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區塊鏈:「火大GBLP」孫健:量化投資將是數字貨幣二級市場的一大機會_Moonbase

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火幣大學火大教育

前言

JLAB實驗室創始人孫健在火幣大學全球區塊鏈領導課程進行了主題為《我的三年區塊鏈投資》的現場授課。在本堂課程中,孫健對DeFi經典項目的特點和風格進行復盤,并以此深度解析DeFi投資、挖礦和風控策略。

孫健在課上表示,區塊鏈投資應注重三大邏輯:基礎設施、應用與服務。此外,投資時可以從團隊背景、商業策略、競爭格局及發展方向四個方面進行判斷。在投資建議上,孫健認為,量化投資將是數字貨幣二級市場的一大機會。

導師簡介

孫健,九鼎投資董事總經理,九鼎投資明星投資人,JLAB區塊鏈實驗室創始人。曾在無線增值行業領域工作多年,2008年進入VC行業,2011年加入九鼎投資,專注于移動互聯網行業的早期風險投資。

投資階段以天使輪和A輪為主。重點投資領域:互聯網金融,游戲娛樂,移動電商和VR智能等領域。投資案例包括:91手機助手,掌上縱橫,團貸,梧桐理財,你我金融,踏浪者國際,貝兔,童伴教育等項目。

以下為孫健課程精華整理內容,火幣大學特此整理。

Hop聯創發起向35個女巫獵人地址分發近87萬枚HOP代幣的提案:5月31日消息,跨鏈橋 Hop Protocol 聯合創始人 Shane Fontaine 發起向女巫獵人發放 HOP 空投提案,該提案正在進行 Temperature Check 投票,目前支持率為 99.46%,投票將于 6 月 1 日截止。該提案建議將 869,566.51 枚 HOP 代幣分發給 35 個女巫獵人(Sybil hunter)地址。這些地址曾在去年 Hop DAO 啟動時幫助項目方將女巫攻擊者從 Hop 空投中移除,導致 Hop DAO 保留近 350 萬枚 Hop 代幣,計劃中的空投占這些代幣的 25%。[2023/5/31 11:50:06]

比特幣價格上漲因素分析與公司形式演進方向

近期,比特幣的價格猛漲,三個大事件驅動此輪上漲:

1.富達投資。美國富達投資集團是目前全球最大的專業基金公司。在美國大選與全球疫情的背景下,富達建議美國持有傳統資產的巨頭至少拿出5%的錢進行數字貨幣資產的配置,導致大量資金流入數字貨幣領域。從以太坊地址用戶地址數量的數據可以看到,地址數量已破千萬,發生了跳躍性的變化。

2.主觀與量化分水嶺。今年經歷了巴菲特都覺得很不可思議的美股四次熔斷,此外,今年是主觀和量化的分水嶺。因為主觀投資的問題較大,尤其今年四次熔斷的時候,而今年量化行業的表現反而比較好。可以預測到,行業里面機器會慢慢替代人。

美國眾議院議長麥卡錫:我認為6月1日是債務上限的最后期限:金色財經報道,美國眾議院議長麥卡錫:我認為6月1日是債務上限的最后期限。[2023/5/25 10:40:28]

3.減半行情。由于今年市場較為繁榮、疫情問題仍然存在,有些人認為減半不會帶來任何的行情,但是人力減半,比特幣突破1萬3美元,這也意味著數字貨幣將是世界的未來。去中心的鏈組織是未來的方向。

公司形式的演進方向:最早的公司是無限責任公司,公司所有的債務都必須自己來承擔,以傳統的互聯網公司及上市公司來看,很多做融資的企業老板、CEO們在融資的時候都有兜底的協議,所以所有公司的融資其實都是一筆債務;在有限責任公司的時候,這些權益都變成了股權,這些股份對應的權益可以擁有,但是公司破產的時候,你可以不承擔這個責任;而演化到去中心組織的時候,所有的這些東西既不是股權也不是債務,就是一個信用,但是信用建立是一個很漫長的過程。

區塊鏈的投資邏輯與展望

區塊鏈投資三大邏輯:

1.基礎設施。現在國家在講的新基建,邏輯對標的東西是公鏈。

2.應用。例如互聯網整條信息的高速公路打通以后,上面再生的都是應用。目前看游戲領域,早期的階段發展的非常艱難。

3.服務。相當于高速公路上的服務站,在區塊鏈領域里面有礦機、媒體、交易所。而對于PE和VC投資來說,礦業算制造行業,在二級市場不足夠敏感,沒有太大價值,但礦業盈利也是巨大的。

馬斯克:推特應該成為一個公平的論壇:10月25日消息,特斯拉CEO埃隆·馬斯克發推表示,推特應該成為一個公平的論壇,讓分歧很大的信仰之間進行活躍的辯論,即使偶爾會有敵意。(金十)[2022/10/25 16:37:51]

區塊鏈投資四大展望:

1.頂級團隊。比較頂級的好團隊如何定義?首先它的背景要比較好,背景越好或者在行業里面的聲望越好,出錯的概率會少一些,也會比較珍惜自己的羽毛。

2.優秀的商業模式。一個公司必須有一個好的商業模式,甚至有一個好的盈利模式出來,才值得去投資。

3.競爭格局。這個行業里面如果有大量的公司存在,看一下它的競爭格局,整個行業里面都有哪些環節在里面,誰的競爭能力會比較強一些。

4.成長型。這個行業未來還能不能投,在做股票市場的時候也是有這么一個大邏輯,很多人在做一級市場投資的時候就覺得,公司上市以后就沒有價值了。以“群群”為例,它致力于打造去中心化的“百度貼吧”,雖然形式很新穎有趣,但鑒于文字信息存在強監管,導致發展大方向過于樂觀,

由此引出一個詞——長期主義。你不可能投資一個項目或投資了一個企業之后永遠持有,這是不太可能的。企業和人一樣,一定要有高峰和低谷,最好的方式就是在底部的時候持有,上市在高點的時候,可以選擇性的減持或者減金。據數據統計,95%的創業企業在5年之內是會倒閉的,這也意味著對于投資來說不可能永遠持有一個企業。

跨鏈協議Ren已集成Moonbeam:10月12日消息,跨鏈協議Ren已集成Moonbeam。Ren所支持的所有資產,包括BTC、ETH、USDC等都將可以直接跨鏈至Moonbeam。此外,開發者也可以使用RenJS SDK在Moonbeam上開發跨鏈DApp。[2022/10/12 10:32:52]

優秀投資案例分享

優秀商業模式及競爭格局案例:

以交易所為例,交易所這個行業很賺錢,但是需要把交易所生態發展起來,如果還想投交易所,還有一些行業和方向未來是有機會的,這個點也可以切開看一看。

第一代法幣交易所以Coinbase為例,他們做合規確實做的比較好,未來仍然有比較大的機會。第二代幣幣交易所以火幣為例,他們在日本拿到了牌照。第三代中國團隊出海交易所,有一些弊端的存在,但仍然有一些優質的項目需要深入了解做判斷。第四代挖礦交易所有眾所周知的Fcoin,雖然現在這個模式被宣判不成立,但當時確實影響了很多交易所。當然這個也算是投資失敗的案例了。第五代交易所,有獨立的社群、獨立的流量,出現了一個新的生態,沒有實際控制人的交易所,社群即交易所的節點,所有的流量就靠這些節點來支撐。

Vitalik Buterin:我已不再是億萬富翁了:金色財經報道,由于加密市場下挫,以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 財富也出現縮水,他在社交媒體上最新發言中寫道:“我已不再是億萬富翁了。” (I’m not a billionare anymore)不過,Vitalik Buterin此前在接受彭博社采訪時曾表示:“凡是深入研究過加密貨幣的人都知道,這一領域的BUIDLer其實都很喜歡熊市。”[2022/5/21 3:32:56]

第六代私域流量交易所,其實私域流量的價值不亞于公域流量,可以用微商的案例來思考。

成長型公司案例:

多鏈數字錢包:Kcash,目前用戶大概200萬,創始團隊出身清華,定位為金融性產品,一個面向未來的數字銀行。主打跨鏈數字錢包,集合資管、金融、支付和應用。但他們在發展期間方向偏離,做交易所后失敗,我們將之定義為成長型缺失。

我們也盡調過Telegram這項目,在調研期間聯系到了其創始人杜洛夫,但他們報出了天價,最后我們沒有投資,因為項目已經太貴了,即使很厲害,但是對我們的出資人來說沒有賺錢的空間,這出于我們自己的一個判斷邏輯,也是一個成長的邏輯。

2017-2019三年不同的投資策略

行業發展迅速,2017年市場狂熱,所有的項目投資都會有回報,導致“搶額度”出現。而我們進行了反思,市場狂熱就會出現拐點,果然2018年行業出現急轉直下的情況,而我們在2017年就及時做了調整。

2018年,我們計劃進入二級市場,將一級與二級打通。2019年組建了自己的交易團隊,應對了市場的波動性,產生了比較好的正向型效應。經過3年的發展,JLAB目前已經成為覆蓋傳統股權投資、通證投資、數字貨幣資產管理等領域的綜合型資產管理機構。投資策略可以概括為以下幾點:基金小規模,高收益;嚴格風控,投資頭部項目;少投快退;核心項目重倉。

在通證投資上,注重風險控制,自建獨立的盡調團隊,100%的精力用于項目的開發,10%用于評審+決策,僅有1.7%完成投資,實現整體風險控制。

在投資理念上,技術導向、全球投資、雙輪驅動、長期價值四點作為核心方向來評選項目。

未來展望與投資機會

有一句話可以描述整個區塊鏈企業的現象:“未來很美好,現在都是空氣”。行業的發展需要漫長的時間,我們認為金融市場會是區塊鏈落地的主戰場。我們已經看到DeFi帶來的金融變革。實際上,整個金融行業有三條主線,銀行、證券、保險,目前很多傳統的銀行已經開始接受數字資產的托管業務,傳統的證券交易所會慢慢的被數字資產交易所替代,保險則屬于最難改變的一條線。

由于發展迅速目前世界的變化巨大,機器替代人的狀態增多,可以看到,量化的大方向已經確定。從去年到今年,我們可以看到很多傳統行業都進入到數字貨幣市場,而且表現較好。一個是由于市場的交易量變大,能夠支撐量化的機器跑起來,再一個是市場的波動比較大,套利的行為是完全可以存在的,而風險比較穩定的量化就是套利,這個是可以存在的,也是未來比較看好的方向。如果風險稍微再高一點,做趨勢性的交易,通過量化系統產生自己的數字模型,跟整個大行業走,也能獲得量化的收益。

雖然這個市場容量已經比較大了,但是相對主流市場還是比較小的,對比幾萬億的市場,這個市場里面每年產生的交易量可能是A股1%或者千分之一,未來會越來越高。在這個市場里面,投資機會慢慢出現。

以上就是孫健在火幣大學全球區塊鏈領導者課程課程精講,借此希望能給讀者在區塊鏈投資領域的探索多一些思考。

關于火幣大學

火幣大學自成立以來一直致力于培養行業頂級人才。火幣大學校長于佳寧多次表示,要想抓住區塊鏈時代的機遇,最關鍵是實現認知升級,切實掌握“區塊鏈思維”,這是一套融合匯聚互聯網思維、金融思維、產業思維和社群思維的復雜性思維體系,而火幣大學的系列課程,正是基于這一邏輯體系而開設,希望能夠幫助區塊鏈領域的偉大創新者“撥開前方的迷霧,穿越到未來看現在”,用“區塊鏈+”的力量,切實幫助各行各業實現產業升級。

全球區塊鏈領導者課程,是火幣大學推出區塊鏈行業頂級商學課程,致力于幫助學員“探索商業變革前沿新知,一步邁入區塊鏈界核心圈層”,塑造產業區塊鏈時代的轉型樣板。

GBLP講師團隊橫跨全球學、商、創投三界,并在區塊鏈技術專家、商界領袖論證基礎上,開發出全球區塊鏈領導者課程。GBLP課程將在北京、海南、硅谷等地以中英雙語授課,分為趨勢、產業、投資、硅谷游學等模塊。課程包括區塊鏈產業趨勢、全球區塊鏈政策與法律、區塊鏈+產業場景與案例分析、區塊鏈項目投資趨勢與邏輯、區塊鏈與新經濟新金融等。

了解更多區塊鏈知識,請關注火大教育微信公眾號。

來源:金色財經

Tags:區塊鏈HOP數字貨幣MOONB什么叫做區塊鏈技術的概念hop幣什么時候上線數字貨幣平臺Moonbase

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