PSY:Pantera Capital合伙人：詳解Solana DeFi期權協議PsyOptions_jubilation詞根

作者：PaulVeradittakit，PanteraCapital合伙人

原文標題：《OptionsonSolana》

編譯：麟奇，鏈捕手

什么是PsyOptions？

PsyOptions旨在成為去中心化金融的鏈上金融服務平臺。核心團隊通過PsyFinanceDAO與其他分布在全球的個人和實體一起，為基于區塊鏈的軟件做出貢獻。該團隊已經建立了一系列產品，例如期權金庫收益和基于抵押的現金結算歐式期權，其都建立在開源軟件之上。該項目獲得了SolanaxSerumDeFi黑客馬拉松的第一名，作為一種自動生成收益和期權交易策略的機制，以DeFi的開放性和去信任化增強了TradFi金融產品的功能。

PsyOptions能為用戶提供什么？

PancakeSwap發布新治理提案擬將PancakeSwap部署至Aptos鏈:10月20日消息，BNB生態DEX PancakeSwap發推文稱，一項新治理提案提議將PancakeSwap部署到Aptos鏈，該提案將于UTC時間10月21日開始投票。該提案稱，要為CAKE持有者帶來價值，PancakeSwap必須成為一個多鏈協議，并建議在Aptos上快速部署其4個主要功能(Swap、Farm、礦池和IFO)，CAKE也將在Aptos區塊鏈上原生可用，該部署將在第四季度完成。[2022/10/20 16:32:32]

PsyOptions的旗艦產品是其提供的美式期權協議。用戶可以通過指定到期日期、單個期權將持有的標的資產和該資產的數量、報價資產和執行價格來創建新的期權市場。PsyOptions不對標的資產做出規定，這意味著只要它可以代表一個SPL代幣，就可以為其創建期權市場。意味著NFT、代幣化財產、代幣化股票等都可參與。

Pando Asset已在瑞士證券交易所發行加密貨幣ETP:8月4日消息，Pando Asset已在瑞士證券交易所SIX Swiss Exchange發行加密貨幣交易所交易產品（ETP）“Pando Asset Crypto 6 ETP”，該ETP主要跟蹤“Vinter Pando加密貨幣籃子6指數”。

由來自 Huobi、21 Shares 和 Deutsche Boerse 的成員組成，已與 Coinbase 達成合作，所有 ETP 均有 100% 的儲備資產。[2022/8/4 12:01:36]

一旦期權市場被初始化，用戶就可以鑄造期權。協議中的所有期權都是完全抵押的，這意味著為了讓用戶鑄造期權，他們必須為該期權提供100%的標的金額。在金融術語中，完全擔保的期權稱為擔保看漲期權或擔保看跌期權。抵押資產存儲在期權市場的UnderlyingAccessPool中。一旦用戶提供了鑄造期權所需的抵押品，他們就會從協議中收到兩個代幣：一個OptionToken，它是代表期權合約的實際代幣，以及一個WriterToken，一旦行使期權，它賦予其持有人索取報價金額的權利。

Panther Protocol與網絡安全解決方案提供商Kudelski Security達成合作:10月16日消息，DeFi端到端隱私協議Panther Protocol與網絡安全解決方案提供商Kudelski Security達成合作。作為 最新加入Kudelski合作伙伴生態系統的項目，Panther的目標是隨著Kudelski在美國和英國推進數據驅動解決方案的交付，提供更多的隱私支持。這一合作將Kudelski的合作伙伴網絡擴展到區塊鏈生態系統，因為Panther的隱私保護協議加快其將數據市場、數據貨幣化和支持DeFi的生態系統更快推向市場并提供更先進的服務和構建能力。[2021/10/16 20:34:10]

要行使期權，OptionToken的持有者可以向協議支付報價金額，然后將其存入QuoteAssetPool。WriterToken的持有者然后可以從報價資產池中索取報價金額。

PancakeBunny發布補償計劃：將發行新代幣進行補償并回購銷毀BUNNY緩解供應增加:據官方消息，BSC生態PancakeBunny在遭受閃電貸攻擊后發布評估和補償計劃。具體內容如下：

1.vaults未遭到破壞。該漏洞使BUNNY的價格暴跌，但10億美元的TVL未被盜。

2.在接下來24小時內確定代碼之后，PancakeBunny將恢復正常運行，并增加BUNNY排放量。

3.原始的BUNNY持有者作為一個類別，已經保留了大約3900萬美元的價值。

4.將通過發行新代幣pBUNNY并創建補償池，補償原始持有者在被利用之時的市值與當前留存價值3900萬美元（損失）之間的差額。

5.補償池將由績效費（團隊直接貢獻），從漏洞利用中收回的任何資金以及QFI代幣空投（旨在減輕對Venus和PancakeSwap的依賴的新借貸/掉期項目）提供資金。

6.90天后，原始持有者將以低于市場價的折扣用pBUNNY交換為BUNNY。

7.將通過積極的回購和銷毀計劃以緩解BUNNY供應增加的問題。[2021/5/21 22:27:12]

如果期權在行權前到期，WriterToken的持有者可以銷毀該代幣以從基礎資產池中收回標的金額。或者，如果用戶想在期權到期前平倉，他們必須持有并銷毀同時WriterToken和OptionToken兩種代幣以從UnderlyingAssetPool中收回標的金額。

報告：Pantera Capital旗下三只數字資產基金收益率均實現三位數增長:一份投資報告顯示，加密投資公司Pantera Capital旗下三只數字資產基金的收益率均實現三位數的增長， IC0基金到2020年結束為止上漲了500％以上，比特幣基金增長了299％ 。（TheBlockCrypto）[2021/1/15 16:11:54]

PsyOptions還提供歐式期權協議，并且正在開發一種的抵押不足期權協議。基于這個框架，期權到期可被自動行權，而且用戶在鑄造期權時不必進行完全擔保，從而保證更高的資本效率。該團隊還在構建一個名為PsyMarkets的新協議，為最終用戶提供歐式期權；用戶將能夠購買蝴蝶期權、鐵禿鷹式期權和更多期權交易策略。

PsyOptions能夠為Defi協議帶來什么？

PsyOptions使DeFi協議能夠重新定義其治理代幣、流動性挖礦和建立社區的方法。DeFi協議進行“空投”以激勵用戶早期采用的方式變得越來越普遍。然而，這些空投接收者通常會在獲得這些代幣后立即出售這些代幣，以快速獲利。這對于進行空投的協議來說是比較棘手的，因為拋售代幣的用戶基本上將有價值的治理代幣轉給了利益目的不一致的個人，這可能會對代幣的價格產生負面影響，從而影響協議的資本資源。

對于PsyOptions來說，DeFi協議現在可以將這些代幣的看漲期權空投給早期用戶，而不是向早期用戶空投治理代幣。然后，如果空投接收者希望拋售治理代幣，他們必須首先通過向協議支付報價金額來行權，然后才能出售實際代幣。從某種意義上說，這對沖了空投的風險，因為即使用戶拋售他們的代幣，該協議仍然可以獲得一些利潤。JungleDeFi最近使用JFI治理代幣的期權進行了空投；這些看漲期權中有102,000份已被行權，代幣價格被推高至2美元以上，并使JungleFoundation凈賺超過20萬美元。

什么是PsyFinance？

PsyOptions最近收購了TapFinance，這是Solana上的去中心化期權金庫(DOV)協議，并將該協議重新命名為PsyFinance。值得注意的是，這是Solana首次生態系統內部進行的收購活動。PsyFinance支持自動執行PsyOptions上的各種期權策略，以在單一代幣資產上產生可持續的收益。這消除了獲利期權交易所需的多項復雜性操作，使用戶無需成為期權專家即可獲得期權策略的高回報。

PsyFinance提供多種不同資產的期權金庫，包括USDC、SOL、ETH、BTC等。每個金庫對其資產執行特定的交易策略，例如賣出或備兌看漲期權，并自動復利其收益以得到最大化回報。用戶只需將他們的資產存入與他們認為優質的金庫，即可在Solana上獲得高達30%的穩定、非通脹APY。此外，由于PsyOptions支持歐式期權，因PsyFinance的期權交易策略資本效率更高，所以會產生更高的收益率。歐式金庫也運行在Serum之上，所以支持Solana生態系統中的任何用戶從其金庫中購買期權流。PsyFinance也將很快增加有關期權流動性挖礦的功能，使用戶能夠從自動化策略中進一步最大化其收益。

協議的治理方式

PsyOptions和PsyFinance都由PsyDAO管理，其成員資格由PSY治理代幣決定。PsyDAO通常遵循COMP治理模型來規范PSY持有者如何提案和協議更改的投票。至少持有0.1%的PSY的DAO成員可以提出治理提案，例如增加對新資產的支持或更改特定期權市場的利率模型。這些提案必須是可執行代碼。一旦提出治理行動，DAO成員有3天的時間來審查和投票表決該提案。如果大多數投票用戶和至少2%的PSY代幣總供應量支持該提案，則該提案將被實施。

PSY的最大供應量為10億，目前流通數量為6200萬個。今年1月，PsyOptions在FTX和Gate上進行的PSYIEO均被超額認購20倍以上。

最后的感想

總之，PsyOptions通過其優質的期權協議極大地拓展了Solana上金融衍生品的領域。借助PsyOptions，DeFi協議可以為其治理代幣創建美式或歐式期權市場，徹底改變其處理代幣空投、資金管理等的方式。

最終用戶可以通過將資產存入PsyFinance的去中心化期權金庫并從自動執行的交易策略中獲利，從而被動地獲得超過20%的可持續高收益。此外，借助PsyOptions圍繞歐式期權和期權流動性挖礦的新興產品，PsyFinance用戶可以憑借更少的前期資本投入獲得更高的收益。

PsyOptions和PsyFinance將TradFi金融產品的多樣性帶到了DeFi的去信任性化和可組合性中。這是讓“Psy”協議為DeFi項目和最終用戶提供最強大、功能最完善的金融服務平臺之一的第一步。

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