DEX:DeFi Index：去中心化版的ETF_Index Cooperative

在DeFi代幣和結構性金融產品爆炸式增長的背景下，去中心化Index基金(或稱DeFi Index)已成為一種獲取被動、多元化市場敞口的簡單方式。

在傳統金融中，與去中心化Index基金最相似的是交易所交易基金(ETF)，它跟蹤Index、行業、商品或特定資產的表現。

ETF可以是被動的，也可以是主動的。例如，Vanguard S&P 500 ETF是一個由在美國市場公開交易的500家大公司組成的被動股票籃子。另一方面，主動型ETF通常會有一個團隊來決定相關的投資組合配置。這類ETF因表現優于被動式ETF而不斷受到關注。被動式ETF由ARK Invest等公司率先推出。

雖然ETF和DeFi Index之間有很多相似之處，但也有一些根本的區別。

設置成本

推出ETF是一項成本高昂的業務，還面臨著巨大的監管障礙。DeFi Index可以相對快速地建立，因為它們建立在無需許可的技術之上，并使用智能合約來管理投資組合。

Terra鏈上DeFi鎖倉量達到224.9億美元:金色財經報道，據DefiLlama數據顯示，當前Terra鏈上DeFi鎖倉量達到224.9億美元，在公鏈中排名第2位僅次于以太坊。目前，Terra鏈上DeFi鎖倉量排名前5的分別為：Anchor（114.1億美元）、Lido（69.2億美元）、Astroport（13.1億美元）、Stader（7.51億美元）、Terraswap（6.88億美元）。[2022/3/6 13:39:59]

例如，在一名社區成員提出這個想法后，indexed.finance的Degen Index僅用了4周時間就發布了。這突出說明了DeFi如何極大地降低了創造和參與新金融產品的障礙。

管理

無論DeFi Index遵循的是主動策略還是被動策略，投資組合都是一個很大程度上自動化的過程。例如，一個簡單的智能合約可能會將Index的基礎穩定幣換成利率更高的穩定幣。一個更復雜的Index可以在一個重基智能合約上運行，在這種合約中，Index的供應是其價格的函數。

LBank “鎖倉LBK挖DeFi”共完成2000萬LBK鎖倉:據官方消息，LBank于9月9日開啟的“鎖倉LBK挖DeFi”活動共完成2000萬LBK鎖倉，截止目前共完成1.7億枚LBK鎖倉，平均收益率400%以上。“鎖倉LBK挖DeFi”活動將在每日的18:30-20:30定期開啟，每日額度為2000萬枚LBK。

“鎖倉LBK挖DeFi”是由LBank發起的定期DeFi挖礦產品，用戶通過鎖倉LBK參與DeFi 挖礦，挖出的代幣將會每日以空投形式返還給參與用戶。更多詳情可登錄LBank官網查看。[2020/9/9]

紅利收益率

大多數DeFi Index由DAO管理，DAO使用流動性挖礦作為提高市場流動性的激勵措施，并作為分發治理代幣的一種方式。當用戶持有Index代幣時，你有資格獲得進一步的回報。

比較DeFi Index的一個簡單方法是查看價格表現和市值。用戶可以在Zerion的Index頁面通過在列之間切換來實現這一點：

幣贏CoinW平臺DeFi幣種 UNIFI領漲:據幣贏行情數據顯示，截止今日10:00（GMT+8），平臺內DeFi幣種今日UNIFI領漲，今日漲幅為48.66%，現價4.85USDT；DGVC今日漲幅22.29%，現價2.6607USDT；STOMK今日漲幅18.95%，現價0.0111USDT；TRADE今日漲幅為18.72%，現價1.3527USDT。行情波動較大，請注意風險控制。[2020/9/2]

理解DeFi Index的結構和管理方式(即Index方法)也很重要。權重、再平衡方法和其他因素的差異可能意味著具有相同基礎代幣的兩個Index產生不同的回報。

構建：哪些代幣有資格被包含在Index中，為什么?

權重：Index中的代幣如何相互加權?

重新平衡：如何以及何時從Index中添加和刪除代幣?

火幣 DeFi 板塊多個幣種上漲，LBA日內漲幅達142.97%:據火幣全球站行情顯示，8月13日火幣 DeFi 板塊多個幣種上漲，截至14：50，LBA日內上漲142.97%，HOT日內上漲79.93%，FOR日內上漲42.56%。[2020/8/13]

投資組合結構：使用哪種合約來操作Index?

并非所有Index都代表智能合約中持有的一籃子標的資產。例如，合成Index實際上并不持有任何基礎代幣，而是使用價格信息來跟蹤它們的價值，比如Synthetix的sDeFi。

流動性池Index既提供了對一籃子資產的多樣化敞口，又提供了賺取交易費用的能力。不利的一面是，Index持有者也可能面臨無常損失。例如，PowerPool Index是為Balancer池構建的，而Indexed Finance使用了派生自Balancer的類似模型。

最后，投資者還應考慮費用和投資機會(流動性挖礦)，因為這將影響凈回報。下面我們將分解三個流行的DeFi Index：DeFi Pulse Index，Metaverse Index和Bankless BED Index。

符號：DPI

創造者：Index Coop

構建：以太坊區塊鏈上最流行的12個DeFi代幣

權重：市場市值加權

再平衡：每月一次，由社區管理

投資組合結構：ERC20合約在Set Protocol上持有一籃子基礎代幣

費用：向Index Coop支付0.95%的年化流媒體費用

流動性挖礦：是的，有資格獲得Index治理獎勵

優點：對于任何看好DeFi的人來說，都是簡單的被動策略，沒有無常損失

缺點：與以太坊價格高度相關，可能不是投資組合多元化的有效形式

“Metaverse Index旨在捕捉娛樂、體育和商業轉向虛擬環境的趨勢，這種環境下的經濟活動在以太坊區塊鏈上進行。”

符號：MVI

結構：最流行的DeFi代幣，屬于Coingecko類別的NFT，娛樂，虛擬現實，增強現實或音樂。

權重：市值和流動性加權

優勢：對于像 Axie、Rarible 和 Audius這樣看好NFT和娛樂協議的人來說，這是一種簡單的被動策略

這個面向初學者的“投資組合解決方案”是由Bankless DAO和Index Coop創建的，完美地展示了主題Index的樣子。

符號：BED

創建者：Index Coop和 Bankless DAO

構建：BED中的每個組成代幣代表金融未來的一個方面：價值存儲代幣（Wrapped Bitcoin）、可編程貨幣（Wrapped Ethereum）和去中心化金融 (DeFi Pulse Index)

權重：同等權重(33.33%)

投資組合結構：ERC20合約在 Set Protocol 上持有一籃子基礎代幣

費用：0.25%的年化流媒體費用由Index Coop和Bankless DAO平分

流動性挖礦：沒有

優點：適合初學者的簡單被動策略

總結一下，DeFi Index有幾個優點：

作為投資者不需要技術分析

節省用于購買和再平衡的gas成本

Index被質押時的額外獎勵

但除了為初學者和對特定投資主題感興趣的人提供簡單的投資機會外，DeFi Index還說明了當金融真正可組合時的可能性。

Source：https://blog.zerion.io/defi-indexes-explained-f3624c594e74

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