穩定幣:Defi封神榜 另類DEX Curve：專注“穩定” 能否獨樹一幟？_CUR

文????言一

??編輯??小玲兒

出品???耳朵財經

在DEX板塊，Uniswap無疑擁有行業最大的關注度，Sunshiswap也以攪局者的身份奪得一席之地。

但是本文DEX的主角卻不是兩者，而是一個被忽視的頭部DEXCurve。

專注穩定幣領域，Curve已發展為一個獨具特色的去中心化交易所。低滑點、低手續費的特點也使得Curve備受相關交易者的青睞。

Curve極具競爭力的表現也證明了穩定幣之間交易具有極其廣闊的市場。在規模越來越大的穩定幣市場，專注穩定幣與交易的Curve也正在DeFi領域一展身手。

??/1/穩定幣版的Uniswap

同樣作為DEX，行業人士習慣于將Curve與Uniswap放在一起進行對比。

Binance將于今日18:30調整LPT U本位永續合約資金費率結算頻率:金色財經報道，據官方公告，Binance 將于今日 18:30 調整 LPT U 本位永續合約資金費率結算頻率，資金費率結算頻率將由每八小時一次調整為每四小時一次。此外，LPTUSDT U 本位永續合約資金費率上限乘數已由 0.75 上調至 1。[2023/8/13 16:23:46]

Uniswap是一個去中心化的交易協議，可以理解為去中心化的交易所，提供ERC20標準的代幣交易。而Curve同樣是一個類Uniswap流動池模式的去中心化交易所，也可以理解為穩定幣版本的Uniswap，提供穩定幣間的兌換和BTC-ERC20間的兌換。

專注DAI、USDT、USDC等美元穩定幣之間兌換或WBTC、RENBTC和SBTC之間兌換。

“穩定”是Curve最大的標簽。

Coinbase L2網絡Base公布Chainlink、Aave等近60個生態合作伙伴:金色財經報道，據官方消息，Coinbase L2網絡Base公布的近60個生態合作伙伴包括Chainlink、Blockdaemon、Infura、QuikNode、Blockscout、Etherscan、Dune Analytics、Hop Protocol、Nansen、0x、Ondo、Panoptic、Aave、Gelato Network、Pyth Network、Rainbow Wallet、Ribbon Finance、Balancer、PoolTogether、Euler Labs、The Graph、Wormhole、SushiSwap、Covalent等。

此前消息，Coinbase 宣布推出以太坊Layer 2網絡Base測試網。Base建立在開源OP Stack之上，不會發行專用代幣。Coinbase將與Optimism合作構建OP Stack。此外，Coinbase及其風險投資部門Coinbase Ventures將推出Base生態系統基金，以在種子前階段對基于Base的公司和組織進行大量投資。[2023/2/24 12:26:43]

與Uniswap一樣，Curve會將交易產生的手續費分給流動性提供者，并分發權益代幣CRV。

穩定幣發行商Tether一半以上的儲備由Cantor Fitzgerald管理:金色財經報道，華爾街債券交易巨頭Cantor Fitzgerald正在管理Tether的390億美元債券投資組合。Tether本周早些時候報告稱，截至2022年年底的資產為670億美元，其中392億美元為美國國庫券。其余資產為貨幣市場基金、現金和其他項目。Cantor正在為這家穩定幣發行人管理390億美元的債券投資組合。

Cantor Fitzgerald由Howard Lutnick私人持有和領導，是華爾街最知名的債券交易商之一，也是美國國債的25家一級交易商之一，允許與美聯儲直接交易。[2023/2/11 12:00:21]

當用戶進入Curve存款頁面并存入一定數量穩定幣時，它會在池中的不同穩定幣之間進行交易分配，極大的減少了摩擦成本。

同時，Curve還聚合了一些第三方協議以幫助用戶實現更高的收益，曾經最高時可達30%。相比其他協議，很少能夠超過10%。

Argent X宣布將推出Argent Web Wallet:2月8日消息，基于StarkNet的瀏覽器插件錢包Argent X宣布將推出Argent Web Wallet，可通過創建僅包含電子郵件地址的錢包來登錄StarkNet。[2023/2/8 11:55:17]

不過，這也需要承擔DeFi領域可組合性特點的的相關風險。

低摩擦性、高收益和較低的交易滑點也使得Curve備受做市商的青睞。當前，共有15億美元資產鎖倉在Curve上。在DEX板塊中，其交易量與鎖倉量僅次于Uniswap。

同時，Curve極低的交易費率也成為一大優勢，手續費低至0.04%，與行業交易所平均的0.3%相比，便宜近10倍。

諸多特點也使Curve成為了DEX板塊中不容忽視的重要力量。

/2/穩定幣市場正在大爆發

加密期權交易公司Synquote完成280萬美元種子輪融資:金色財經報道，加密期權交易初創公司Synquote完成了280萬美元的種子輪融資，Initialized Capital領投。AllianceDAO、Coinbase Ventures、CMT Digital、Polygon和Ryan Selkis參投。（CoinDesk）[2022/9/14 13:27:42]

2018年是穩定幣市場翻身的一年。此前一直被忽視的這一賽道終究迎來了主流觀察者的視野。

針對USDT的不透明弊端，一批主打合規的穩定幣諸如Paxos和USDC誕生，希望改變穩定幣市場一家獨大的局面。

此后，交易所們也加快了穩定幣賽道的布局，與機構合作打造自己的穩定幣，以擴展自身的生態。

甚至國際巨頭摩根大通、沃爾瑪和Facebook也瞄準了這一藍海之地，希望借助穩定幣的無國界屬性來“開疆拓土”，進一步在國際滲透自己。

隨著加密貨幣市場的快速發展，穩定幣的作用越加凸顯，市場上也出現了更多不同種類(USDT、DAI、TUSD、sUSD、BUSD、USDC等)的穩定幣。

據Debank數據顯示，截止12月31日，發行在以太坊上的穩定幣總市值達到200億美元，其中USDT市值達到132億美元。

2020年更是穩定幣市值暴漲的一年。截止目前，USDT市值總市值相較年初幾乎增加了3倍，成為世界第三大市值的加密貨幣。

雖然USDT在穩定幣市場上占據著不可撼動的位置，但是其他合規穩定幣USDC和抵押穩定幣DAI的占比也在不斷攀升。

USDT市值占比也由2019年的80%以上滑落到如今的66%。加之DeFi發展進程的加速，穩定幣類型與市值只會逐步攀升。

而這也意味著穩定幣之間的兌換需求也越發顯著，但礙于中心化交易所的高費率與滑點，Curve成為了更多加密用戶的選擇。

“穩定幣最終會達到千億美金的市值。”有行業人士分析稱。

如今，通過市場供需關系來調節總量的算法穩定幣也逐漸呈現出爆發之勢，穩定幣賽道或迎來變革。

同樣，ERC20版本BTC之間互換也是如此，公鏈想要獲得大規模資產支持，將比特幣資產引入其中是不可忽視的一環。

巨大的市場需求也使得Curve在DeFi生態中備受關注。

/3/潛力與危機并存

由于整個DeFi生態都處于早期階段，關于技術和DeFi的可組合性風險需要格外重視。

早在2020年1月，Curve就被獨立的安全研究者爆出相關漏洞，產生資產損失的問題。好在其及時部署了新的智能合約，并未造成損失。

10月，0x協議團隊的經濟學研究者PeterZeitz再次發現Curve協議智能合約存在一個嚴重漏洞。

此前，Curve已由專業審計機構TRAILOFBITS完成審計。可以看出，即便項目完成安全審計，其技術風險仍不可忽視。

而技術外的風險同樣不能忽視。10月，黑客利用閃電貸對Curve的y池進行經濟攻擊，使Curve中穩定幣的價格超出了對應比例，利用DeFi的可組合性特點，成功通過另一聚合協議Harvest存入和提取大量資產，致使協議虧損2400萬美金。

即便Curve自身并未遭受損失，但還是使自身遭受到了信任影響，造成單日鎖倉量下跌達26%。

同時，關于穩定幣本身的風險更應重視。由于穩定幣的無國界屬性，其也吸引了監管機構的注意。

在2019年，紐約州檢察官就對USDT的發行方Tether發起指控，因Bitfinex加密貨幣交易所挪用關聯的穩定幣運營商Tether的資金秘密填補差額。

對于穩定幣的監管，各國機構也處于一種摩拳擦掌的階段中。

近期，美議員起草穩定幣相關法案，要求穩定幣發行方滿足與銀行相同的監管要求。這對穩定幣的規模發展形成了極大的限制。

“穩定幣市場規模很大，但這只是市場規模的很小一部分。因此，要使Curve真正成功，我們需要超越美元穩定幣。”Curve創始人MichaelEgorov此前表示。

近期，CurveFinance官方宣布已啟動歐元池。該池支持穩定幣發行公司STASIS網絡資產與Synthetix平臺之間的交易。

“對傳統金融系統進行根本上改造的時機已經成熟。由于不受控制的資本主義，人類現正在觸碰到地球可以持續發展的邊界。意味著，舊的資本系統需要被重構。盡管我們不知道終點在何方，但我們肯定是革命的一部分。”MichaelEgorov對于DeFi的發展進程表示。

穩定幣賽道有著巨大的發展潛力，同時也四面受敵，Curve正在打開一個潛力巨大的新興市場，它危險且迷人。

來源：金色財經

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