EFI:DeFi鎖倉量持續上升，交易所挖礦產品或成助推_DEF

盡管DeFi牛市自9月初以來即走向末期，但以太坊網絡上的DeFi鎖倉資金在短期下滑后并沒有隨之一瀉千里，反而很快保持穩定的增長態勢，從9月初最低鎖倉量77億美元漲至11月中旬的最高超140億美元鎖倉資金，漲幅達到82%。這一方面說明投資者在Uniswap等頭部項目的激勵下，仍然熱衷于DeFi挖礦，另一方面可能因為仍有許多新興DeFi項目涌現，交易所也紛紛推出DeFi代挖產品，其早期財富效應仍然吸引大量資金與用戶參與，這些種種因素為DeFi市場的長期發展注入一股強心劑，同時幫助更多用戶享受到區塊鏈技術帶來的優質金融服務與成長紅利。作者|胡韜

01DeFi市場的兩個痛點

在前段時間YFI等DeFi幣種的暴跌行情中，DeFi及其流動性挖礦模式受到大量的質疑。對于身處早期階段的DeFi市場，這是其發展過程所必然要面對的階段，需要在探索、創新與反思的循環中走向更加成熟的未來。

對于此前DeFi熱潮的快速回落，市場通常認為有兩方面原因。首先是由于在底層基礎設施突破有限的情況下，市場上缺乏更多具有創新性的優質項目與模式的涌現，繼YFI、YFII、YAM等項目后幾乎沒有類似熱點項目在9月份冒頭，主流資金對DeFi市場保持高速增長的信心不足，故而導致DeFi二級市場的回落。

報告：2022年加密貨幣犯罪達到創紀錄的200億美元:金色財經報道，區塊鏈分析公司Chainalysis數據顯示，由于涉及美國制裁目標公司的交易激增，去年非法使用加密貨幣的金額達到創紀錄的 201 億美元。2022年，隨著風險偏好減弱和各種加密公司倒閉，加密貨幣市場陷入困境。投資者蒙受了巨大損失，監管機構加大了對消費者保護的呼聲。Chainalysis 表示，盡管整體加密貨幣交易量下降，但與非法活動相關的加密貨幣交易價值連續第二年上升。與受制裁實體相關的交易在 2022 年增長了 10 萬多倍，占去年非法活動的 44%。[2023/1/13 11:10:22]

其次則在于DeFi參與門檻過高，許多DeFi項目需要在全英文網站進行繁瑣的操作步驟，同時每個操作都存在較高的GAS費用，除了具有較高資金體量、學習能力較強的開發者與投資者，大部分加密貨幣普通投資者以及新用戶都難以參與到DeFi市場流動性挖礦之中，這也直接阻礙了DeFi項目們獲取更多用戶、捕獲更多商業價值，以及為持幣用戶帶來更多價值。

數據：持有超過0.1枚BTC的地址數量再創歷史新高:金色財經報道，據Glassnodes數據顯示，持有超過0.1枚BTC的地址數量剛剛達4,172,863個，再次創下歷史新高。[2022/12/19 21:52:47]

當前而言，前一個問題需要時間來等待技術突破，但后一個問題已經有許多行業玩家在嘗試解決，并取得一定的認可與成績，其中最主要的解決方案即火幣、OKEx、BitMax諸多交易所都推出的DeFi代挖服務。

本質上，DeFi代挖服務就是交易所將用戶授權的資金集中后，可以將多筆資金匯集在一起轉到相應的DeFi協議資金池中，這種服務可以直接減少用戶參與DeFi挖礦的成本，同時大幅降低參與門檻，幫助更多用戶享受到參與到DeFi生態發展的紅利。

以BitMax的DeFi挖礦產品為例，該平臺會在特定頁面展示可參與挖礦的DeFi項目，例如Curve、HARD等項目，覆蓋去中心化交易池、借貸協議、衍生品協議、機槍池四大方向，用戶可以直接將其賬戶資產以零手續費轉入BitMax公布的挖礦賬戶，平臺方不收取額外費用并將用戶資產統一進行相應存入、提取收益、退出等操作。

ApeCoin DAO發起新提案將推出官方Discord頻道:金色財經報道，ApeCoin DAO社區已發起提案AIP-77，如果通過將會建立一個官方ApeCoin Discord頻道，提案認為，目前互聯網上很難找到一個APE持有者社區的準確為止，開設Discord頻道更有助于社區協調和信息傳播，此外提案還要求ApeCoin DAO每年撥款7.8萬美元支持Discord頻道運營。AIP-77投票窗口將于美國東部時間12月2日晚9點開啟，12月7日結束。（apecoin）[2022/12/2 21:18:40]

據BitMax官網顯示，目前DeFi挖礦項目中，Curve的USDT挖礦策略的參考年化利率為27.88%，HARD項目的參考年化利率則要更高，其USDX挖礦測試的年化利率為30.5%，其代幣HARD挖礦策略的年化利率則是575.37%。Hard?Protocol是BitMax新上線不久的DeFi挖礦項目，是一個建立在Kava區塊鏈上上數字資產跨鏈貨幣市場，支持用戶通過BTC、XRP、BNB、BUSD、KAVA等資產進行借貸和挖礦賺取收益。

巴塞爾央行監管機構為加密資產框架的最后期限設定今年年底:金色財經報道，巴塞爾銀行監管委員會的監督機構中央銀行行長和監管負責人小組（GHOS）于9月12日舉行會議，重申其對實施巴塞爾協議III的期望，并為委員會的關鍵工作領域提供指導。超過三分之二的司法管轄區計劃在2023年或2024年實施所有或大部分標準，其余司法管轄區計劃在2025年實施巴塞爾協議III。只有有限的一組技術標準特別受制于實施延遲。GHOS還審查了委員會在氣候相關金融風險和加密資產方面的工作。在加密資產方面，成員們重申了為銀行對加密資產的風險敞口設計一個穩健而審慎的監管框架的重要性，以促進負責任的創新，同時保持金融穩定。GHOS責成委員會在今年年底左右完成這樣一個框架。（finextra）[2022/9/13 13:27:04]

由于DeFi代挖服務的簡單便捷以及穩定收益，這類服務一經推出即受到大量交易所用戶的歡迎與支持，部分交易所在上線此類服務時設定額度在很短時間內全部用完，乃至于成為交易所提升用戶粘性與好感的重要手段，許多交易所都在圍繞著代挖服務的細節進行激烈的差異化競爭。

Kevin O’Leary：大部分資本投資來自主權基金和養老基金，但對加密貨幣的分配目前仍基本為零:金色財經報道，2022年1月發布的橋水研究報告稱：我們認為比特幣的流動性約為美國股票的 1.4%，這將需要在流動性組合中持有小得多的資本頭寸，但其高波動性意味著以美元計算的相對較小的配置仍然會在風險調整的基礎上提供有意義的敞口。上個月末，Shark Tank的Kevin O’Leary在接受采訪時指出，世界上的大部分資本投資來自主權基金和養老基金，并表示他們對加密貨幣的分配目前仍基本為零，直到他們采用，機構金融才真正進入了加密領域。這種市場投降是投資者領先趨勢的機會。O'Leary 建議在基金真正開始將 1% 的持股轉移到比特幣之前做多加密貨幣。

O'Leary預計，當市場發現比特幣的價格實際上正在發生時，比特幣的價格將在一夜之間翻倍。他認為這將在2023年1月或2023年2月發生。[2022/8/1 2:50:09]

對于火幣等傳統大所，它們在流量端具有更多優勢，但這也導致其代挖產品一經上線很快就會被申購完畢，普通用戶參與難度較高。同時，部分交易所的代挖產品還設有固定挖礦期限，對用戶的資金流動性帶來負面影響。

02

差異化的解決思路

如果對各大交易所的代挖產品進行更具體的分析，BitMax的DeFi挖礦產品則是最具吸引力的幾家之一。就像錢包之于?DApp?是一個長期入口，BitMax也希望成為DeFi類協議和智能合約的一個長期的重要入口，特別是針對不具備私鑰管理、智能合約交互經驗的中小資金用戶，BitMax的一鍵代挖、無固定鎖定期、零gas費等特性，用戶即便沒有任何金融背景也可以低門檻地參與其中，同時產品設計也符合金融專業人士的專業認知，保證其專業性與安全性，最大化用戶利益。

另一方面，BitMax還在爭取與DeFi項目方形成更大聯動，將自己定位成一個與項目方具有共同利益的生態伙伴和顧問的角色，通過帶動項目成長繼而幫助用戶獲得更優收益。相比之下，大部分交易所的代挖產品僅是單方面上線資產，借助自身的流量優勢為項目方引流，除此之外并沒有給項目本身帶給更多的幫助。

據了解，在DeFi項目的篩選上BitMax也延續了一貫「少而精」的策略，傾向于更早地發現并孵化黑馬，做優質項目的「陪跑員」，首期只上線curve流動性池子和Hard借貸協議，后期會通過跟更多DeFi項目獨家戰略合作的形式，爭取上線獨家DeFi挖礦項目，同時為項目方提供一系列支持，包括代幣分配機制咨詢、二級市場流動性策略、Staking?支持、流動性挖礦、全球營銷支持和翻譯服務等。

通過這些差異化打法以及徹底的用戶思維，可以看出BitMax對DeFi挖礦產品的尤其重視，這已經成為該交易所力圖吸引更多用戶流量、提升行業影響力的重要途徑，同時幫助平臺用戶享受到最優的挖礦體驗與收益，體現出該交易所出色的戰略眼光與用戶主導的運營思維。

而在這些動作背后，是BitMax高管團隊多年的行業經驗與專業素養在發揮作用。根據公開資料，BitMax?CEO?曹晶曾擔任巴克萊資本紐約分部量化投資總監，并創立了量化交易基金德華資本；BitMax?COO?Ariel?Ling?曾擔任德意志銀行流動投資美洲部主管董事總監、?雷蒙兄弟投行股票交易全球首席運營官等職位。

正是這種華爾街傳統金融背景與深厚的加密專業知識的結合，使得他們對金融產品有更深刻的理解，可以在紛紛繁雜中快速甄選出行業優質的潛力項目，為BitMax的用戶帶來更可靠的投資標的。

在這個過程中，BitMax團隊也已經形成穩定、開放的內生價值觀，驅動其不斷提升行業競爭力，并在此次DeFi挖礦產品中得到集中體現。

第一，為用戶提供具有差異化的獨特價值。加密貨幣行業的迭代速度非常快，出現任何新模式、新玩法，交易所們都會一擁而上進行激烈競爭，想要突圍就需要為行業與用戶提供獨特的價值。

第二，兼顧極簡與極繁的產品理念。曹晶曾公開表示，對數字貨幣交易產品的定位應該是兩極分化的，或者極簡，或者極繁。極簡，也即沒有任何金融背景的人可一鍵使用；極繁，也即專業交易人士能夠對產品進行交易。

第三，具有明顯的行業責任感。BitMax推出一系列產品的目標不僅僅在于吸引更多流量，亦在于推動DeFi乃至區塊鏈技術的更大規模應用，讓更多普通人能夠因為科技的進步享受更優質的金融產品服務，只有這樣才能吸引更多增量用戶與資金進入加密市場，相關企業也才能獲得更廣闊的市場空間。

正是一大波交易所推出DeFi代挖服務，以太坊網絡上的DeFi鎖倉資金在行情大幅回落的情況下，并沒有隨之大幅減少，反而保持穩定的增長態勢，從9月初最低鎖倉量77億美元漲至11月中旬的超140億美元，漲幅達到82%，為DeFi市場的長期發展注入一股強心劑。

未來，隨著DeFi底層基礎設施的進一步提升與優化，過高Gas費與延時問題將不再成為用戶困擾，DeFi市場所提供的金融服務將真正成為對傳統金融體系形成威脅的目標，交易所、錢包等產品大概率將成為普通民眾參與DeFi生態的主要入口，各方將共同推動整個市場的茁壯成長。

Tags：EFIDEFDEFIITM99DEFIdefibox幣有價值嗎WDEFI幣bitmart官網

幣安幣