比特幣:多支比特幣ETF上市后獲熱捧，距離美國首支ETF還有多遠？_加密貨幣的優缺點

本文系鏈捕手原創文章，作者為Echo。

近日，全球首支獲批的比特幣ETF產品PurposeBitcoinETF在加拿大多倫多證券交易所上市，成為全球首批針對散戶投資比特幣的基金產品，開創歷史先河。

彭博社數據顯示，PurposeBitcoinETF上市首日成交額高達1.65億美元，占加拿大股市日均成交額104億美元的1.6%。同時，該比特幣ETF推出首周交易量達到4.218億美元，巨額成交量展現了傳統證券市場對比特幣的熱烈情緒，也反映出比特幣ETF的巨大影響力。

在該ETF發行當晚，國內著名私募投資人但斌在微博上表示，“已購買1%的比特幣ETF基金，雖然有點晚，但想通了就踐行！”

Ripple首席法務官：無法理解Gary Gensler將代幣當做證券的行為:7月23日消息，Ripple首席法務官Stuart Alderoty似乎在推特上對美國SEC主席Gary Gensler進行了尖銳批評，將其比作“扁平地球人（Flat-Earther）”，因為他被認為無法理解代幣不是證券。

Alderoty在推特上說：“和一個仍然不明白代幣本身不是證券的人交談，就像向一個認為地球是扁平的人解釋地球是圓的一樣。”[2023/7/24 15:54:01]

一、ETF的意義

本月中旬，加拿大資產管理公司PurposeInvestmentsInc.以及EvolveFundsGroupInc.接連宣布獲得加拿大安大略省證券委員會批準允許其發行比特幣ETF。

Ordi突破100美元，24小時漲幅359%:金色財經報道，數據顯示，比特幣銘文代幣Ordi突破100美元，暫報112美元，24小時漲幅359%，總市值達23.53億美元。[2023/5/10 14:54:09]

加拿大連續批準比特幣ETF表明監管方對加密資產嚴格審慎的態度有所緩和，比特幣ETF將提供合法的投資工具，給更多傳統金融市場投資者與普通用戶進入加密市場的機會。“比特幣ETF主要是說明了比特幣開始慢慢進入到主流投資資金的視野。實際上以前有很多機構也希望投資比特幣，但是一直缺乏一個合法的投資工具。”一位比特幣投資者在接受澎湃新聞采訪時表示。

對于面臨有限選擇的比特幣投資者來說，直接購買加密貨幣是復雜繁瑣的，并有可能面臨黑客攻擊或丟失私鑰的風險。而比特幣etf能使投資者在受監管的證券交易所中交易比特幣，為投資者提供了購買比特幣的合法途徑，同時比特幣由持牌機構托管，能夠避免直接購買加密貨幣的風險。

數字銀行Revolut開始提供加密質押服務:金色財經報道，總部位于倫敦的數字銀行Revolut本周將開始向英國和歐洲經濟區(EEA)的客戶提供加密質押服務。AltFi表示，Revolut在全球擁有約2500萬客戶，其中絕大多數在英國和歐洲經濟區，Revolut將支持DOT、XTZ、ADA和ETH的代幣質押，收益率從2.99%到11.65%不等。

Revolut自2017年以來一直提供加密服務，去年10月，Revolut增加了一項功能，允許客戶使用借記卡將加密貨幣用于日常購物。（AltFi）[2023/2/7 11:51:03]

力研咨詢公司創始人谷燕西則對澎湃新聞表示，大眾交易者可以通過持有ETF份額來持有其底層的資產。而且這些ETF份額是由正規的托管機構來保管。大眾投資者因此既可以獲得股票市場中的流動性，也可以獲得托管機構提供的資產安全性。

AutoCoinCars COO：過去一年使用加密貨幣購買豪車的銷售額翻倍至1200萬美元:8月7日消息，蘭博基尼首席執行官Stephan Winkelmann表示，該公司面臨的需求仍在激增，導致了18個月的積壓。

據Financial Review報道，最初，積壓是由于供應鏈限制導致的延遲12個月，而最近的需求已經排到了2023年。

盡管目前存在經濟不確定性，由于需求驅動，蘭博基尼仍然創下有史以來最高的六個月利潤。2022年上半年，蘭博基尼全球交付量激增至5090輛，增長4.9%。

在其他領域，該公司的營業利潤增長了70%，達到4.25億歐元，銷售額增長了31%，達到13.3億歐元。

有趣的是，蘭博基尼是個人通過加密貨幣致富的成就之一。此外，數據顯示，隨著加密貨幣和股市暴跌，一輛二手蘭博基尼的價值在2022年期間保持相對不變。

AutoCoinCars首席運營官Luke Willmott進一步強調了加密貨幣和豪車之間的關系。他指出，在過去一年中，使用加密貨幣購買豪車的銷售額增加了一倍，達到1200萬美元，同時保持了穩定的增長率。（Finbold）[2022/8/7 12:08:04]

而在此前，投資者主要通過芝加哥商品交易所(CME)在2017年推出的比特幣期貨，多倫多股票交易所的比特幣封閉式基金以及購買灰度加密貨幣信托公司的股票等方式進入加密市場，但此種方式弊端明顯，很多情況下投資者只能溢價購買。NorthlandWealthManagement首席執行官ArthurSalzer則指出，ETF可以為投資者提供一些優勢，比如以資產凈值而不是溢價買入。

二、距離美國首支ETF還有多遠？

加拿大連續兩支比特幣ETF的推出上市，令市場對美國何時放寬政策推出比特幣etf頗為期待。

美國比特幣ETF于13年由Winklevoss兩兄弟正式提交申請，2014年，他們初步確定將比特幣ETF在納斯達克OMX交易所進行上市，并首次公布了股票代碼“COIN”。2017年3月10日，SEC在經過三年的審查后最終還是拒絕了Winklevoss兩兄弟提交的比特幣ETF上市申請。

隨后，SEC又相繼拒絕了SolidX公司、Rex股份有限公司、Proshare資本管理公司以及VanEck貨幣管理公司等提交的ETF上市申請。彼時，比特幣因價格低、市值較小、易受市場操縱，因此被監管方面屢次拒絕。

去年年末SEC主席換任，新任主席GaryGensler為CFTC前主席，并曾在麻省理工學院教授有關數字資產和區塊鏈的課程，認為加密貨幣和區塊鏈技術將推動新的變革，這令許多加密企業再次看到推出比特幣ETF的契機。

去年12月30日，VanEck公司在SEC上任主席離任一周后就再次提交了比特幣ETF申請，這是VanEck第三次提交比特幣etf申請。今年1月22日，數字資產公司Valkyrie向SEC推出申請比特幣ETF。2月16日，紐約數字投資集團宣布已經向美國證券交易委員會提交了比特幣ETF的申請，希望其NYDIG比特幣ETF在紐約證券交易所上市。

目前為止，美國SEC方面尚未就這些申請表態，但市場推測仍然源源不斷。GalaxyDigital創始人MikeNovogratz近期就預測，美國SEC將在SEC主席候選人GaryGensler的領導下批準比特幣ETF。Novogratz認為，目前加密領域的投資工具，如灰度比特幣信托，給了散戶投資者不公平的待遇，Gensler不太可能讓現狀保持不變。ArkInvest創始人兼首席執行官CathieWood也表示，在拜登政府的領導下，比特幣交易所交易基金獲得批準的可能性增加了。

谷燕西曾在之前的文章中向鏈捕手表示，美國監管部門過去對設立比特幣ETF的主要顧慮在于無法杜絕市場操縱問題。美國各個交易平臺都能滿足合規要求，杜絕操縱市場行為，但其他國家地區的比特幣價格交易一定會影響全球范圍內比特幣價格。SEC新一任主席Gensler的在此方面的基本立場是要先解決市場操縱問題，然后才能設立比特幣ETF。

“從現實情況看，我認為SEC可以先批準比特幣ETF，然后逐步解決市場操縱問題。這也是因為市場操縱無論何時在哪個市場都會發生，因此打擊市場操縱行為是長期而持續的，并非一蹴而就的事情。”谷燕西認為。

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