BTC:一文了解比特幣巨鯨灰度_YFBTC幣

在本輪比特幣的上漲過程中，灰度頻頻出現在人們視野之中。“灰度上班”成為加密領域最新的MEME之一。灰度是什么，它到底在玩什么游戲？本文適合初學者閱讀。

灰度是加密貨幣信托基金灰度創立于2013年9月25日，是一家加密貨幣基金公司，也是加密領域最早入局者之一，經過7年多的發展，截止到藍狐筆記寫稿時，如今其管理的BTC資產價值超過191億美元，管理的ETH資產超過29億美元。

此外，它還持有BCH、ETC、ZEN、Zcash、LTC等加密資產。從灰度購買加密資產跟用戶直接從交易所購買加密資產是有區別的如果用戶直接從加密交易所購入比特幣，那么，相當于用戶是直接管理該比特幣資產。而當普通用戶在灰度買入其比特幣產品GBTC，則是一種投資信托關系，用戶購買的不是比特幣本身，而是灰度持有比特幣的份額。從上圖也可也看到當前其每股的價格為35.8美元，它代表的是灰度持有BTC的份額，而不是BTC本身。此外，我們還會發現，在過往，用戶以很高的溢價購買比特幣或以太坊資產，為什么用戶不直接購買比特幣或以太坊資產呢？這里涉及到兩個問題：灰度的加密資產投資產品從何而來？購買灰度的加密資產產品有什么好處？灰度的加密資產產品從何而來灰度是加密資產的管理者，幫助投資者做資產管理。它首先從合格投資人那里募集資本，募集的資金用以購買加密資產。這些合格投資者一般都是較大的投資人或機構，它們動用自有資金或從場外借入資金投入到灰度。投入的資金可以是法幣也可以是加密貨幣。由于合格投資者可以直接向灰度投入加密貨幣，這也導致灰度的BTC和ETH直接購買力并沒有人們通常認為的那么高。

報告：過去五年美國每年失去在區塊鏈開發商市場中2%份額:金色財經報道，風險投資公司Electric Capital發布的一份研究報告顯示，在過去五年中，美國每年失去其在區塊鏈開發商市場中2%的份額，跌至29%的市場份額。歐洲目前也擁有29%的市場份額，亞洲占13%。數據顯示，目前，超過23,343名開源軟件工程師負責價值超過1萬億美元的市場。美國的市場份額已經輸給了印度和烏克蘭等新興市場。該報告估計，到2030年，可以創造100萬個與區塊鏈相關的新開源開發人員工作崗位，美國必須迅速采取行動，以保持在金融市場和相關技術領域的領先地位。[2023/3/30 13:34:11]

灰度將這些資金買入加密資產，然后將它們劃分為份額，從而生成了灰度的加密投資產品，如GBTC、ETHE。灰度的操作主要依據“Rule144exemption”規則，有了這條豁免規則，灰度允許其最初創建份額的加密資產投資者在禁售期后可以向公眾出售。GBTC和ETHE的鎖定期修改為6個月。這些加密資產份額的交易價格往往跟其底層資產的價值不一樣，可能會有溢價也可能會有折扣。從下圖看，在歷史上，GBTC和ETHE資產有較高的溢價。這也是一些機構投資灰度的重要原因。根據最近的披露，“三箭”在灰度持有超過12億美元左右的比特幣信托頭寸，持有36,969個BTC，當前占據GBTC的6.1%左右。

數字出版與元宇宙產業發展研討會在京召開:金色財經報道，2月23日，第十二屆數字出版博覽會“數字出版與元宇宙產業發展”研討會在北京人衛酒店召開。當天下午舉行的圓桌論壇圍繞“元宇宙生態下的新型融合出版”“元宇宙產業中的新技術和成果應用”等內容展開，多位專家、學者共同參與研討。（中國新聞出版廣電報）[2023/2/23 12:25:48]

對于這些大投資者來說，他們進入灰度主要原因是套利。一旦禁售期結束即可賣出獲得利潤可觀的溢價。灰度的產品溢價從何而來

灰度運作了7年多，但至今為止，還是有不少人不太了解其運作機制，這導致其有很高的溢價。灰度為普通投資者提供了加密貨幣的敞口。很多美國普通用戶之所以購買灰度的加密資產產品，是因為它可以通過傳統的經紀和退休金賬戶進行購買，也由此帶來一系列的便利。例如在稅收、資產保管、可轉讓等方面的好處。對于傳統的投資者來說，這些便利滿足了其需求。例如，灰度的份額可以在IRA等稅收優惠賬戶中持有；加密投資者是普通投資者，自我管理比特幣和以太坊資產有較高門檻，需要下載加密錢包，管理密鑰，這些都是不小的難題。而通過投資灰度的加密資產產品，投資者不用設置錢包或加密交易所賬戶，可以通過傳統金融渠道購買并保管，從用戶體驗上看，投資灰度中的加密資產產品類似于購買傳統的股票。這顯然更符合大多數普通投資者的操作體驗。此外，這些資產屬于投資者名下，也方便作為遺產進行轉移給相關受益人，不用擔心加密資產丟失等問題。最后，灰度的這些加密資產份額也是可轉讓的，交易者或投資者購買之后也可以通過交易獲利。從上述可以看出，灰度在加密資產和中心化托管之間找到自己的生存之道，幫助傳統投資者在合規情況下達成自己的目的，而這個服務，就是加密資產投資服務。用戶購買的溢價本身相當于為其服務付費。當然，如果這個世界是完全平的，灰度存在的價值會小很多。但為了合規和其他好處，灰度的價值就會一直持續，且會增大。從本質來說，灰度服務的一部分屬于監管套利，一部分屬于資產保管服務。那么，灰度的加密投資產品溢價從何而來？灰度會基于TradeBlockETX指數來跟蹤底層資產的價格。不過交易市場的價格往往會根據需求產生溢價。由于其加密投資產品的禁售期較長，這導致市場上可售賣的份額較少，如果用戶需求高，則會產生極高的溢價。不過隨著禁售期到來，最初生成份額的合格投資人為了實現溢價會選擇售出。隨著市場上可交易的份額增加，溢價會持續降低。如果供大于求，甚至還可能出現負溢價。2021年1月4日有一部分ETH解鎖，這也導致ETHE份額供應量大增，也會讓ETHE的溢價變低，甚至為負。

格林斯潘：美國經濟衰退是最有可能出現的結果，但美聯儲不會過早降息:1月4日消息，美聯儲前主席格林斯潘表示，隨著美聯儲收緊貨幣政策以遏制通脹，美國經濟衰退是“最有可能出現的結果”。現年96歲的格林斯潘表示，工資增長以及就業仍需進一步放緩，通脹回落才不會是暫時的。他說：“在通脹方面，我們可能會有一段短暫的平靜期，但我認為這段時間太短也太遲了。過快降息的風險在于通脹可能再度抬頭，讓一切回到起點。僅憑借這個原因，我認為美聯儲不會過早放松貨幣政策，除非他們認為這是絕對必要的，例如為了防止金融市場失靈。[2023/1/4 9:51:10]

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藍籌NFT項目Meebits總交易額逼近100億美元，月環比上漲46%:金色財經報道，根據CryptoSlam數據，藍籌NFT項目Meebits過去29天的總銷售額達到6,035,899.79美元，比6月份的3,207,926.51美元增長了46%，交易總額達到97.3億美元。據NFT Price Floor數據，本文撰寫時Meebit地板價達到5.1ETH，7天增長幅度達到8%，另據NFTGo數據顯示，在過去7天里Meebits交易量為367筆，銷售額約為179萬美元，增幅為40.08%，期間至少購買一次NFT的唯一地址數量增加了27.03%。（AMBCrypto）[2022/7/30 2:47:31]

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