以太坊:Kraken 暫停質押業務，一文了解 4 種 Staking 方案之間的關系和異同_stakedXEM

撰文：0xTodd，NothingResearch合伙人

文章來源：深潮

今天借著Kraken暫停Staking這個新聞，想做一個Staking的科普&分析：

1）本質上，Staking最重要的就是看2把私鑰的歸屬權。

2）由于2把私鑰的歸屬權不同，又誕生了4類Staking方案。

我相信有這篇文章后，你對于Lido，Rocket，Coinbase，Kraken，SSV以及Ebunker能有一個更深的理解。

如果把以太坊看作是一家公司的話，負責Staking的驗證者就是員工。它的工作就是驗證交易的合法性，然后打包區塊上鏈。

1）首先，作為驗證者，你需要證明你的員工身份。畢竟不是誰都可以來隨便驗證，交了32枚ETH押金后，你需要持證上崗。理論上，做Staking的第一步就是創建一個驗證key。隨后，你拿著你的驗證key，也就是你的工作證，才能給每一個交易蓋戳。

2）第二，以太坊貼心地設計出了第二把私鑰，用于接收剛剛提到的押金。當你去做驗證者時，你會要填一個“提現地址”。它是未來你提取本金和工資的地址，而那個地址的私鑰理論上應當在你的手里。打個比方，這是你的工資卡。

這樣2把私鑰：①驗證key、②提現key的用途，我想大家都明白了。

接下來，根據2把私鑰的不同歸屬，才誕生了四種Staking解決方案：

V神向Kraken轉入200枚以太坊:金色財經報道，PeckShield 監測顯示，以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 在過去一小時內通過 vitalik.eth 地址向 Kraken 轉入 200 枚以太坊。[2023/3/13 13:01:08]

-CEX類

-大池子類

-SaaS類

-Solo類

方案一：CEX類/全托管

如果你使用交易所Staking方案，例如Binance，Coinbase或者今天剛宣布停止Staking服務的Kraken。你會發現，你根本沒有創建過，也沒有填過，那這種就是標準的“全托管”。

那這兩把鑰匙分別在哪呢？

1）驗證key在BinancePool或CoinbasePool

2）提現key則在Binance和CB的冷錢包。

你根本不用上班，工資卡也給了交易所幫你保管。這種方案最省心，而且有保底。

但是不適用于對去中心化有追求的人，畢竟FUD三天兩頭有，而且現在看美國甚至可能不允許你這樣搞。

方案二：大池類Staking

這就是Lido和RocketPool的Staking方案。你仍然不用創建那兩把keys，由Lido和Rocket管理，那它和交易所的區別在哪呢？

先聊聊驗證key：

以太坊基金會于5月17日轉出超3.5萬枚ETH到Kraken交易所:Etherscan數據顯示，5月17日15點47分，以太坊基金會地址（0xde0B2）轉出35,053枚ETH至0x5A70c5開頭地址，15點48分又轉至Kraken交易所，當時價值約1.15億美元。截至目前，該以太坊基金會地址ETH余額為394,787枚。

注：2017年12月，以太坊聯合創始人VitalikButerin說服以太坊基金會在高點賣出7萬枚ETH。[2021/5/21 22:29:20]

交易所：顯然，它旗下就1家運營商，即自己。

Lido：Lido1.0旗下有29家運營商，Lido把ETH都委由他們管理，所以驗證key是相對分散的，29家運營商各拿一些。等于說Lido是個集團，旗下強力打工天團29人，你自己不用打工，讓打工團專業人士幫你上班。所以運營商抽5%分成，Lido再抽5%。

RocketPool：RocketPool旗下可以有無數家運營商，任何人帶著機器/云服務器+16個ETH都可以來當運營商。等于說RocketPool是眾包平臺，旗下一堆美團騎手，自帶電動車和機房，幫你跑節點。理所當然，他們也要抽成。

再聊聊提現key：

這里有必要再補充一個原理：Staking提現到底是個什么流程？我之前的帖子又簡單介紹過上海升級以及提現。

眾所周知，以太坊是兩條鏈：

以太坊1.0

動態 | Kraken推出支持保證金交易的移動應用:Kraken交易所周四正式推出iOS和安卓交易應用。根據公告，Kraken Pro提供100多對加密交易對，其中包括各種圖表、定制費用支付選項以及止損和獲利等高級訂單類型在內的高級交易功能。該應用程序支持8種加密貨幣的保證金交易，包括BTC、ETH和XRP，杠桿率高達5倍。（Sludgefeed）[2019/10/31]

BeaconChain

當你去Stake時，第一步是把ETH匯款到以太坊1.0Beacon金庫地址鎖倉，然后BeaconChain給你在共識層生成對應的ETH。

注意這些ETH是鎖住，而非在1.0上銷毀或是被跨鏈到beaconchain上，它只是鎖住-映射而已。示意圖如下：

而上海升級后，提現將是一種新的交易類型。當你提現時：

1.你的節點通知BeaconChain，發出提現信號。

2.排隊。

3.排隊到你后，BeaconChain通知以太坊1.0的金庫。

4.以太坊1.0的金庫地址給你指定的地址匯款，比如0xTodd.eth。

所以，所謂我的，本質上是"0xTodd.eth"這個地址的私鑰。

而Lido\Rocket的提現，是又多包了3層：

1.你通知Lido\RPL，我要提現。

2.Lido\RPL通知運營商，某某節點要提現。

聲音 | Kraken總監：你不能不擁有比特幣:Kraken總監Dan Hedl發推表示，你不能不擁有比特幣。有學生投資者詢問買不起一個比特幣怎么辦，Dan Hedl回復每周買一點點。[2019/9/9]

3.運營商通知BeaconChain，某某節點要提現。

4.排隊。

5.BeaconChain通知以太坊1.0金庫。

6.以太坊1.0的金庫地址給Lido\RPL提現金庫匯款。

7.你銷毀stETH\rETH，Lido\RPL智能合約給你地址匯款。

PS：如果換成交易所，第7步就是CZ\阿姆斯特朗給你的Binance\Coinbase中心賬戶直接加余額。

對于大池子類方案，第1、4、5、6、7步都無懈可擊，是純粹鏈上操作。

而薄弱環節在第2、3步。

理論上，大池子類方案可以拒絕你的提現，比如你因為使用龍卷風被美國OAFC制裁了，那么第2、3步不給你傳信就能做到。

我為什么叫它“大池子”方案，因為它所有節點的提現地址，填的都是同一個地址，即Lido\RPL的提現金庫智能合約地址。

當然，對于CEX而言，它們仍然有較大的進步。

但是由于第2、3步的操作空間的存在，也讓這類方案成為了一個很接近“全托管”的方案。畢竟，提現key理論上仍然為大池子所有，你手中持有的只是“提現地址”的“提現地址”。

聲音 | 紐約總檢察長警告：Kraken加密貨幣交易所可能違反法律:在一份關于全球加密貨幣交易所的長篇報告中，新任命的紐約總檢察長Barbara Underwood將總部設在舊金山的Kraken列為可能非法經營的交易所。原因是Kraken未參與之前的調查問卷。[2018/9/22]

所以，對于不掌握最終資金去向的方案，我都傾向于劃歸“全托管”。

部分RocketPool支持者經常聲稱它是完全去中心化的，這個廣告語深入人心。

但是當你看完此文章，你會知道，它是在驗證key部分，做到了去中心化，任何人都可以當驗證者。

而在提現key這個部分，作為用戶，仍然無法參與，你的資產仍然靜靜地躺在第三方的錢包當中。

當然，Lido、RocketPool相比交易所來說，僅多操作一兩步，卻更加去中心化，仍是不錯的折中方案。尤其是Lido，stETH流動性非常贊，是重要加分項。

方案三：SaaS類/小池子類

到了第三步，Staking就更加原教旨主義了。我個人是有一定的去中心化潔癖的，尤其是經歷了一系列CEX暴雷后。

剛才做了比喻，驗證key是工作證；提現key是工資卡。那么，人們天然就會想，有沒有一種方案，就讓別人替我打工，同時我自己領工資呢？

現實生活沒有這種美事兒，但以太坊網絡有，就是SaaS或叫VaaS。我們以非托管礦池@ebunker_eth為例。

我們首先要做的，是把驗證key做成keystore給到EbunkerPool。接下來，由專業礦池來維護這個節點的出塊。同時，提現地址填我自己的，即我掌握最終以太坊的提現權。

總結下：

，我和礦池各一份；

，只有我有。

即：礦池打工/我拿錢/礦池拿抽成。

這個方案和大池子類有什么區別呢？區別在：

Pooled類，提現地址是統一的，所以它是“大池子”。

SaaS類，提現地址是每個人都填自己的，所以它是“小池子”。

PS：大池子，小池子的說法是我起的，我覺得這個很形象，便于理解。

那你可能會問，那像SaaS類，如果礦池不幫你去Beaconchain廣播，你還是無法提現啊？

關鍵來了，因為你手里有你的，如果最差情況發生，例如礦池rug了，你還可以親自去跑這個節點，親自廣播。

同時，你手里還有，所以你可以親自提現，完好無損取回本金。

而在大池子類方案里，最壞情況發生后，你是沒有這個能力的，因為你既沒有也沒有。

那你可能會問第二個問題，SaaS方案中，小池子礦池能否做到卷我錢跑路？

這是以太坊Staking設計的精巧之處，因為你在創建節點時，會填入自己的提現地址，礦池無法篡改它。所以，即便礦池rug了，你的本金絕對無法被礦池拿走，因為偷走它的難度≈攻擊以太坊本身。

而在大池子方案里，最壞情況發生后，理論上它可以攜款跑路。很簡單，它只要升級它的金庫合約，將它的ownership轉移給攻擊者。當然這是最壞情形，發生的概率很小。

為了反制這一點，Lido引入了多簽來管理智能合約升級；而RockerPool似乎對此事諱莫如深，暫時沒有找到它討論合約升級的相關內容。

所以，對于不想打工，又有安全性要求，選擇SaaS服務是個不錯的選擇。除了@ebunker_eth之外，還有一些礦池提供類似的“非托管”服務，可以到Rated上查詢。

當然，缺點也有，所有的非托管SaaS類，均沒有LSD方案。

道理也很淺顯，人家不掌握你的私鑰，怎么敢給你發存折？當然，有些SaaS礦池也會提供大池子方案，大池子方案就可以給LSD。

再用精簡的話說：誰掌握私鑰決定了是否可以LSD。CEX、大池子方案都可以，小池子，Solo都不行。

上海升級后，以太坊提現最久1-2個月，SaaS類小池子方案，流動性也得到了一定的保障，所以，這也是我個人最喜歡的方案，省心/稍費事/不把私鑰給別人/APR不錯。

第四類解決方案：Solo類

最后，給大家介紹一下最終的圣杯，SoloStaking。

Solo顧名思義，自己玩，不引入任何第三方，去中心化和安全性拉到滿星的方案。

Solo礦工，自己占有和。

優點顯而易見：安全、沒人抽成，給以太坊增加多樣性，而且…滿足精神世界的需求！

缺點也同樣顯而易見：自己親自打工，需要成本：時間成本，資金成本。若不24小時維護，你的APR會略低一些，因為有懲罰。

這是做一個礦工和做一個好礦工的區別。

例如，目前全網出塊有效率為97%，Vitalik可能就是一個Solo礦工，專業如他，也只能做到96%有效率，RocketPool更低，它是眾包的，有效率只有95%。

而且，Solo是永恒的圣杯。如果數量足夠大，我是強烈建議研究一下Solo。

數量低于100K，建議重溫一下第2類和第3類。

另外，插入一個支線。ssvnetwork是干嘛用的？SSV其實是DVT這門技術的研究者，它暫時和上述四類方案不是競爭對手，而是合作關系。DTV是用于拆分驗證key的。

當你的驗證key被拆成4份之后，妙處在于：

①一個運營商掉線，那其他運營商可以立刻補上；

②同時每個運營商都不清楚完整的驗證key，這個讓驗證這個環節更去中心化，它可以讓Lido類、SaaS類和Solo方案變得更強。

終于寫完了這篇！雖然很長，希望這篇分析能幫大家徹底捋清所有Staking方案之間的關系和異同。歡迎大家mark，隨時復習。也歡迎分享你喜歡的Staking方案，加入討論。

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