一文解析SocialFi新范式: DeepGo社交投資元宇宙

撰文：字節，作者系DeepQuant研究員及DeepGoSocialFi核心貢獻者

前言

隨著Facebook改名為Meta，元宇宙概念熱度再創新高，各路人馬都紛紛貼牌元宇宙，然而什么才是真正的元宇宙？元宇宙當下機遇在哪里？大多數人都存著疑問。作者具備多年投資研究經歷，自2017年從傳統金融allin加密行業投資，主業為量化金融工程，副業為加密經濟的機制設計。本文將從SocialFi這個賽道分析元宇宙對現實商業的影響，并以DeepGo元宇宙為案例，探討元宇宙帶給從業者的新機遇。

1.元宇宙是什么？

“Roblox”作為元宇宙第一股，提出元宇宙所須具備以下八大要素：

身份：擁有一個虛擬的數字身份，無論與現實身份有沒有相關性。

朋友：建立社交連接，無論現實中是否認識。

沉浸感：能夠沉浸在元宇宙的體驗中。

低延遲：同步發生，沒有延遲。

多元化：提供豐富內容體驗。

隨地：可以使用任何設備登錄元宇宙，隨時隨地參與。

經濟系統：擁有獨立的虛擬貨幣經濟體系。

文明：建立生態文明。

一千個讀者就有一千個哈姆雷特，無論是造概念還是新瓶裝舊酒，關于元宇宙的形式目前有兩種普遍的理解。

Nexus Mutual將其資金池中的14,390 ETH兌換為rETH，價值2730萬美元:金色財經報道，DeFi保險協議Nexus Mutual已使用 CoW Swap DEX 聚合器將其“安全保險模塊”中的 14,390 ETH（相當于2730 萬美元）轉換為Rocket Pool的rETH流動質押代幣，此次交易是Nexus Mutual多元化戰略的一部分，也是Nexus Mutual有史以來進行的最大的鏈上互換之一。鏈上數據顯示，Nexus Mutual 通過兩筆交易執行了對rETH的購買：一筆為14,140 ETH，另一筆為250 ETH，通過CoW Swap完成交易。[2023/7/22 15:51:20]

一種理解是移動互聯網的延伸，突出真實感、大規模、低延遲等特征，當下一代交互設備出現，移動互聯網將衍生創新的娛樂社交形態。因此這一類探索者聚焦于硬件入口，以全球互聯網科技巨頭為典型。另一種理解是去中心化虛擬世界，突出經濟體、多元化、持續性等特征，從而獲得一種與中心化世界完全不同的體驗。這一類探索者以加密行業從業者為先驅，目前已經遍布DeFi、GameFi、SocialFi等多個賽道。

作者認為，兩種理解形式各有千秋。短期來看，移動互聯網的延伸將會占據主流，畢竟全球互聯網科技巨頭掌握絕大多數流量品牌、網絡效應，然而從長遠來看，打敗移動互聯網的不應該只是互聯網的延伸，而是一種新的范式，所以去中心化的元宇宙大概率會勝出。

Litentry將于今日23:00上線Alpha版本，已發布IDHub相關用戶指南:4月13日消息，波卡生態身份協議 Litentry 宣布將于今日 UTC 時間 15:00（北京時間 23:00）上線 Alpha 版本，已發布用戶指南供用戶了解 IDHub。[2023/4/13 14:01:51]

2.“元”的機制設計

當作者第一次看到元宇宙這個詞時，不禁感嘆語言的美妙，“元”意味著最初的本源，第一次意識到“元”還是從阿爾法狗元(AlphaGoZero)的誕生開始，阿爾法狗元比阿爾法狗更神奇的地方在于終極算法。“元宇宙”同理，宇宙只是一個環境，核心在于元，元生萬物，元即整個環境的內核，一個元即代表了去中心化的精髓，在作者看來，元主要指去中心化虛擬世界的自治機制，是整個元宇宙的內核。

一個良性的自治機制，Token扮演不可或缺的角色，將會極大地激勵參與者分工協作，并且經濟收益屬于參與者，而非中心化平臺，如此才能實現長期持續發展。在元宇宙中，Token扮演何種角色，具備什么效用，創造什么價值，如何避免市場失靈和信息過噪，如何制定災備策略？只有機制設計良性完備，Token才能具備實現元宇宙的價值捕獲。

如果說元宇宙是一個大的去中心化虛擬世界，則在這個世界將會有不同主題。為了體現經濟系統的內核重要性，加密行業從業者一般會以Finance的“Fi”和具體主題結合，也就是未來的“Fi+”，類似于歷史中的“互聯網+”。例如以游戲為主題，則稱為GameFi，如果是以社交為主題，則稱為SocialFi。

Chrome瀏覽器發布緊急更新以修復新的零日漏洞:9月3日消息，Chrome瀏覽器發布105.0.5195.102（Mac、Linux和Windows）緊急版本更新，以修復新的高危零日漏洞，該漏洞代號為CVE-2022-3075，是由運行時庫集合Mojo的數據驗證不足引起的。近3個月內Chrome瀏覽器已連續多次被發現出現零日漏洞。[2022/9/3 13:06:02]

元宇宙的概念炒得火熱，然而真正思考如何設計元宇宙架構卻寥寥無幾。作者傾向于理解元宇宙是一個去中心化虛擬世界，因此和目前傳統互聯網圈理解的“終端”架構師不同，作者將元宇宙架構分成四個層次：

主題：為用戶直接提供價值的單元，例如游戲主題，社交主題，投資主題，藝術品主題等。

體驗：元宇宙的場景設計，體驗層需要讓參與者能沉浸其中，在元宇宙中能探索自我。

情感：元宇宙不是冷冰冰的虛擬世界，而是以情感為紐帶，通過數字身份建立社交關系，正是因為社交連接才讓元宇宙不再局限于小眾圈子。

內核：?元宇宙最核心的驅動引擎應該是行為機制，行為機制以去中心化經濟系統為內核，這也是為何很多研究者稱區塊鏈是元宇宙的基石。

在了解元宇宙的基本概念后，作者將從SocialFi賽道的具體案例分析元宇宙機遇。

3.SocialFi社交投資

Meta推出元宇宙身份系統Meta accounts與Meta Horizon Profiles:8月24日消息，Meta推出元宇宙身份系統Meta賬戶與Meta Horizon Profiles，用于代替使用社交媒體賬戶登錄Meta元宇宙，但仍允許用戶使用Facebook和Instagram帳戶創建Meta帳戶。Meta Horizon Profiles未來將取代Oculus帳戶，使用Oculus賬戶登錄的方式將截至2023年1月1日。[2022/8/24 12:45:31]

伴隨著元宇宙場景逐步落地，"Metaverseiseatingtheworld"將會成為現實，然而技術發展需要循序漸進，元宇宙不是一日建成的，去中心化虛擬世界的落地也有演變路徑。作者認為，同時符合以下條件的元宇宙場景更容易爆發：

單位高價值：同樣單位的系統運行成本，如果能夠承載更高的價值，將會更容易獲得參與者的認可，例如金融、藝術品、游戲、社交，這也是為何NFT率先爆發。

賺錢效應：在任何一個新興行業，早期探索者都需要承擔高風險，為了彌補潛在損失，則前期產品大多需要具備較強的賺錢效應，否則很難實現風險均衡，這也是為何GameFi邊玩邊賺能衍生產業鏈。

社交屬性：建立社交關系有助于提高元宇宙用戶的活躍度，隨著元宇宙用戶增長拐點出現，社交的網絡效應將會成為元宇宙用戶指數增長的催化劑，可借鑒2003年后的的互聯網。

火幣成為澳大利亞的交易所提供商，專注于提供OTC服務:8月1日消息，總部位于直布羅陀的加密貨幣交易所火幣于今日在澳大利亞交易報告和分析中心 (AUSTRAC) 注冊為數字貨幣兌換提供商，這意味著火幣現在可以在澳大利亞提供法幣和加密貨幣兌換服務。該公司最初表示將在獲得注冊后專注于提供OTC服務。（Cointelegraph）[2022/8/1 2:51:31]

根據作者多年投資經歷，傳統投資平臺存在造假作弊、中心化作惡等問題，天下苦中心化久矣，2020年的DeFi正是憑借區塊鏈透明優勢而崛起。隨著DeFi用戶的不斷增加，可以預料的是，基于鏈上聲譽的社交投資將會為用戶創造更多價值。在去中心化的透明協作模式下，人盡其才，數據真實，不可篡改，SocialFi社交投資將會成為主流。

以傳統社交投資平臺eToro為例，憑借普通用戶可以復制專業投資人的投資組合，主打社交投資的eToro平臺增速驚人，把網絡效應在金融投資行業發揮到極致。另外由于社交連接屬性，eToro用戶活躍度遠高于一般平臺，根據eToro上市前財報披露，其用戶平均每日登錄4次，平均每次登錄時長9分鐘，具備較強粘性。

4.DeepGo的創新方案

DeepGo已經構建一個完整生態，主要承載三層創新價值。

社交層：SocialtoEarn，邊跟邊賺。DeepGo用戶先通過投資策略訂閱方式建立社交連接關系，基于鏈上聲譽更加可持續。

中間層：PlaytoEarn，邊玩邊賺。創作者經濟將會激勵大量內容，不免產生信息噪音，各種投資策略良莠不齊，DeepGo中間層設計為篩選投資策略的游戲體驗，目的為篩選優質投資策略及有認知能力的投資者，在DeepGo元宇宙中此類專業投資者稱為“領航員”。

核心層：InvesttoEarn，邊投邊賺。無論是邊跟邊賺還是邊投邊賺，對于元宇宙探索者而言，InvesttoEarn才是最高效的方式，這也是投資策略最重要的結果，在DeepGo元宇宙的核心層，創作者將把自己的投資策略內容通證化，不僅是吸引訂閱者學習內容，也讓跟隨者參與投資，從而為市場提供高價值流動性，其中專業投資者“領航員”不可或缺。

DeepGo以投資策略為主題，以長期持有、定投、投資組合等方式，讓普通投資者能跟隨專業投資者學習。通過與建立領航員、創作者連接，普通投資者學習更多投資知識，在進階為專業投資者之旅中，NFT與功能Token、效用Token融合機制讓參與者能結伴邊玩邊賺。

5.以投資策略為社交單元

投資策略是每一位投資者的投資方法，承載了投資認知價值，相比一般的社交內容，以投資策略作為社交單元，更加能吸人眼球。基于鏈上行為構建創作者聲譽，投資策略同時具備IP高價值屬性，如果打造成NFT，可以為策略創作者實現影響力變現。

DeepGo元宇宙中，鏈上投資策略由于真實可信，將會依據算法實現持倉歸因，解析投資策略盈利或虧損原因，同時進行盈利預測和風險評估，讓創作者及關注者提高投資能力。量化算法皆會逐步開源，讓更多人驗證其有效性。

6.創作者經濟

去中心化世界的繁榮，主要來自賦能個體智識。其實互聯網行業早有“UGC”模式，即用戶生產內容，然而創作者經濟與UGC最大的區別在于，用戶不僅生產內容，而且還擁有內容的所有權以及獲得自主收益，并不會被平臺壟斷剝削，這也正是去中心化虛擬世界的增長引擎。在元宇宙中，“CreattoEarn”將會成為用戶的主要動力，也因此誕生多元化內容。

加密行業目前盛行的“PlaytoEarn”是從體驗者的角度出發，然而“PlaytoEarn”最大的癥結在于可持續性。大多數區塊鏈游戲僅僅是一個鏈上游戲，缺乏內容多元創新，只有打金機制而不具備創作者經濟。同時，用戶體驗較差，大多是先發者賺后來者的錢，用戶增速一旦下降，經濟模型必將塌縮。只有當供應產品種類更加多元化，需求方得到不斷滿足，方可保持用戶穩定增長。

DeepGo元宇宙的首要激勵是賦能創作者，從而持續產生高價值投資策略。元宇宙生態也需要中間邀請者負責挖掘、篩選、匹配工作，從而吸引更多參與者訂閱優質投資策略，邀請者也將從中獲得相應挖礦激勵。

7.永恒命題：流動性效率

流動性是指資產以公允價值成交的能力。在“Fi+”的元宇宙中，流動性是基礎設施，如同現實世界的土地資源。在作者看來，流動性效率是金融行業的永恒命題，而提高流動性效率的方案或是新牛市的增長引擎。例如傳統交易平臺的影響力很大程度上取決于做市商提供的流動性，Uniswap等去中心化交易平臺崛起的很大原因，也是在于提供了新的流動性解決方案，而UniswapV3的升級，最主要的目的也是為了提高流動性效率，從而鞏固護城河。

DeepGo在社交投資的新范式下，最重要的價值也是“LiquidityasaService”流動性即服務，從而成為“Fi+”的流動性基礎設施層。基于社交關系以及篩選結果，DeepGo創造了CDO機制，充分發揮每一位參與者的協作價值，實現流動性良性引導及分配。

發起者：由策略創作者而來，策略創作者質押風險準備金，為自己創作的投資策略建立分級基金池，其粉絲可提供流動性參與。

領航員：有認知能力的參與者可擔任領航員，選擇分級基金的超額收益份額，其提供的流動性一起執行發起者的投資策略，承擔一定風險從而獲得超額收益。

同行者：普通參與者可選擇分級基金的穩健收益份額，其提供的流動性作為領航員的配資流動性，領航員需要優先保證同行者本金安全及穩健有限收益。

8.總結

從PC時代到移動互聯網時代，在各種生態構建中得到的結論，不是新的終端革新了舊的終端，而是誕生了新的賦能機制。在《大教堂與集市》一書中，我們可以看到開放對互聯網生態的推動性作用，在互聯網發展過程中，基本上都是在不斷實現去中心化，逐漸賦能到每一個體，然而每一個體并非孤立，而是具備社交網絡效應，但并不被任何中心化平臺壟斷擁有，這也正是元宇宙的終極奧義。

元宇宙不是一天建成的，然而“Fi+”已經逐步落地。未來已經到來，只是尚未流行。而到流行的那一剎那，人們才會發現，浪潮洶涌。

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Luna