FTX:FTX聯合創始人SBF：DeFi真的很令人期待（演講全文）_Definex

12月23日，由深鏈財經主辦、ThorChain和HOLD協辦的“2020年非共識大會暨DeepChain年度影響力頒獎典禮”在深圳萬豪酒店順利召開。“非共識大會”是由深鏈財經發起的區塊鏈行業年度峰會，中外嘉賓匯聚，旨在回顧總結行業一年發展狀況，指引區塊鏈和加密貨幣行業未來的方向。

本次大會邀請到了FTX聯合創始人SBF就加密貨幣衍生品、DeFi等行業熱點議題進行了主題分享。SBF表示，加密衍生品市場的許多痛點需要去解決，特別是沒有太多可供選擇的衍生品交易所、產品多樣性的缺失，尤其是交易所風控引擎和可用性方面仍然需要投入大量的工作來進行改進。而這正是促使FTX崛起和不斷創新的重要原因。

以下為分享實錄，深鏈財經整理。

大家好，我是SamBankman-Fried，是加密貨幣衍生品交易所FTX的CEO。感謝DeepChain深鏈財經邀請我來給大家進行分享。

在我進入加密貨幣領域之前，我曾在華爾街的自營交易公司JaneStreetCapital做ETF的交易員。在2017年末，我離開并建立了AlamedaResearch，一家加密貨幣量化交易公司。

然后在2018年末，我開始發現加密衍生品市場的許多痛點。特別是沒有太多可供選擇的衍生品交易所、產品的缺失，尤其是在風控引擎和可用性方面仍然需要投入大量的工作來進行改進。

因此，我和我的團隊于2019年初創建了FTX衍生品交易所。并且很高興地看到它一直以來的成長，目前FTX已成為全球頂級的加密交易所之一，提供合約、期權、現貨、法幣、預測市場等多樣化產品。FTX交易所最值得注意的一點就是它的產品數量，但又不僅僅止于它的產品數量，還有其產品的獨特性。

Celsius Network對FTX提出了20億美元索賠:金色財經報道，Celsius Network對FTX提出了20億美元的巨額索賠，Celsius稱，某些FTX用戶參與了可疑交易，對2022年Celsius Network CEL代幣的價格產生了重大影響。2021年6月，CEL從ICO價格30美分上漲至8.02美元。次年市場崩盤后，到2022年6月，CEL已跌至68美分。

Celsius Network債權人認為，這些操縱性交易活動在公司的垮臺中發揮了作用。通過采取這一法律行動，Celsius Network 旨在收回大量資金，從而有可能減輕債權人遭受的損失。[2023/7/13 10:52:50]

FTX推出了很多之前在加密貨幣領域沒有過的新產品。它不僅具有永續合約、季度合約和現貨產品，還具有波動性產品類型的“波動率合約”、報價請求類型的期權產品、杠桿代幣、股權通證等很多衍生品。

當講到“波動率合約”的時候，我會覺得這是FTX上最有趣的產品之一。基本上，它的價格取決于比特幣價格當天波動的的絕對值，無論它是漲還是跌，都與期權密切相關，但它們本身并不只是單個的期權產品。波動率產品設計的出發點來自于我們可以更加直觀的理解，而且對于基本的波動率交易和波動率合約來說，除了可以精確到一天內比特幣價格波動的范圍之外，它的價格基本上也等于比特幣價格的預期波動率。所以它起到了很好的雙重作用。

穆迪：銀行存款代幣化或將成為解決穩定幣缺點的替代方案:4月2日消息，穆迪預計，硅谷銀行和Signature Bank的倒閉可能會引發額外的監管要求，特別是在交易對手多元化方面。隨著TradFi和DeFi變得更加交織，特別是通過真實世界資產的代幣化，系統性失敗的風險增加，強調有效監管、透明度和風險管理的必要性。

人們也越來越有興趣探索替代解決方案來解決穩定幣的缺點。一種潛在的替代方案是銀行存款代幣化，它允許用戶持有代表基礎銀行存款所有權的數字代幣。代幣化的銀行存款將受到銀行業監管標準的約束，從而增強對標的資產安全性的信心，盡管與傳統銀行業相關的信用風險當然會繼續存在。

另一種可能的替代方案是中央銀行數字貨幣（CBDC），即中央銀行發行的法定貨幣的數字表示。CBDC可以消除對第三方托管人的需求，并提供對中央銀行儲備的直接訪問。然而，CBDC可能還需要數年時間才能大規模實施。[2023/4/3 13:41:05]

當我們考慮推出其他產品時，也是從需求的角度出發。所以，我們推出股權通證是因為發現有很多來自全球各地的用戶想參與股票交易，但基于用戶所在的地理位置不同，通常大家很難能夠簡單的參與股票交易。尤其是能夠在股票的合約上進行杠桿交易，或是能夠用加密貨幣作為保證金，并隨時隨地的，進行24/7進行交易。這些都是極少在全球任何一個交易平臺上能夠看到的產品及服務。我們非常高興的看到FTX能夠提供以上所述的所有產品，并從某些方面來說，能夠提供全球獨一無二的產品。從產品的多樣化來說是非常有意義的。

數據：NIKE旗下NFT系列總收入超1.7億美元:1月18日消息，據區塊鏈數據平臺Flipside信息，截至1月10日，運動品牌NIKE通過其NFT項目已實現鑄造收入9270萬美元，同時版稅收入達7820萬美元。此外，其NFT系列總成交額達12.43億美元。[2023/1/18 11:19:11]

那么當用戶在交易這些衍生品產品的時候，應該考慮什么呢？我的意思是，用戶真正應該思考的是進行交易的初衷和目標。

首先用戶應該確保了解所交易的產品，確保已經閱讀了交易說明事項、確保了解其功能，并確保在正式交易前進行了測試。用戶應該了解關于交易此產品的一切。再之后，用戶要總結出自己的優勢在哪里？為什么要交易？以及如何利用這些來幫助你完成這些目標？

截至目前，FTX已經推出了很多產品并且產品類型也豐富了很多，這確實也很令人興奮，但今年最精彩的故事之一還有DeFi。在一年半以前，DeFi只是加密生態系統中很小的一部分，而今年卻突然成為了焦點。我認為DeFi最初也源自于一股小的勢頭。當燃起的“火苗”引起人們的注意后，越來越多的人才開始注意到它，并開始扎堆涌入。DeFi有很多潛力，尤其是有許多可互操作并相互構建的應用“樂高”。那就DeFi的超級魔力，這是我們在其他地方無法獲得的。能夠將借貸協議和去中心化交易所搖身一變，變成一個保證金交易所，這種能力已經是非常強大了。所以我想很多人已經開始看到了不僅僅是圍繞DeFi的炒作，而是它不可限量的前景，我認為DeFi真的很令人期待。

OpenSea已裁員約20%:金色財經消息，NFT市場OpenSea聯合創始人兼首席執行官Devin Finzer周四宣布，該公司已裁員約20%。OpenSea表示，它將為被裁員工提供“慷慨的遣散費、2023年的全年醫療保險，以及加速股權歸屬”。

Finzer寫道，“每個離開的人都在OpenSea的旅程中發揮了關鍵作用，現實情況是，我們已經進入了加密寒冬以及宏觀經濟不穩定的空前結合，我們需要讓公司為長期低迷的可能性做好準備”。根據Finzer的說法，本輪裁員將使OpenSea能夠在加密熊市中維持五年的正常運營。[2022/7/15 2:14:37]

另一方面，也有一些制約DeFi發展的地方。最大的阻礙是以太坊的擴展性。以太坊網絡每秒只能處理大約十筆交易。并且需要幾美元來進行一筆轉賬，就目前的擴展性來看，以太坊網絡甚至不能承載單一的中心化交易所的交易量，更不用說整個DeFi生態系統了。鑒于這些限制，整個DeFi的施展空間是有限的。

但是我認為關于DeFi前景真正應該思考的，如果DeFi世界的用戶達到10個億，那會是怎么樣一種情況？我覺得這很令人期待。這是一種你能夠看到的，將全球所有交易所都連接起來的規模；也是一種你能夠將看到的，將最大的社交網絡相連接的規模；更是一種你能夠看到的，將所有金融機構相連接的規模。這是涉及上萬億美元的業務規模，它們可能都發生在鏈上，并且這樣做會帶來更多的推動力，因為在DeFi世界里，協議之間可以任意的建立彼此之間的聯系。但是為了能夠達到這個目標，現在產業需要的就是擴容性。

數據：當前Cosmos生態總市值為125.7億美元:金色財經消息，據CoinGecko最新數據顯示，當前Cosmos生態總市值為125.7億美元（具體為12,569,867,047美元），24小時交易額為988,367,566美元。[2022/5/29 3:48:32]

當我們建立Serum時，我們真正想到的是需要構建什么工具、什么樣的許可機制與框架，以實現DeFi的真正愿景。答案是，它需要建立在每秒可處理100萬筆交易的區塊鏈上。這也是Solana的路線圖將要實現的部分，以吸引更多開發者與用戶。包括一個去中心化交易所、鏈上的基本通信應用，以及借貸協議等。這些都將在Serum上推出，我很期待當所有的功能都集成到一起會發生什么。

如果我們展望未來，我覺得我所關注的重點會是：這樣真的可以引爆市場嗎？這樣可以吸引幾百萬，幾千萬的開發者，甚至是上億的用戶嗎？突然之間，有了這個真正建立在加密世界上的龐大網絡。我認為這樣會非常令人期待。我認為這將有可能比我們之前在加密世界中看到的任何系統都要龐大。

鑒于此，我對Serum上即將推出的項目感到非常期待，因為我認為，它們代表了許多核心組建，包括鏈上首要經紀協議-Oxygen，以及Serum的旗艦門戶平臺-Bonfida。還有很多其他很酷的產品將會被推出，包括最大的加密領域的應用。還有一些簡易的交易協議、結構化的產品協議、挖礦協議等。看到他們如何共同成長讓我十分期待，而且我希望這也會是讓大家都為之期待的事情。

Serum的這些產品也將在接下來的6個月左右的時間里問世。我認為這將是一個巨大的進步，但其實你現在已經可以開始探索了。如果你現在訪問Serum項目的網站(www.projectserum.com)，就可以知道接下來將要發生什么，比如項目的網站鏈接。特別是，去看看人們談論最多的產品是哪些，Bonfida預售即將在本周發布（Bonfida為連接Serum與其公鏈Solana的平臺)，這真的很令人期待。實際上，預售將在短短幾個小時內開始（目前，FIDA通證預售已結束，FIDA已上線FTX)，

我們在探索主要代理協議Oxygen強大力量的同時，還可以關注Maps可以帶給整個生態系統的擴展性。這確實是有史以來加密世界的大事件之一。

隨后，我們關注下媒體可以帶來什么，還有一些很炫酷的產品還沒有準備好，我希望在2020年結束前能推出這些產品。不僅如此，我認為我們可以開始建立一個真正滿足客戶需求的鏈上生態系統，并吸引大量新用戶。

把上述所有這一切放在一起，我希望能創建出圍繞Serum的具有很大價值的系統，并讓全球的新用戶使用區塊鏈技術。我認為這對整個行業來說將是非常令人興奮的。

“大佬請回答”特別版

Q1：您是如何進入加密世界的？

SBF：我以前在華爾街的簡街資本的做ETF的交易員，我真的很喜歡那里。這是一個非常不錯的地方，但是我還是自己搞點事情，向往那種經歷。因此，我于2017年離開。大約在同一時間，加密貨幣市場開始蓬勃發展，特別是可以做一些不錯的交易，因為存在很多的套利空間，它們都是由于用戶與資金大量涌入而造成的。所以我創辦了量化交易公司AlamedaResearch，最初只是一家從事大量套利交易的加密貨幣公司但最終成為了行業內全方位的流動性提供商，每天交易額達十億美元，這就是我最初進入這個行業的原因。顯然，自那時以來，我還一直在忙一些其他事情，FTX可能是其中最主要的。然后我成為了Serum的項目的顧問。但總的來說，一切都開始于2017年底，在所有加密貨幣交易所之間進行套利。

Q2：您是怎樣想到通證化美股這個點子的？

SBF：一段時間以來，我們一直想找到在FTX上推出更多產品的方法。顯然，我們現在已經有了加密貨幣現貨的合約交易市場，但是關于加密貨幣交易的炫酷之初在于，它還是一個很棒的能夠支持大部分交易市場的基礎設施。FTX擁有撮合引擎、風控引擎、杠桿交易、多樣化保證金并有用戶作為流動性支撐。對于用戶來說，我們將所有這些功能集合起來解決了目前整個交易市場的痛點，已不僅是提供單純的加密貨幣交易了。

因此，這為我們提供了一個非常有說服力的機會，讓我們可以在FTX上線其他產品。上線那些不僅僅是加密貨幣相關的產品。為此我們一直在尋找上線股票交易的方法，因為股票市場顯然是世界上最活躍的市場之一。當我們無意中發現CM-Equity并與他們合作時，一下子就找到了正確的方法。這樣就為用戶提供了進入股票市場的窗口，并提供了必要的監管，以便能夠合法地提供這種服務。我們需要獲得相關的法律許可才能將其提供給客戶。當我們無意中發現CM-Equity并且知道還可以與之合作時，我們真的太興奮了。所以這就是問題的答案。

Q3：作為Serum的顧問，下一個計劃是什么？對此Serum生態系統的發展有什么建議呢？

SBF：我之前已經談到了這一點，但是我認為下一步真的是推出功能強大的基元。那么，我們看看哪些產品、項目和應用是用戶想使用的，它們將需要什么才能被創造出來？我很期待見證更多的構建于Serum上的產品與應用。考慮到已經存在的DEX，我認為經紀業務上線可能是真正讓更多金融應用被創造出來的關鍵。我對媒體流服務感到非常興奮，因此它將允許大部分“內容經銷商”使用Serum。我認為一方面是這種情況，另一方面則是開始構建面向消費者的應用，這些應用將利用所有同類的產品。我認為在Bonfida和Maps的推出已經可以看到它已經開始吸引更多的用戶，我對此也感到非常期待。我的建議是，現在一切都在早期階段，也正是你去建立，去推廣，并且全力以赴去對待的時候。選擇在這個生態系統中吸引你的點去創造吧，然后去推廣它。我覺得還存在著很多的機會，只是等待更多地去挖掘這些機會。所以我認為一定不要等著別人去做，你要去找自己感興趣的地方并去鉆研它，無論是在創造新的產品、幫助品牌推廣或其他地方。

Q4：為什么不回家睡覺呢？而總睡在公司的豆袋坐墊上？

SBF：我還是回家睡覺的，不過我確實經常在豆裝坐墊上睡覺。部分原因是，這意味著我需要離我的電腦非常近，以確保市場發生一些重大事情的時候我在我的電腦旁邊。如果市場有重大事情發生，而我需要馬上進行解決，如果我正好在旁邊工作，那將非常有幫助。或者更多時候，當發生一些事情并且團隊需要我的時候，大家會來問我許多問題，我也會第一時間進行回復。而且，這種方法某些程度可以幫助我保持工作在線，幫助我將思維方式集中在加密世界正在發生的事情上，以保證不分散注意力。不過有時我需要休息一下，步行回家就是我“逃離”的最主要選擇。但當我沉入其中的時候，我想盡量不要打破那種專注程度。

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