NFT:加密行業的范式演進：消費級加密生態與社交金融的發展_LOOT

文章作者：Blake文章來源：LDCapitalResearch摘要

任何技術方案最終得到普及的形態即為服務于消費級應用，一個好的方案會從實驗室的試驗品走向生活，而消費級別的機會也隨著新興基礎設施的成熟而蓬勃發展。Loot型資產更強調個體與整體生態的互動性、更強調價值貢獻，Do-to-Earn強調的是個體與平臺和協議的互動，不一定存在整體性的價值貢獻，但是兩者又是相輔相成。社交金融是驅動用戶間互動，以及用戶與系統互動的新方式。群體行為即為社交，因此通過基于用戶所有權的激勵社交機制是構建社區生態的重要創新方式。Web3也將是下一代互聯網的范式轉移，最大的特點就是真正的用戶所有權、開放公平、不可篡改以及去中心化，使用戶扮演的角色既是共建者也是所有者和受益者，恰好滿足了作為消費級別的產品以最有效形態占領市場的必備條件。互聯網的啟示錄

若想縱觀整個加密生態和社交金融的發展，不得不首先回顧互聯網的誕生和演進：在上世紀的五六十年代，市面上只有封閉式內聯網前身和只能進行運算的獨立計算機。經過數十年的演進，互聯網從獨立抽象的信息點陣和主機，擴展到兩個及多個主機及局域網之間的互聯。互聯網完成了由點到線的進化，進而成為全網打通的二維信息面結構。加密生態也有類似的系統工程進化規律。如Web3的信息協議棧，和古老的ICP/IP等基礎信息技術協議棧有著異曲同工之妙，基本架構都分為基礎設施層、中間件、上層協議及應用等；上述互聯網由點到面的演進過程，也預演了獨立公鏈生態及上層協議向跨鏈和聚合協議的演變過程，其中也包括了一些頭部機構組織為了未來公鏈統一發展提出的共識協議標準提案。

伯恩斯坦：加密行業在“低點反擊”方面有著良好的記錄:金色財經報道，市場分析機構伯恩斯坦（Bernstein）在最新研報中指出，數字資產市場已經經歷過兩個“寒冬”，加密行業在從低點反擊方面有著良好的記錄，盡管 BTC 去年暴跌但仍比 2014 年低點上漲了 60 倍，比 2018 年低點上漲了 5 倍。伯恩斯坦兩位分析師 Gautam Chhugani 和 Manas Agrawal 指出，目前加密用戶僅占互聯網用戶總數的不到 5%，因此應用增長空間很大，加密貨幣將可能是少數幾個能夠像前沿技術一樣獲得高速增長的行業之一。隨著區塊鏈的擴大和應用的成熟，基于游戲、社交和 NFT 將推動月加密用戶增加 100 倍。（ coindesk）[2023/1/3 9:50:02]

圖片來源：hackernoon.com/mainframe-communication-layer-for-web3-94df76a6c72a在Web3的世界里，已經涌現出了多鏈DeFi和跨鏈基礎設施，相信將很快出現跨ETHLayer2以及跨Layer1&Layer2的協議，最終形成大二層級多層應用級基礎設施。

2022年加密行業融資金額達267.7億美元，融資事件為1347起:1月3日消息，據加密數據平臺Rootdata顯示，2022年加密行業公開的累計融資金額達到267.7億美元，融資筆數為1347筆，分別較2021年下降4.5%、增長30%。該年度發生的并購事件為57起，其中10起公布了收購金額，累計達16.4億美元。融資金額最高的5個賽道分別是基礎設施（75.65億美元）、CeFi（56.8億美元）、NFT（34.56億美元）、DeFi（16.51億美元）、游戲（16.26億美元）。

單筆融資金額最高的5個項目分別是Terra（10億美元）、Fireblocks（5.5億美元）、Polygon（4.5億美元）、ConsenSys（4.5億美元）、YugaLabs（4.5億美元）。此外，Animoca Brands在三筆融資中累計融資5.44億美元。投資次數最多5個投資機構分別是Coinbase Ventures（119次）、Animoca Brands（118次）、Shima Capital（88次）、GSR（76次）、Spartan Group（63次）。[2023/1/3 22:22:19]

幣在·BitZ營銷總監Jason：加密行業未來發展需要持續地破圈:金色財經現場報道，由金色財經主辦的“2021共為·創新大會”4月11日在上海舉行，本次大會以“DeFi的創新進階”為主題。幣在·BitZ營銷總監Jason在圓桌“再進化：2021他們如何\"創\"與\"新\"”上表示，加密行業未來發展還是需要新的創新比如看好NFT，加密行業持續地破圈，行業滲透持續加深。2021年牛熊轉換迎來新一波牛市，機構入場，馬斯克等名人讓比特幣進一步破圈。[2021/4/11 20:07:57]

圖片來源：docs.oracle.com/cd/E19683-01/806-4075/ipov-32/index.html消費級應用涌現

任何技術方案最終得到普及的形態即為服務于消費級應用，一個好的方案會從實驗室的試驗品走向生活，而消費級別的機會也隨著新興基礎設施的成熟而蓬勃發展。參考計算機和互聯網的演變，基礎設施服務商們如Google、Amazon、Netflix等公司向大眾展示了基礎設施真正落地的形態和所能承載的服務千萬至數億用戶的性能，教育大眾理解技術改變生活落點于哪些行業和日常行為中，區塊鏈和加密技術也將如此。其實，基于區塊鏈和加密技術的應用已經滲透到原生加密用戶的日常行為中，甚至影響了行業外的整個互聯網生態的日常，正如一些Web3.0風投機構所說：“基于區塊鏈的互聯網在不同的角落正在引領新的數字生活，但用戶只有在通過他們最常使用的服務和應用展現出來的時候，才會開始關心這種具有啟發性的基礎設施轉變。在黑暗中很難看清事物，當這些產品和應用程序打開燈時，消費者就會出現。”比如Bravo瀏覽器、Status加密社交軟件、Calaxy基于NFT和生態激勵的粉絲平臺、Decentralend和Wilderworld等元宇宙平臺…這些服務和應用已經開始慢慢過渡到普通互聯網消費者群體，來自這些群體的用戶也逐漸感受到區塊鏈和加密技術對與他們的相關應用產生直接和間接受益影響。加密行業的范式演進

印度時報：印度政府應立法五年內禁止銀行為加密行業提供服務:印度最高法院推翻了印度央行加密貨幣禁令后，后者已準備重新提起上訴。對此，印度時報發文表示，政府此時應該介入并制定一項法律，五年內禁止銀行業向加密貨幣行業提供服務，屆時印度銀行業的不良資產危機和欺詐等問題將得到有效改善，繼而能為加密行業提供更好服務。最近印度銀行巨頭Yes Bank破產倒閉被接管，加劇印度央行對金融行業采取更為嚴厲的管制措施。[2020/3/9]

近年加密行業里有幾個比較明顯事件，印證了區塊鏈和加密技術正在逐漸突破行業邊際進而演進為消費級別的發展階段。首先是NBATopShot系列NFT盲盒，最盛行時一度幾十萬籃球粉絲在線排隊搶購幾千枚NBATopShotNFT；在早期平臺Beta階段，因為注冊和搶購門檻低，比如LebronJames最稀有的Legendary級別的NFT也可以在一級市場的Drop活動中輕松獲得，甚至在二級掛單市場也有價格極低的可以隨時收購。早期少量鐵桿NBA鐵粉不斷低價收集，他們度過了靜默階段，并在數量和系列完整性上比爆發期大量涌入的用戶占據先發優勢，因而獲利頗豐。上文提到的LebronJames的單個LegendaryNFT最高買到數十萬美金。此前，NBATopshot在交易量和持有人數上均排在NFT總體交易市場的前列。

聲音 | Coinbase首席執行官：加密行業未來或和互聯網歷史保持一致:1月10日，Coinbase首席執行官Brian Armstrong發推文稱，此前（在預測加密行業2020年文章中）沒有提到的一點是，開發下一代協議的團隊沒有更多的緊迫感，感覺他們更像是研究實驗室和資助人，而不是為最高獎項而競爭的初創公司。而這里，最高獎項可能是一個1000億美元（更不用說改變世界了）。互聯網剛開始的時候，有很多早期的競爭標準，但只有一個TCP/IP。歷史可能不會在加密行業完全重復（在加密方面有很多不同，例如協議開發人員這次可能會產生很多財富），但也很可能保持一致。[2020/1/10]

其次在GameFi賽道上，沉淀已久的AxieInfinity從2018年就專注于鏈游開發設計，盡管當時大部分從業者認為娛樂在區塊鏈上是偽需求。Axie旨在利用生態激勵結合游戲的方式，發揮游戲資產的所屬權和可轉移性，讓玩家獲得真正的所有權和公平的激勵分配。當近兩年東南亞發展中國家的玩家通過參與游戲獲得的回報超過現實生活中辛勞工作的工資報酬時，大量的低收入全體涌入游戲生態開啟了AxieInfinity用戶的爆發級別增長；后面由于類似的經濟模式的成熟，發展出了基于玩家的眾包平臺和上游游戲工會，諸如YGG等也擠入了頭部項目的行列。

以上少量案例僅僅列舉了它們在消費級別用戶涌入和突破行業邊界時的效率，這意味著這些原生加密項目及產品在短時間內能像互聯網應用一樣大規模獲客，同時被其用戶所接受并從中獲益；其實還有很多具有消費級別用戶規模潛力的應用，前期在原生加密生態內崛起并逐漸顯現出類似互聯網獲客趨勢的案例，我們按照目前能夠觀察的集中形式進行列舉：社區驅動的故事LootNFT，它的IP開始于社區，社區圍繞分發的原始IP構建游戲、頭像和媒體。它沒有團隊或自上而下的愿景，而是完全由戰利品持有者和支持者的社區驅動。Loot作為自下而上的品牌，它的成功源于支持它的社區。社區聚集在一起使特定產品易于識別，并以某種方式聞名。類似的如LegendMap也是基于此發展模式。合作伙伴和社區半驅動的平臺WilderWorld團隊來自于明星時尚設計師兩兄弟，化名FrankWilder和PhoenixWilder，及其背后將近百人的3D動畫設計和區塊鏈工程團隊。WilderWorld定位為5D沉浸式的虛擬現實空間，其遠景不僅僅關注NFT發行本身，更致力于打造下一個去中心化版本的漫威工作室。通過強調Metaverse+Marketplace+CryptoartistGuid，將世界頂級藝術家聚集在一起，在故事、人物、建筑等方面進行合作，合作方和NFT持有人等真正的參與者對Metaverse進行參與定制和開發。我們將會在Wilderworld的Metaverse里找到已經達成合作的伙伴比如YGG、Illuvium、BossLogic、JackPaul等身影。基于特定行為或目的的DAO為了實現各自愿景而打造的DAO凸顯出了強烈的社交屬性，比如圍繞NFT投資的FlamingoDAO、PleasrDAO以及PartyDAO；圍繞治理的NounsDAO；圍繞投資的TheLAO；圍繞拍賣憲法原本的ConstitutionDAO；圍繞加密Index產品治理的IndexCoop等等。本質來說，無論處于何種目的，DAO即是基于共識的社交社區的一種形式。策展網絡及獵人經濟Yup是一個為策展人打造的去中心化社交網絡，用戶將通過對Web2及Web3分散網絡內容進行評級和歸類收藏，整理成按照特定規律或主題的分類組，訪客可以基于此來進行有針對性的閱讀和分享；Yup通過區塊鏈技術和生態激勵機制，在互聯網已存在的所謂Underlay內容網絡里，建立一個經過有序整理和分類的Overlay內容網絡。目前Yup已經和Twitter、SuperRare、Opensea等具備規模的互聯網社交平臺、NFT交易市場以及新興社交平臺進行集成，用戶可以很方便地通過類似Mask的瀏覽器插件和鼠標右鍵方式進行收藏。根據定義，獵人經濟是通過一系列產品使人們獲得獵人和策展人的地位，社會和金融資本在這個過程中獲得他們最喜歡的人物、企業和想法。Yup就是獵人經濟里基于Web3的一種應用。之外，類似于Oncyber的3D藝術館、基于投資表現進行跟單的CPLCrypto等產品也具有獵人經濟和社交屬性。Loot通證與Do-to-EarnLoot通證表示一種通用的資產類別，而非LootNFT或者其他任何以Loot命名的項目。最早在AdamsCochran的Medium文章帖里提出并歸納了這一概念，按照其描述「Loot是你通過為集體目標做出貢獻而獲得的通證。它們提高了你在社區內的地位、訪問權、聲譽或權威，可以在社區內使用，不僅僅是消費和擁有它們，你會希望隨著時間的推移為社區做出更多貢獻」，Loot通證的性質在大部分的原生加密生態項目里都具備，但是在廣義的加密社交里體現得更加明顯。Do-to-Earn是筆者總結出的泛指概念，類似于在GameFi中提出的Play-to-Earn、治理體系中的Voting-to-Earn,去中心化投資平臺中的Invest-to-Earn，NFT交易平臺上早就出現的Buy-to-earn(比如基于NFT交易獲得SuperRare、Pianity等平臺幣空投)，還有就是Swap和聚合器的Trading-to-earn，即交易空投等。Loot型資產更強調個體與整體生態的互動性、更強調價值貢獻，Do-to-Earn強調的是個體與平臺和協議的互動，不一定存在整體性的價值貢獻，但是兩者又是相輔相成。除此之外，還有一些有待探索的新形勢和領域，由于其精巧的故事和激勵設計，具有天然的出圈能力和可快速獲得消費級別用戶群體的潛力。社交金融是驅動用戶間互動，以及用戶與系統互動的新方式。群體行為即為社交，因此通過基于具有真正所有權的激勵社交機制是構建社區生態重要的創新方式，我們也在持續跟進和嘗試參與此過程。Web3也將是下一代互聯網的范式轉移，最大的特點就是真正的用戶所有權、開放公平、不可篡改以及去中心化，使用戶扮演的角色既是共建者也是所有者和受益者，恰好滿足了作為消費級別的產品以最有效形態占領市場的必備條件。相信隨著所有權的轉移，會有更多新穎的生態互動和貢獻的形式將會脫穎而出，讓我們拭目以待。免責聲明本研究報告內的信息均來自公開披露資料，且本文中的觀點僅作為研究目的，并不代表任何投資意見。報告中出具的觀點和預測僅為出具日的分析和判斷，不具備永久有效性。此外，在任何情況下，本機構及作者不對任何人因使用本報告中的任何內容所引致的任何損失負任何責任。

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