜

來源：01區塊鏈、零壹智庫數據隱私安全技術、技術融合服務備受關注從20家活躍投資機構的投資行業分布看，這些機構的投資主要集中于區塊鏈底層及基礎設施、拓展性技術及解決方案和行業應用等三大領域。其中，行業應用為最受歡迎的投資場景，占比近54%；其次為拓展性技術及解決方案，占比超38%。圖14：20家活躍投資機構的投資產業

來源：01區塊鏈、零壹智庫在行業應用這一場景中，20家活躍投資機構最青睞的仍是數字貨幣相關行業。在拓展性技術及解決方案領域，技術融資服務方、解決方案服務商/平臺是最受歡迎的投資對象；值得關注的是，數據隱私安全技術相關領域也成為資本方關注的投資賽道。區塊鏈技術被視為數據隱私保護的“利器”，2020年，隨著公眾對個人數據隱私關注度的提升以及監管方對數據隱私保護監管力度的提升，資本方也開始加大對數據隱私安全技術提供方的投資力度。圖15：20家活躍投資機構的投資產業

來源：01區塊鏈、零壹智庫具體到三級產業分類，除DeFi這一熱門投資賽道外，“區塊鏈+云計算”這一技術融合服務也成為20家活躍投資機構投資次數較多的場景。將區塊鏈“上云”，不僅可以提高區塊鏈應用的穩定性，而且可以降低區塊鏈的應用門檻。將區塊鏈部署在“云”上，是區塊鏈的未來發展趨勢，同時也飽受資本方的青睞。圖16：20家活躍投資機構的投資產業標簽云圖

來源：01區塊鏈、零壹智庫20家活躍投資機構的主要投資階段：戰略投資及A輪從投資輪次看，20家活躍投資機構最關注的投資階段是戰略投資及A輪。其中，戰略投資占比近45%；A輪投資占比近29%。圖17：20家活躍投資機構的投資輪次

來源：01區塊鏈、零壹智庫總結

2020年，中國區塊鏈投融資市場整體低迷。較2019年，區塊鏈公司/項目融資數量、金額下降幅度均超50%；融資數量不足美國同期的1/2；區塊鏈公司/項目仍處于初創期，融資輪次集中于戰略投資和A輪以前；投資機構對中國區塊鏈產業投資較為保守，投資方向仍集中在較為成熟的數字貨幣相關行業，盡管產業區塊鏈“大熱”，“區塊鏈+實體經濟應用”并未獲得資本方的熱捧。政策的利好使中國區塊鏈產業進入了“黃金發展期”，但區塊鏈作為新興技術，其相關行業體量依舊較小，與實際應用場景結合不夠緊密，市場上尚未出現大規模應用。區塊鏈相關企業發展仍處于初創期，缺乏完整的、合理的、有效的商業模式。因此，短時間內，投資機構對區塊鏈相關行業仍將處于觀望狀態。

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