比特幣:小陳談幣 牛市投資 現貨 杠桿代幣之間該如何選擇？_Star Trek

很多人目前都期待著明年的大牛市，但是短時間比特幣價格一直在2萬美元以下徘徊，可能讓大家感到不耐煩，因為從過去的數據來看，在16年年底的時候，比特幣價格是比較輕松的翻過了前期的高點，但是現在還猶豫不決，今天我們從投資的角度來進行分析。

這段時間在各大交易所都普遍出現了杠桿代幣這個新名詞，可能有些不怎么關注的人并不注意，但是經常交易的人應該比較清楚這個杠桿代幣。

之前在312的時候，很多人都持有一些幣的杠桿永續合約，以至于最后都被埋了，事后很多人認為312是主力故意對三倍杠桿的一次絞殺行動，而由于合約交易的保證金制度，因此很多人在312之后就不再做合約交易了，合約交易市場迅速萎縮。

白俄羅斯內務部將禁止個人間交易加密貨幣:金色財經報道，白俄羅斯政府7月2日宣布，出于反制犯罪的需要，該國將禁止個人之間使用加密貨幣進行交易。

白俄羅斯內務部新聞司發言人2日表示：“內務部正在致力于立法創新，禁止個人之間的加密貨幣兌換交易。為了增加交易透明度并加強政府監管，交易者將只能通過白俄羅斯高科技園區（HTP）交易所進行（加密貨幣）交易。”

白俄羅斯內務部解釋說，該決定旨在打擊網絡犯罪。僅2023年上半年，白俄羅斯網絡犯罪打擊部門的工作人員就已經打擊了27起利用加密貨幣監管漏洞進行的非法服務交易。這27起事件的非法收入總額近2200萬白俄羅斯盧布（約合人民幣6315萬元）。[2023/7/3 22:14:49]

而這個時候一些交易所，比如ftx的杠桿代幣交易就火了起來，讓很多人看到了不一樣的東西，杠桿代幣其實就是將代幣的價格杠桿化，這種方式其實就是固定時間強行進行價格修正，使得漲跌幅都是原幣的三倍，而好處就是不會爆倉，因此獲得了很多投機客的青睞，而最近幣價暴漲，很多交易所都將杠桿代幣的漲幅顯示到漲幅榜第一，這個時候自然也就引起了大家的關注。

美國第一共和銀行：目前所有可用未使用的流動性資金超過700億美元:金色財經報道，美國第一共和銀行（First Republic Bank）透露目前所有可用未使用的流動性資金超過700億美元，目前正通過從美聯儲和摩根大通獲得額外的流動性，以增強和多樣化其財務狀況，在新的美聯儲貸款計劃下能夠獲得更多的資金。上周末美國第一共和銀行開始限制資金匯出的電匯交易，同時還表示將完全停止處理電匯交易。[2023/3/13 12:59:47]

這個時候可能很多人會想著，這么說杠桿代幣還挺不錯的，因為不會爆倉，從理論上來說，如果比特幣長期看漲，那么就應該買入比特幣的三倍看多杠桿代幣，只要長期拿著，那么這肯定賺錢，那么事實真的是如此么？

Starkware：STRK目前處于“非交易狀態”:金色財經報道，以太坊 Layer 2 開發公司 Starkware 在 其官方博客發文透露，其原生代幣 STRK 目前處于“非交易狀態，該狀態將一直保留，直到 StarkNet 基金會另行通知為止。” Starkware 發言人 Nathan Jeffay 透露，雖然 STRK 已經部署，但向 Starkware 投資者和核心貢獻者授予或鎖定 Token 的時間尚未開始。（theblock）[2022/11/18 13:20:27]

其實并不一定，杠桿代幣雖然是合約交易的升級版，但是仍然有一定的缺陷，并不是人人都可以隨便買的，這里我們一一介紹：

報告：到2026年區塊鏈市場規模將達到674億美元:金色財經報道，根據一份新的市場研究報告，按平臺和服務）、提供商、類型劃分的區塊鏈市場，?組織規模、應用領域和地區，預計區塊鏈市場規模將從2021年的49億美元增長到2026年的 674億美元，復合年增長率預測為68.4%。促成區塊鏈市場高增長率的主要驅動因素包括風險投資資金和對區塊鏈技術的投資增加，區塊鏈解決方案在銀行和網絡安全中的廣泛使用，區塊鏈解決方案在支付、智能合約和數字身份方面的廣泛采用，和不斷增加的政府舉措。[2022/7/5 1:52:20]

1、管理費

和合約交易類似，杠桿代幣因為加了杠桿，因此持有它是要有成本的，而這個成本就是管理費，目前大多數杠桿代幣的管理費都是年化10%上下，不同交易所有著不同的規定，但是基本上都大同小異，大部分是按照天來進行收取的，比如每天收取一次杠桿代幣的管理費。

交易所收取管理費之后，就可以發行杠桿代幣了，一般杠桿代幣對交易所來說是個穩賺不賠的生意，而且交易所主要收入就是管理費，我們這里舉個例子。

比如某交易所要發行100枚比特幣的三倍做多杠桿代幣，那么該交易所就要同時發行三倍做空的杠桿代幣，這樣才能起到均衡作用，也就是說，同樣是代幣，加了杠桿之后，交易所每年就要收取20%以上的管理費，這個利潤可以說非常巨大。

2、代幣的波動率

如果說管理費是一個坑的話，那么另一個就是杠桿代幣的波動率，可能這個坑會更大，我們著重進行介紹。

杠桿代幣比較迷惑的就是碰到價格在一個區間內不斷波動的時候，容易使參與的持有者產生虧損。

幣圈人基本上都認為比特幣長線必然上漲，但是問題是在短期時間內，可能會存在著下跌的情況，因此就好比理想情況下，你最后肯定能暴富，但是往往你卻等不到那一天，而波動率就是三倍做多的克星。

簡單來說，假如1萬美元的比特幣，第一天上漲了10%，那么三倍杠桿代幣就漲了30%，原幣價格變成了1.1萬美元，三倍杠桿做多價格變成了1.3萬美元。

第二天幣價下跌了10%，這個時候三倍杠桿也就跌了30%，這個時候價格就分別變成了1.1*0.9=0.99萬美元和1.3*0.7=0.91萬美元。

第三天幣價又上漲了10%，這個時候三倍杠桿也就漲了30%，這個時候價格分別變成了0.99*1.1=1.089萬美元和0.91*1.3=1.183萬美元。

第四天幣價又下跌了10%，這個時候三倍杠桿也就下跌了30%，這個時候價格分別變成了1.089*0.9=0.9801萬美元和0.8281萬美元。

對于上面例子的三倍做空杠桿，可能也并不是大家想象的那樣賺錢，而是虧錢了，最后價格也是1*0.7*1.3*0.7*1.3=0.8281萬美元，這幾天內，幣價相對最后一天來說，僅僅虧了2%左右，而杠桿代幣不管做多還是做空都虧錢，

另外值得關注的是這只是10%的振幅，如果將振幅擴大到20%，我們來進行計算

原代幣1萬美元，第一天上漲20%，第二天下跌20%，第三天上漲20%，第四天下跌20%。

這個時候原代幣的價格為0.9216萬美元，三倍做多為0.4096萬美元。

因此這個時候其實很多時候可能利潤真的就被賺走了，而很多人卻不知情。

而對于現貨來說，就不會出現這種情況，你拿多少幣就是多少幣，只要不操作，肯定一分也不會少，這就是現貨的魅力。挖礦就是很好拿住現貨的方式，挖礦是一個參與者的身份去生產比特幣，能夠隨時調控手里的幣，幣價高是可以選擇拋售，幣價跌時可以囤起來，繼續挖礦以待下一波牛市，這樣你就可以在牛市時成為最大的收益者了。搜小陳談幣了解更多挖礦詳情！！

來源：金色財經

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