MEV:以太坊黑暗森林加速蔓延，Flashbots 如何緩解「礦工可提取價值」危機？_LAS

撰文：Alex?Obadia，Cambrial?Capital?研究員?

編譯：Leo?Young

Flashbots?是一家旨在降低由礦工可提取價值?(MEV)?對智能合約公鏈構成負外部性影響和存在風險的研發機構。我們針對?MEV?價值提取提出一個?無需許可、透明、公平的生態系統，來保證以太坊的理想。本文涵蓋了?Flashbots?項目的背景及動機。

什么是「MEV」？

「礦工可提取價值」是對礦工在生成區塊時，通過任意包含、剔除或對交易進行重新排序所得獲利加以評估，設計用以研究共識安全的度量方式。MEV?包括交易費和區塊獎勵這類「常規」獲利方式，也包括礦工對所生成區塊內交易重新排序、插隊、審查從中獲利這種「非常規」盈利方式。

MEV?這個詞會讓人誤以為提取價值的是礦工。實際上，如今以太坊生態上的?MEV?主要由?DeFi?交易員通過結構化套利策略所獲的；而礦工則是通過獲得這些交易員付出的交易費間接獲利。結構化套利交易的典型案例是?Uniswap?價格套利交易：當一個?Uniswap?資金池資產出現價格偏差，產生套利機會使得?Uniswap?資金池的價格回到與其他交易所的相近價格。當然，礦工也可以不用為了手續費而把套利機會拱手讓給交易員，自己決定運行此套利策略。

數字資產經紀商LTP推出1億美元量化孵化基金:4月11日消息，據官方消息，數字資產經紀商LTP（LiquidityTech Protocol）創始人兼首席執行官Jack Yang宣布，LTP推出1億美元量化孵化基金，重點扶持行業初創的量化交易公司。[2023/4/11 13:56:08]

MEV?危機

以太坊上的交易者通過調整?gas?費來表達讓自己的交易打包進某個區塊的意愿。礦工作為理性人，自然會挑選?gas?費最高的交易來優先處理，按?gas?費用高低排序交易打包進所生產的區塊。以太坊上構建的金融系統創造了清算、套利等眾多純利機會。但這些套利機會有限，且轉瞬即逝，因而交易員會競爭獲取。目前，這種競爭關系主要表現為「搶先交易」?(frontrunning)，或「尾隨交易」：

「搶先交易」：也就是最優?Gas?費競拍。交易?A?給出比在等待中的交易?B?高的?Gas?費，因此交易?A?排在交易?B?之前打包進區塊。「尾隨交易」：交易?A?給出比在等待中的交易?B?稍低的?Gas?費，因此交易?A?能緊隨交易?B?打包進區塊。然而，「搶先交易」和「尾隨交易」既低效，且會造成網絡擁堵和鏈上擁堵等負面外部性影響。另外，由于創造了時間截取攻擊?(time-bandit?attacks)?的獲利動機，以及?MEV?機會競爭造成以太坊協議安全性不穩定，這種競爭也催生了交易員與礦工之間需許可的通訊基礎設施的出現，這樣的基礎設施會侵蝕以太坊如今所秉持的中立性、透明、去中心化、無需許可。

BlockFi 在硅谷銀行擁有 2.27 億美元的“不受保護”資金:金色財經報道，根據一份破產文件，加密貸款機構 BlockFi 在硅谷銀行擁有 2.27 億美元的“不受保護”資金，這可能違反了美國破產法。

周五早上，在投資者對該銀行鞏固資產負債表的舉措感到恐慌后開始撤資后，該銀行被加州監管機構關閉。 監管 BlockFi 第 11 章破產案的美國受托人在文件中表示，這 2.27 億美元也沒有由聯邦存款保險公司承保，因為它屬于貨幣市場共同基金。根據 FDIC 的網站，標準存款保險金額為每個存款人、每個受保銀行的每個賬戶所有權類別 250,000 美元。 該銀行為該賬戶提供的余額摘要聲明稱，“貨幣市場共同基金投資是：不是存款，不是 FDIC 保險，不受任何聯邦政府機構的保險，不受銀行擔保，可能會失去價值。”[2023/3/11 12:55:48]

盡管這些存在風險和負外部性影響早就存在，但我們正處在以太坊未來發展的關鍵轉折點。過去六個月一系列事件造成網絡使用達到引爆點：

???合約交互穩定增長

Binance將上線ACH 1-20倍U本位永續合約:據官方公告，Binance將于2月22日22:30上線ACH1-20倍U本位永續合約。[2023/2/22 12:21:37]

???代幣市值超過?ETH?市值

???交易費超過區塊獎勵

???采納搶先交易正常化

???接受許可的?mempool?

這些情況表明上述存在風險和負外部性影響愈演愈烈。

這些情況表明上述現存風險和負面外部影響在加速發展。

搶先解決?MEV?危機

首先，讓我們了解一下?Flashbots?是什么。

Flashbot?是一家旨在降低由礦工可提取價值?(MEV)?對智能合約區塊鏈構成負外部影響和存在風險的研發機構。我們倡導一個對?MEV?價值挖掘保持無需許可、透明、公平的生態系統，來保證以太坊的理想。

我們緩解?MEV?危機的解決方案分為三部分：「點亮黑暗森林」，「價值挖掘民主化」，「分配利潤」。我們相信每部分都對?Flashbots?的成功至關重要。

新加坡星展銀行為客戶擴展加密交易服務:9月23日消息，新加坡星展銀行（DBS Bank）為財富客戶（wealth clients）擴展加密交易服務，大約10萬名符合資格的客戶將能夠交易BTC、BCH、ETH和XRP。（海峽時報）

此前據英國《金融時報》消息，新加坡最大商業銀行星展銀行仍計劃發展其加密貨幣和數字資產業務，并表示希望擴大其數字交易所并為其在亞洲的30多萬名高凈值客戶提供服務。[2022/9/23 7:16:25]

點亮黑暗森林

以太坊用戶現在感覺不到?MEV?的存在。這需要有大量數據分析和對智能合約的深刻知識才能理解，因為?MEV?涉及的交易復雜、有時候被混淆的邏輯，還有不同級別的對立博弈。

隨著越來越多的關鍵安全基礎設施轉到鏈下，同時鏈上狀態和規模增長，這一問題愈加嚴重，要實現加密貨幣最初的承諾——透明，也會更加困難。「點亮?黑暗森林」的目的就是要守護最初的承諾。更實際的是，我們要客觀評價?MEV?的負外部性和?Flashbots?技術的影響，量化挖掘?MEV?對用戶的傷害，籍此來為建設者提供開發工具，能從?DApp?層面減少?MEV?攫取。

拳壇傳奇巨星帕奎奧即將推出NFT項目“Pacman”:6月13日消息，拳壇傳奇巨星曼尼·帕奎奧即將推出NFT項目“Pacman”，PacmanNFT系列以帕奎奧的杰克羅素?（JackRussellTerrier）愛犬為原型，由9,999個算法生成的NFT組成，每個NFT都具有不同的技能屬性，比如力量、耐力等，該系列即將在7月15日啟動鑄造，但目前尚未公布托管區塊鏈的細節。（Forkast）[2022/6/13 4:22:24]

「點亮黑暗森林」的第一步就是量化?MEV?的影響。為此，我們創建了?MEV-Inspect。通過掃描以太坊區塊，使得?MEV?指標展示可視化。我們可以用其更好理解?MEV?生態系統，貢獻給社區來消除信息不對稱。

價值挖掘民主化

MEV?價值挖掘很有可能會陷入集中于幾個玩家的中心化境地。例如，受限于掌握大量算力的許可式「交易暗池」，或大型交易者和礦工單線鏈下交易。

這種勢力和資本的中心化是安全被弱化的關鍵，會侵蝕以太坊的核心特性：無需許可和去中心化。

?我們相信，不采用中立、公開、開源的無需許可?MEV?價值挖掘基礎設施，MEV?有可能淪為內部人士的游戲。「MEV?價值挖掘民主化」是要保證大小參與者都能平等使用基礎金融模塊，讓以太坊的核心特性得以保留。

「MEV-Geth」?是我們實現「價值挖掘民主化」的第一步。

MEV-Geth?是?go-ethereum?客戶端升級版。啟用區塊空間密封投標拍賣機制，進行交易排序優先通訊。本質上，MEV-Geth?為礦工和為獲得優先交易投標的交易員之間創建更有效的通訊渠道。盡管?MEV-Geth?的概念驗證是基于不完全信任保證，我們認為這是較現狀的重大提升。采用?MEV-Geth?會緩解「搶先交易」和「尾隨交易」機器人引起的網絡和鏈上擁堵狀況。

分配利潤

MEV?涉及整個以太坊生態系統：從礦工、交易員、DeFi?開發者到最重要的以太坊用戶。我們的初步研究顯示目前交易者和礦工的?MEV?價值提取的利潤分配不均。隨著?MEV?價值提取日益頻繁，我們預計需要有面向用戶的價值重新分配，幫助維持系統穩定。

我們相信?Flashbots?和社區需要深入考慮價值分配以達到社會公益最大化。尤其是上述?MEV?內在的激勵而帶來存在風險。我們不僅希望緩解這類風險，也相信通過?MEV?激勵所有系統參與者，用良性經濟循環代替這類風險，強化以太坊核心價值。

我們的公開承諾

Flashbots?源起于?MEV?Pi-Rate?Ship?，這是一個中立、多區塊鏈的跨領域研究合作社，支持?MEV?相關理論和實證研究。作為一間開放研究機構，我們承諾：

我們的產品將保留以太坊核心價值，例如開放、無需許可、去中心化，防范正在到來的?MEV?危機。開源我們的研究和?Flashbots?核心基礎設施代碼，讓所有人獲益。充分考慮用戶、礦工、開發者、節點運營者、公共基礎設施運營者與開發者、合約?/?DApp?開發者和生態系統研究者需求，創建協調主要參與者的可持續生態系統。為?MEV?領域尚未解決的道德研究公共議題做貢獻。在這個關鍵拐點，作為參與去中心化金融的機構和個人，這是我們秉持的信仰。操縱用戶交易獲得大量價值會成為一種中心化力量，損壞共識穩定。任何系統只要有操縱價格獲利的空間，就會傷害用戶利益。MEV?有可能發展成犧牲大部分人的利益，犧牲加密貨幣自身的價值，讓小部分人獲利。

或者，也可以選擇用?MEV?讓所有用戶受益，提升新一代金融基礎設施的安全性，避免上一代產品的結構性不公平的問題。通過開放?MEV?價值提取和工具，資助公共研究解決?MEV?的問題，通過?Flashbots?的資本協調所有生態系統參與者的激勵措施，齊心協力為打造新一代公平基礎設施奠定基礎。

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