數字資產:爭搶數字貨幣合法“入口”：各國進展調查_加密貨幣

本文來源：21世紀經濟報道

作者：辛繼召

傳統商業銀行、證券交易所正在進入數字貨幣、代幣發行等數字資產領域，并將其作為提升全球金融中心競爭力的機遇。

12月10日，星展銀行宣布正式推出數字交易平臺，新加坡交易所將持有10%股份。9日，渣打銀行創投部門與北方信托銀行聯合發布加密數字貨幣托管解決方案。

此前，一直未有大型商業銀行等持牌金融機構進入數字資產交易領域。據Coinmarketcap數據，2019年，全球數字交易平臺的日交易額在500億-1000億美元。

但合法合規的場內資金投資數字資產，交易通道并不十分通暢。

業內人士表示，這意味著商業銀行將提供合規資金入口，原本只是場外交易的數字貨幣等資產有了正式合規的資金入口，方便全球的家族辦公室和大型基金開始持有數字資產作為資產配置。

傳統銀行殺入數字貨幣

12月10日，新加坡最大的商業銀行——星展銀行宣布，正式推出數字交易平臺，打造數字資產代幣化、交易和托管生態系統，為僅面向機構客戶和合格投資者的會員制交易平臺。新加坡交易所將持有星展銀行數字交易平臺10%股份。

根據公告，星展銀行獲得新加坡金融管理局原則性批準，按照《證券和期貨法案》被授予“認可市場運營商”牌照，該牌照授權星展銀行就股票、債券和私募股權基金等資產從事有組織的市場經營活動。

數據：持有100-1000枚比特幣的鯨魚地址近兩日增持逾2萬枚BTC:4月23日消息，根據鏈上分析公司Santiment的最新數據，在長達一個月的拋售期后，持有100-1000枚比特幣的鯨魚地址在過去兩天內增持20007枚比特幣。這表明這些鯨魚對比特幣的長期前景充滿信心，并將當前的下跌視為買入機會。

并非所有鯨魚地址都是如此，有些可能具有不同的交易策略或動機。例如，也有持有超1000枚比特幣的鯨魚地址最近一直在賣出而不是買入，可能是為了獲利了結或重新平衡他們的投資組合。此外，一些鯨魚可能是機構投資者或高凈值個人，他們會訪問場外交易市場或衍生品，而這些交易沒有反映在鏈上數據中。

盡管如此，比特幣持倉較低范圍內的鯨魚積累趨勢可能表明，一些散戶投資者或小規模交易者正在逢低買入。這可能會為價格提供一些支撐，并防止其進一步下跌。（Zycrypto）[2023/4/23 14:21:04]

此前，一至未有銀行等持牌金融機構進入數字資產交易領域。

“商業銀行提供了資金入口。原本只是場外交易的數字貨幣等資產有了正式合規的資金入口，方便全球的家族辦公室和大型基金開始持有數字資產作為資產配置”。一位資深區塊鏈人士對《21世紀經濟報道》記者表示，這也可以理解為新加坡有意爭奪數字時代的全球財富管理中心地位。

美國猶他州立法機關已通過DAO法案，將于2024年生效:金色財經報道，美國猶他州立法機關于3月1日通過了HB 357法案，即《猶他州去中心化自治組織法案（猶他州DAO法案）》，由此，猶他州已成為第一個通過立法承認去中心化自治組織（DAO）的州。猶他州DAO法案授予DAO：1.法律認可和有限責任保護，解決了以前“將DAO包裝進LLC實體”方法的局限性；2.建立了明確的稅收待遇；3.對DAO參與者沒有隱含的信托責任；4.使用“細則”來保護DAO參與者的匿名性；5.納入技術把關，確保DAO確實是一個DAO。

然而也有一些擔憂和妥協。三個主要問題是：1.DAO基礎的完全 \"不負責任的 \"匿名性；2.（原）稅收語言與潛在的州和聯邦稅收顯示不一致；3.缺乏啟動時間，以確保猶他州公司部為處理新的申請做好準備。[2023/3/6 12:45:29]

據業內人士透露，目前，逾10家國際金融機構已宣布或有意從事數字資產托管或交易業務，包括渣打銀行、星展銀行、大華銀行、大和證券、三菱日聯銀行、三井住友銀行、摩根大通、大都會銀行、瑞穗證券、野村證券等。

如，12月9日，渣打銀行創投部門與北方信托銀行聯合發布加密數字貨幣托管解決方案ZodiaCustody，將為比特幣、以太坊、XRP、萊特幣、比特幣現金加密數字貨幣資產提供托管服務，預計2021年在倫敦開始運營，協議需向英國金融行為監管局注冊。11月19日，日本三菱日聯、瑞穗和三井住友等30多家大型公司組成的一個聯盟宣布，將于明年開始試驗發行一種通用的私人數字貨幣。

印度尼西亞計劃建立國家支持的加密貨幣交易所:金色財經報道，印度尼西亞計劃今年建立一個國家支持的加密貨幣交易所，以改進加密貨幣交易并減輕 FTX 崩盤帶來的風險。據目前監管數字資產的商品期貨交易監管機構稱，該計劃的一個關鍵板塊是擬議的國家支持的加密貨幣交易所，私營平臺將在該交易所執行交易。[2023/2/25 12:28:46]

除新加坡外，今年11月，中國香港特區政府財經事務及庫務局對加強打擊洗錢及恐怖分子資金籌集規管的立法建議進行公眾咨詢，建議建立虛擬資產服務提供商發牌制度。包括進行虛擬資產與法定貨幣的交易，不包括法定數碼貨幣。

星展銀行公告，通過這一數字交易平臺，將利用區塊鏈技術，提供包括加密貨幣等數字資產在內的資產代幣化和二級市場交易，形成資金募集的生態系統，其中包括證券化代幣發行、數字貨幣交易、數字托管服務。

在數字貨幣交易領域，星展銀行實現從法定貨幣到加密貨幣之間雙向現貨交換的加密貨幣交易。星展銀行數字交易平臺將為四種貨幣和四種最成熟的加密貨幣提供相互兌換服務。在數字托管服務領域，用于滿足現行監管標準下對數字資產安全托管服務日益增長的需求，星展銀行代表客戶對管控數字資產的加密密鑰進行托管。

“資產數字化的指數級增長為重塑資本市場提供了巨大機遇。”星展集團首席執行官高博德說，新加坡作為全球金融中心的競爭力與日俱增，我們必須準備好迎接數字資產和貨幣交易的主流化趨勢。

BitDAO 模塊化以太坊 Layer2 網絡 Mantle 啟動測試網:1月10日消息，BitDAO 模塊化以太坊 Layer 2 網絡 Mantle Network 宣布啟動測試網。Mantle 通過 Rollups 從以太坊獲得安全性，并正與合作伙伴 EigenLayer 構建單獨的數據可用性層。

據悉，Mantle Network 堆棧包含三層，一層用于交易執行，而另外兩層分別處理交易的完成和數據可用性。Mantle 的交易費用將使用 BIT 代幣支付。開發人員需要填寫表格才能獲得 Mantle 測試網的訪問權限。[2023/1/10 11:04:08]

新加坡交易所首席執行官羅文才則表示，在全球數字資產領域，提升信賴度和高效性在價格發現過程中有著重大的機會。

其余經濟體中，一些國家已經開始有公司申請成立數字資產交易所，譬如美國的波士頓證券型通證交易所BSTX和瑞士的瑞士數字價值交易所。這兩個交易所都是在分布式記賬技術的基礎上，為通證化的資產提供全生命周期的服務，從數字資產的產生到流通，交易，結算和托管。

星展銀行亦在公告稱，通過該行的私人銀行和星展唯高達接觸到龐大而多元化的投資者群體。

另類投資中的數字資產

今年10月以來，比特幣等虛擬資產價格大漲，出現暴漲暴跌情況。

Blockfusion公司位于尼亞加拉大瀑布的加密礦場因分區條例關閉:金色財經報道，礦業公司Bit Digital (BTBT)周二表示，該公司17%的機器都在Blockfusion位于尼亞加拉大瀑布的工地上。Blockfusion被通知命令“停止在該設施進行任何加密貨幣挖礦或相關操作”，直到它遵守城市分區法。

Bit Digital表示，托管公司正在申請新的許可證，這個過程可能需要數月時間。（coindesk）[2022/10/11 10:31:15]

截至12月4日，比特幣價格逾1.9萬美元，大幅超過10月初的1萬美元。以太坊一個583美元，亦遠超10月初的350美元左右的水平。瑞波幣價格0.507美元，遠超10月初的0.23美元左右。

在商業銀行入局數字資產之前，大型資管公司、對沖基金在數字貨幣領域更為“激進”，有的美股基金已將比特幣等虛擬貨幣、特別貼衍生品納入倉位，成為其資產配置的一部分。

在此之前，數字資產一直是通過以初創公司存在的“數字資產交易所”來完成買入賣出等交易的，這些數字資產交易所也與傳統金融機構無甚關系。

目前，前五大數字資產交易所為幣安、Coinbase、火幣、Kraken和Bitfinex。其中，一些數字資產交易所無法在本國展業，而是選擇“國際化”路線，但其主要團隊、人員均在本國。

12月7日，數字資產管理公司CoinShares發布數據顯示，截至最近一周，機構投資者向加密貨幣基金和產品投入4.29億美元，為歷史第二高，該行業資產達150億美元歷史高位，比去年末增加了近5倍。其中，數字貨幣資管公司Grayscale最近一周有3.363億美元的資金流入，管理資產增至超過124億美元。

“目前美元下跌趨勢明顯，貝萊德、富達等大型資管公司給客戶開始推介比特幣。”一位區塊鏈業內人士表示。他認為，數字資產市場確實在變化。有的美股基金會在美股市場投資比特幣衍生品倉位，將比特幣作為資產配置。

今年12月初，全球最大的資產管理公司貝萊德首席執行官拉里·芬克表示，比特幣雖然沒有引起他本人的注意，但確實引起了華爾街的注意。加密貨幣可能會演變成一種全球性市場資產。

另一資管巨頭富達投資更為“激進”。今年8月，該公司推出比特幣指數基金，最低投資門檻為10萬美元，主要面向無法直接持有比特幣的機構和合格投資者。12月，富達子公司富達數字資產宣布，與BlockFi合作提供以比特幣作擔保的美元貸款，潛在客戶包括對沖基金、礦商和場外交易平臺，他們將能夠在不清算加密貨幣持倉的情況下獲得現金。

橋水基金創始人達利歐在11月中旬曾表示，比特幣以及其他一些數字貨幣過去十年來已經發展成了一種像黃金一樣的另類資產，其與黃金和其他供應有限、有別于不動產的移動財富之間既有相似的地方又有不同之處。因此可以將其當作黃金和其他移動財富之外的另一種多樣化選擇。至于比特幣和黃金更偏愛哪個，達利歐表示，更傾向于持有那些央行想要持有和交換價值的東西。

合法數字資產如何演進？

截至目前，全球還沒有任何一家央行推出主權“數字貨幣”，但一些央行已加快動作。

有業內人士表示，去年以來突然加大主權版本數字貨幣動作，主要是受到Facebook計劃推出Libra加密貨幣刺激，他們擔心私營部門的數字貨幣“架空”央行主權貨幣。今年疫情因素，又對跨境支付、無接觸服務等提出了更多需求。

加密貨幣Libra屬于所謂“穩定幣”中的一種。即“錨定”某一系列法定貨幣體系，以求獲得代幣價值穩定的加密貨幣。12月1日，Facebook公告Libra更名Diem，以獲得監管部門批準。另據報道，Diem最初只會發行錨定美元的單一貨幣，錨定其他貨幣將稍后推出。

各國央行反對在監管到位前運營“穩定幣”項目。今年10月，美國、英國、加拿大、法國、德國、意大利、日本等七國集團財政部長和央行行長發表聯合聲明說，在相關法律、監管和監督要求得到充分滿足之前，任何全球性“穩定幣”項目都不應開始運營。

早在2013年12月，人民銀行等五部委發布《關于防范比特幣風險的通知》指出，雖然比特幣被稱為“貨幣”，但由于其不是由貨幣當局發行，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，并不是真正意義的貨幣。從性質上看，比特幣應當是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應作為貨幣在市場上流通使用。

比特幣誕生迄今已近十年。渣打、星展等商業銀行親自下場提供數字資產托管、交易等服務，意味著為其有意為大型基金等“場內”資金提供大規模、合法的資金入口。

有業內人士表示，比如星展銀行的數字資產平臺支持美元、日元等四種貨幣，支持比特幣、以太坊、比特幣現金、瑞波幣等四種成熟的加密貨幣。這對發行這些貨幣的經濟體有不小的刺激。

值得注意的是，雖然美聯儲強調央行數字貨幣“做對比做好第一件事更重要”，但美國私營機構在數字貨幣創新和技術儲備頗多，這既包括Facebook擬推出的Diem，也包括埃森哲與數字美元基金會合作的數字美元計劃。

中國央行對數字貨幣頗為謹慎。目前，數字人民幣試點先行在深圳、蘇州、雄安新區、成都及未來的冬奧場景進行內部封閉試點測試。

一位接近監管人士表示，當前有很多虛擬資產、數字資產包裝非常巧妙，可以說比2008年國際金融危機時的CDS等更要巧妙。而且，數字貨幣都是全球實時結算，一些新類型資產也時時納入，不需要風險定級，導致數字貨幣監管難度極高。

11月26日，據最高法中國裁判文書網披露，總值逾400億元的“幣圈第一大案”二審宣判。被告人陳波等14名被告人犯組織、領導傳銷活動罪，被告人陳滔犯掩飾、隱瞞犯罪所得罪，判處二年至十一年不等的有期徒刑，并處罰金。該案涉及比特幣、比特現金、達世幣、狗狗幣、萊特幣、以太坊、柚子幣、瑞波等8種虛擬代幣。以2018年5月1日至2019年6月27日期間最低價計算，上述8種數字貨幣折合人民幣達148億元，經對PlusToken平臺用于收取會員繳納數字貨幣錢包地址的交易電子賬單進行鑒定：截至2019年6月27日，PlusToken平臺共收取會員繳納的比特幣31.42萬個，比特現金11.75萬個，達世幣9.60萬個，狗狗幣110.60億個，萊特幣184.77萬個，以太坊917.42萬個，柚子幣0.51億個，瑞波幣9.28億個。

他認為，我國發展數字資產可先發展監管科技，先用科技手段監管數字資產交易，然后再通過金融科技監管“沙盒”方式推出數字資產交易，而不是反過來，從而防范金融風險的發生。

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