RAY:專訪Raydium創始人AlphaRay：詳解DEX發展格局、項目特色和運作機制_LANA

本文來自CryptoJ，星球日報經授權轉載和以太坊上已經形成的龐大生態、聚集大量應用和基礎設施相比，Solana生態雖然處于急速發展和前行的狀態，但頗有后來者居上的態勢。隨著Solana生態上面第一個AMM市場Raydium的推出，整個DeFi市場的流動性被加速釋放出來。4月22日，Solana亞太區負責人Cristóbal在參與CryptoJAMA的時候也「拋磚引玉」的提到了Raydium平臺，他指出「與其他AMM平臺不同，Raydium可以向中央限價訂單簿提供鏈上流動性，這意味著Raydium的用戶和流動性池可以訪問整個Serum生態的訂單流和流動性，反之亦然，并且所有的這些功能都是通過基于Solana搭建來實現的。」為了更加深入了解Raydium項目特色、運作機制、DEX賽道發展、與Solana生態的關系等話題，2021年4月26日，CryptoJ特別邀請了Raydium創始人AlphaRay做客本期AMA「走進Solana生態先鋒者——看Raydium如何釋放鏈上資產無限流動性」，和大家一起探索Raydium如何串聯市場交易與流動性。以下為AMA文字內容整理，內容有所刪減。

淺析Raydium

在AMA的開始，AlphaRay針對Raydium項目特色和誕生背景先做了一個簡單的介紹。AlphaRay表示，Raydium是Solana區塊鏈上的首個為Serum去中心化交易所建立的自動化做市商與流動性提供者。在Raydium平臺上，用戶可以兌換、交易、提供流動性、質押、挖礦并獲得收益。由于Raydium為Serum中心限價訂單簿提供鏈上流動性，Raydium上的流動性提供者可以共享Serum生態內的所有訂單流和流動性走向。最近還公布了AcceleRaytor項目，即Solana上的首個端對端IDO平臺來幫助新項目募集資金并吸引初始流動性。自去年夏天起，團隊在各種DeFi平臺內參與了質押挖礦和投資，雖然現有領域內的DeFi產品正在急速發展，但手續費也隨之飆升，對于普通用戶來說已經難以接受。在與FTX團隊進行商議過后，他們為我們介紹了SolanaSereum，這款產品使我們收到了啟發，進而開發了Raydium這個項目。Serum是建立在Solana上的采用中心限價訂單簿的去中心化交易所，使用該交易所的手續費極低。在此基礎上，我們的團隊不斷探索更多功能，并在去年年底著手開發Raydium。團隊背后的故事

3Commas承認：黑客竊取了API密鑰:金色財經報道，一位匿名的推特用戶近日公布了一組據稱從 3Commas 加密貨幣交易平臺獲得的 10000 個 API 密鑰。3Commas 機器人程序使用這些 API 密鑰，通過與諸多加密貨幣交易所進行交互為客戶創造利潤，不需要帳戶憑據，即可代表用戶執行自動化的投資和交易操作。

這名推特用戶聲稱，泄露的 API 密鑰只是他們持有的 10 萬個 API 密鑰當中的 10%，并表示他們計劃在接下來的幾天悉數公布。3Commas 調查了泄露的數據，近日確認文件包含有效的 API 密鑰。因此，該平臺現在敦促所有支持的交易所吊銷所有與 3Commas 關聯的密鑰，包括庫幣（Kucoin）、Coinbase 和幣安（Binance）。[2023/1/6 10:24:06]

AlphaRay在談到團隊的融合背后的故事時坦言，我們的團隊在加密貨幣量化交易及做市商領域擁有多年的經驗，并且是頭部交易所排名前20的交易員。去年我們看到了在Serum上構建一個真正訂單簿形式的自動化做市商系統能夠帶來的機會，這將重新定義普通DeFi用戶在去中心交易所上的交易體驗。想到我們在Serum和Solana生態中建立的自動化做市商系統所能夠解決的難題，我們隨即投入項目的開發工作中，Raydium就此誕生。

DEX領域三大主要問題

在DeFi浪潮的推動下，DEX成為市場中必不可少的一個重要組成部分，AlphaRay和我們分享了對于DEX發展的趨勢，以及未來DEX格局的展望。AlphaRay表示，回到了團隊看到的目前去中心化交易所面臨的主要問題：1.昂貴的手續費。在短期時間內，我們看到手續費的飆升甚至完全抵消了潛在的收益，緩慢的交易速度導致用戶只能通過提高Gas費的方式加快交易進程，這不僅進一步加劇了手續費過高的問題，如果交易失敗還會導致用戶手續費的損失。隨著與DeFi進行交互變得越來越貴，我們再一次看到普通用戶被拒之門外。2.碎片化的市場流動性。以太坊上的自動化做市商特性導致了它只能提供碎片化的流動性，單個協議中的流動性無法與其他協議進行融合。如果沒有中心化的訂單簿來聚合所有的資金池，自動化做市商在提供流動性時就會產生激烈的競爭，在此過程中用戶無法獲得流動性收益，這個規律同樣適用于碎片化的公鏈體系，例如ETH2.0以及波卡。3.去中心化交易所功能的局限性。很多中心化交易所上普遍存在的交易功能，例如限價訂單，要想在去中心化交易所上實現卻面臨不小的難題。這是由于緩慢的交易速度和過高的手續費導致的。與此同時，用戶界面也缺少交易觀測系統等更加便捷的功能。我們認為去中心化交易所未來的發展過程就是一個解決這些難題的進程，而我們的團隊非常榮幸能夠作為這個進程中的一份子為整個去中心化交易所的發展作出貢獻。Raydium差異化特點

dYdX公布dYdX Chain進展：已發布內部測試網，涵蓋杠桿、費用、清算等核心功能:11月22日消息，去中心化衍生品協議 dYdX 宣布完成 dYdX V4（dYdX Chain）五個里程碑中的第二個里程碑，即，內部測試網，目前，dYdX V4 有兩個永久運行的內部區塊鏈網絡，一個為開發者測試網，另一個用作通用測試網，在功能上，允許核心交易功能，包括杠桿、費用、預言機價格更新、每小時資金費率和清算。

此前報道，dYdX V4 將開發為基于 Cosmos SDK 和 Tendermint 權益證明共識協議的獨立區塊鏈。[2022/11/23 7:58:02]

談到AMMDEX，許多人會對Uniswap或者SushiSwap比較熟知，相比之下，AlphaRay也和我們也談了Raydium的優勢和差異化特點。AlphaRay指出，和其他的自動化做市商不同，Raydium為一個中心限價的訂單簿提供鏈上流動性，這意味著Raydium的流動性提供者可共享Serum上的所有訂單流和流動性走向，這有利于：通過一個標準化的訂單簿來提供限價訂單和用戶友好的交易界面；在所有Serum訂單簿之間共享流動性，既可以使Serum的用戶與流動性進行交互，又可以讓Raydium上的用戶從Serum現有的流動性中獲利；Raydium基于Solana建立，交易速度極快、交易手續費極低、可擴展性極高。和以太坊上已經形成的龐大生態、聚集的大量應用和基礎設施相比，Solana生態顯然還處于起步階段。我們還需要從現有的以太坊生態中吸收大量經驗，但與此同時，我們有信心讓Solana生態成為后起之秀，讓更多的項目看到Solana有能力提供更大的吞吐量、更低的手續費和更短的交易確認時間。在Solana生態中，項目可以專注于自己擅長的領域以及整個生態的協同發展，進而實現Solana生態內的高效協作。在這個生態中，Raydium將會發揮獨特的作用，致力于成為溝通Solana和Serum不同項目間的橋梁。與SushiSwap的集成

ApeCoin發起新提案AIP-121：擬提升生態系統資金分配透明度:金色財經報道，ApeCoin DAO社區發起新提案AIP-121“生態系統基金分配透明度法案”，旨在提高ApeCoin DAO的資金透明度。該提案希望提高涉及生態系統基金分配的AIP的透明度，加強投票過程并規范定期報告，將APE資金庫將得到更好的保護，包括費用公示、團隊成員披露、月度報告。據悉，該提案將在11月23日下周三之前進行投票，通過后預計會在兩周內實施。[2022/11/18 13:20:09]

2月，SushiSwap社區發起提案「BONSAI」，根據提案，Raydium將與SushiSwap合作，來建立對流動資金池和在Serum上質押的支持，如果該提案通過，會對Raydium和SushiSwap帶來怎樣的影響，AlphaRay也作了解答。AlphaRay指出，非常高興能夠與大家公布在4月3日Bonsai提案已經以SushiSwap社區99%的支持率正式通過，現在我們的團隊正忙著和SushiSwap團隊展開集成。基本上可以確定SushiSwap會將其現有資源和社區與Solana和Serum進行融合，在此基礎上開發的首要產品就是在現有的基于以太坊的流動性池之外在這些生態上創建一個全新的SushiSwap流動性池。對于SushiSwap的用戶來說，這些基于Solana的資金池會作為SushiSwap用戶界面的全新頁面——Bonsai來與大家見面，該頁面會和現有的Sushi挖礦界面和Onsen池擁有相似的終端功能和GUI，但在后臺會與Raydium端口進行連接。類似的，SushiSwap界面同樣會在Raydium終端上運行，這個功能使得Raydium上發行的基于Solana的代幣可以無縫銜接到擁有高度品牌知名度和良好流動性的SushiSwap上。我們對該項集成感到非常振奮，并期待這次合作可以為Raydium與SushiSwap雙方社區帶來更高的價值。

數據：ETH 3至5年活躍供應量達11個月低點:金色財經報道，Glassnode數據顯示，ETH 3至5年活躍供應量達11個月低點，數額為14,621,690.788 ETH。[2022/10/30 11:58:23]

在Raydium平臺上建立SushiSwap流動性挖礦示意圖界面公鏈賽道的競爭

與以太坊、波卡、BSC等已經形成一定生態基礎公鏈相比，Solana公鏈優勢和特點，以及是否已經處于「被動地位」等話題，AlphaRay也發表了自己的觀點。AlphaRay表示，堅信Solana與其他現有的公鏈，例如以太坊、波卡、BSC相比擁有更大的擴張優勢。Solana每秒可以以400毫秒區塊時間的速度處理65000次交易，和以太坊的自動化做市商相比，它能夠以極低的成本實現兌換、挖礦、收取和質押解除的過程，整個流程僅需花費不到10美分。如此高程度的可擴展性對于DApp，特別是DeFi產品的可持續發展來說是不可或缺的。雖然Solana生態還處于起步階段，但是越來越多的工具和基礎設施正在建立，在不久的將來，我們將會實現不同區塊鏈協議之間更好的橋接，并為用戶提供更加便捷的服務。Raydium在Solana生態的定位

接著上一個問題，相比于其他公鏈，AlphaRay也談到了Raydium為什么會選擇加入Solana生態，Raydium在Solana生態中的定位等話題。AlphaRay指出，選擇Solana是由于它高度的可擴展性所實現的極低的手續費和極高的交易吞吐量。我們無法言喻這些特性對于Raydium正在構建的多樣化金融產品來說有多么重要。我們的目標就是通過Solana不斷擴張的實力連接所有的平臺和流動性，從而成為所有項目在Solana生態中發行代幣、吸納流動性時的首選。代幣價值捕獲

美立法者新提案要求明確2021年基礎設施法中的“經紀人”定義:8月4日消息，在美國參議員Pat Toomey、Mark Warner、Cynthia Lummis、Kyrsten Sinema和Rob Portman等人的支持下，數名兩黨立法者提出新法案，要求明確2021年基礎設施法中的“經紀人（broker）”定義，法案將排除礦工、錢包提供商、網絡驗證者和其他可能沒有所需納稅申報信息的組織。

新法案與去年擬議的Wyden-Toomey-Lummis修正案相似，當時參議院正在審議《基礎設施投資和就業法案》，但Wyden-Toomey-Lummis修正案最終未獲得通過。[2022/8/4 2:58:26]

關于價值捕獲方面，AlphaRay分享了Raydium的代幣經濟模型，如何激勵用戶長期持有代幣，代幣應用場景等話題。AlphaRay指出，RAY代幣的總供應量是固定的，為5.55億枚，用于挖礦產出的RAY代幣占全部代幣的34%，釋放周期大約為36個月，挖礦產出每6個月減半，初始流通量為2%，自發行之日起大約每個月釋放1%，隨著用戶和LP的增長而增加，并按照36個月的釋放計劃逐步降低。RAY代幣是Raydium自動化做市池內交易對的基本組成部分，并為RAY流動性提供者提供挖礦獎勵。用戶還可以單邊質押RAY進行挖礦來避免無常損失。RAY的持幣用戶還享有AcceleRaytor項目中RAY池的附加權限，在IDO活動中擁有更大的機會和更多的配額。Media是AcceleRaytor上舉行的首場IDO，加入RAY池僅需很少的資金量，為的就是吸引更多的用戶參與進來，使用我們的平臺。在未來，我們的團隊會不斷探索新的機制來為AcceleRaytor項目中持有RAY的用戶謀求更大的福利。我們計劃讓持有RAY的用戶參與社區的治理來為項目未來的走向出謀劃策，用戶可以提出自己想要的功能、項目的發布和合作伙伴關系的建立。我們還計劃添加回購和銷毀機制以減少代幣的供應量。

IDO平臺AcceleRaytor

Raydium近期推出了IDO平臺AcceleRaytor，AlphaRay首先和我們做了一個簡單的介紹，對于未來會有哪些項目在AcceleRaytor進行代幣發行等相關話題也做了解答。AlphaRay回答道，AcceleRaytor是一個為不同項目在Solana上進行募資并吸納初始流動性而設立的現代化端對端平臺。它使得社區成員能夠為他們喜歡的項目在上市之前進行早期投資。項目最初可以在AcceleRaytor上的兩個資金池中進行發布社區池和RAY池，這個二階模式既可以開放廣大用戶參與早期項目的權限，又能讓為Raydium提供支持的用戶得到激勵。AcceleRaytor上首發的項目是MediaNetwork，計劃于4月29日開始發行。MediaNetwork的協議繞過了傳統的CDN提供者采用的中心化方式和自組織和開源提供了全新的解決方案，所有人都可以參與到項目的治理和建設中。通過貢獻帶寬，用戶可以獲得MEDIA獎勵，一種在Solana區塊鏈上鑄造的供應量固定的SPL代幣。在本輪IDO中，Media將會以$10的固定價格在RAY池以及社區池中募集100萬USDC的資金，同時通過自動化做市機制以IDO的方式募集50萬USDC的資金。想要了解更多細節，請查看我們在幣乎發布的文章：https://bihu.com/article/1774806936。五月份我們會在AcceleRaytor接連發布一系列項目，請大家持續關注我們的社區公告。發展規劃

AlphaRay最后和我們介紹了Solana近期的發展計劃、方向以及研發等方面的最新進展。AlphaRay表示，我們的團隊近期正在非常積極地與Solana生態中的項目展開合作，并持續搜尋可以在AcceleRaytor上進行募資并加入RaydiumFusion池的高質量項目。我們還計劃設立一個無需認證的資金池功能，用戶可以自行組建他們自己的交易對，在無需認證的情況下為這些交易對提供流動性。與此同時，我們還在開發穩定幣資產兌換功能，使得用戶可以加入類似Curve中的資金池并收獲兌換穩定幣交易對時的深度流動性。在此之后，我們還會進一步開發借貸協議來支持Raydium上的杠桿交易

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