比特幣:彭博社專訪SBF 探討加密貨幣未來的五大趨勢_區塊鏈技術通俗講解簡書

FTX創始人Sam Bankman-Fried近日接受《彭博社》專訪，專題題目是《理想vs.現實：加密貨幣的未來》。對于加密投資人而言，在歷經了充滿夢想的一年和糟糕的Q2后，討論理想和現實也許正是時候。

作為新晉的加密獨角獸，FTX涉足了許多加密領域，除了交易所業務外，還包括DeFi、支付，甚至還規劃了碳中和策略。此次專訪內容包括加密貨幣價格波動性、加密產業的潛力、法規監管、ESG和碳中和、比特幣未來、機構動向。

比特幣（或加密貨幣）的價格波動性一直以來都為人詬病。

PayPal CFO 在5月時表示，由于其價格高波動性，PayPal暫時不會在資產中配置加密貨幣；全球最大投資銀行高盛（Goldman Sachs）上月報告指出，比特幣的高波動性使它并不適合作為「長期價值儲存」或是「可投資類別」。

SBF指出，任何金融資產的定價都是仰賴市場共識，而價格波動性高是新興資產的特性。不過隨著資產逐漸成熟，市場會逐漸形成共識，所以在市場對加密貨幣定義之前，高波動性是不會改變的。

彭博社：幣安獲得阿布扎比虛擬資產經紀商運營許可:4月10日消息，據彭博社報道，幣安獲得阿布扎比全球市場的原則性批準，可以作為虛擬資產的經紀商運營。[2022/4/10 14:16:18]

「今年Q1，加密資產價格大幅上漲，很多人認為這是因為大型金融機構入局生態系驅動所導致。事實上，在和許多大型金融機構談過后，就算它們還不知道要如何探索，但它們都表示想以某種形式的方式參與加密產業。」

SBF表示，如果你只是想在區塊鏈上穩定交易，那么可以選擇穩定幣，但如果是想投資價值儲存的資產，那么就不能要求這些資產要「很穩定」，因為那違背了市場有效的假說。

價格沒共識，但探索方向也許有

SBF接著表示，加密貨幣和區塊鏈的潛力或許將會體現在支付（特別是國際轉帳）和智能合約的應用。

確實，在過去一年間，可以看到許多產業、機構開始接受比特幣（或加密貨幣）支付，包括電動車巨頭特斯拉（現已拒絕）、房地產龍頭Caruso接受比特幣作為租金、大聯盟運動家隊、NBA獨行俠隊。

而真正的變局可能是支付巨頭開始加入。 PayPal今年Q1開放加密貨幣支付，平臺的2,900萬余商家都可接受加密貨幣，隨后VISA今年三月也宣布將比特幣納入其支付版圖。萬事達卡則認為CBDC才是未來，但即便如此，它們同時也和雙子星交易所合作，推出加密金融卡。

彭博社：英國金融行為監管局延長原定3月31日批準加密業務的最后期限:3月30日消息，據彭博社報道，英國金融行為監管局（FCA）延長批準加密業務的最后期限，讓數字銀行Revolut、加密貨幣托管機構Copper等十幾家公司有更多時間來處理他們的申請或事務。

此前報道，FCA原定批準的注冊截止期限為3月31日，完成完整注冊過程的加密公司才被允許繼續運營，否則將停止在英國運營。若公司的申請被FCA拒絕，可能會在其記錄上留下污點，影響在其他司法管轄區獲得許可。[2022/3/30 14:27:28]

PayPal CEO 舒爾曼（Dan Schulman）在Q1財報會議中表示，開放加密貨幣支付與交易是公司最關鍵的成長動力。加密貨幣功能用戶中，有超過50%的人每日打開PayPal應用程式，用戶黏著度明顯增加。 Paypal本季凈營收為60.3億美元，同比增長31%。

另一方面，交易所也開始推出自己的支付系統。幣安早前宣布Binance Pay啟動Beta版，商家可以接受30余種加密貨幣。 FTX五月也宣布推出「FTX Pay」，提供外部工具程式讓商家將程式嵌入在網站中，做到「一鍵支付」。

彭博社：Tether間接拒絕了烏克蘭屏蔽俄羅斯用戶的請求:3月14日消息，據彭博社報道，穩定幣發行商Tether（USDT）無視烏克蘭政府呼吁停止與俄羅斯人進行所有交易的要求。Tether早些時候在一份官方聲明中表示，“Tether正在持續監控市場，以防止可能違反國際制裁的不規則動向。” 但并未表示將中斷同俄羅斯人的交易。對此，彭博社解釋稱，“Tether并未直接拒絕烏克蘭參與制裁俄羅斯的請求，而是通過官方聲明間接表達了‘拒絕’的意圖。”

此前消息，烏克蘭副總理Halo Fedorov呼吁Tether和Bitfinex停止與俄羅斯人的所有交易。[2022/3/14 13:54:40]

Sam表示：

「對很多人來說，電子匯款很容易似乎有點自欺欺人。一旦談論跨國（政權）支付，通常就需要花上數天時間，受續費可能是數百美元，而且很多線上轉帳根本不支援跨境匯款，還必須要親自到銀行轉帳。」

SBF認為加密支付可能是更好的「價值轉移方式」，隨著時間推移，跨境支付的系統和周邊服務就會越完整。

另一個有潛力的探索目標是「智能合約」。 SBF表示，在區塊鏈上執行智能合約，讓程式語言自動執行命令、仲裁，并完成即時交割、清算的概念相當酷。

彭博社：Axie Infinity讓因疫情失業者變成加密交易者:8月26日消息，彭博社發長文介紹了鏈游Axie Infinity，稱其正幫助因疫情失業者變成加密交易者。Axie Infinity日活躍用戶已從今年4月的3萬人增至8月的逾100萬人，其中多數都來自受疫情重創的發展中國家，包括菲律賓、巴西和委內瑞拉。AXS的價格在過去兩個月飆升，與菲律賓的整體經濟形成鮮明對比，該國目前約有十一分之一的人失業。從2018年推出到今年7月1日，Axie Infinity僅為Sky Mavis創造了2100萬美元的收入，但過去兩個月，它就帶來了4.85億美元的收入。有跡象表明新玩家并不完全了解如何保護他們的收益。加密分析師認為這里存在巨大的加密貨幣教育機會，很多玩家從未接觸過加密貨幣，從未有過錢包，也從未在區塊鏈中轉過賬。（彭博社）[2021/8/26 22:38:10]

有趣的是，雖然許多人認為區塊鏈的應用，例如DeFi，是非常投機的，但自五月價格下跌以來，DeFi的鎖倉量（TVL）并沒有減少太多。

據Arca加密基金的報告，雖然許多DeFi協議的原生代幣價格雖然在下跌，但TVL（總鎖倉量）實際上是增加。例如AAVE代幣價格下跌60%，但TVL卻創下歷史新高。 Yearn Finance代幣YFI下跌50%，但Q2與Q1相比，收益增加了四倍。

彭博社：比特幣在主流投資者中的采用率正在上升:金色財經報道，彭博社高級商品策略師Mike McGlone在8月份的加密貨幣展望報告中表示，比特幣在主流投資者中的采用率正在上升。他預計，有利的宏觀經濟環境將維持比特幣的牛市行情，并將使納斯達克揚起一片灰塵。報告補充說，采用率的提高以及風險敞口和托管的手段，正加速比特幣成為投資的主流。在零利率和負利率以及量化寬松政策導致股票價格收益遞減的世界中，黃金和比特幣等準貨幣正引起投資者越來越大的興趣。[2020/8/7]

總體來看，歷經五月的大跌后，DeFi協議的TVL仍然維持在高檔，基礎設施的用戶數并沒有減少。實際上，五月是有史以來DEX交易量最高的月份。

DEX交易量

中國政府近期加強監管力道，包括蒙古、新疆、青海、云南、四川省都頒布了挖礦禁令，內蒙古自治區甚至要將礦工納入社會信用黑名單。此外更是約談中國各大銀行，要落實打擊加密貨幣行動，禁止為其提供相關服務。

SBF認為此次監管約可分為兩種方向：一是打擊杠桿交易，二是打擊礦業。

需要注意的是，中國政府的打擊重點并不是加密貨幣或是數字資產本身，而是提供杠桿（加密衍生品）的交易所和比特幣礦工，而這點和中國的貨幣緊縮政策有很大的關系。

過去一年，各國央行的極寬松貨幣政策導致人民幣匯率升值、股市上漲、房價增加，投機的風氣也讓民間融資率增加，按照這個情況一旦Fed縮表和升息，資金退潮的情況將讓中國的經濟陷入麻煩。所以從Q2開始，中國便開始進行一連串的措舉，包括M2貨幣供給量減少、將螞蟻金服（民間融資管道）納入監管，當然也包括打擊加密產業。

SBF表示，全球政府都在厘清自身對于加密產業的監管態度，這是一個過程。在加密貨幣逐漸走入主流之際，各國政府試圖告訴大家，他們對于加密貨幣的態度、監管規定。而對交易所來說，就必須要厘清各國的未來方針。

他強調，值得慶幸的是，FTX是國際交易所，任何一個大陸的占比都不超過總收入的10%；但對于將業務放在單一市場的交易所來說，這段時間可能會是陣痛期。

另一個監管的重點則是挖礦的能源問題。

自2021起，比特幣和加密貨幣的能源問題就開始浮出臺面。 SBF認為，雖然很多人以網路安全當作能源損耗的擋箭牌，但考量到比特幣網路上的「交易量」，比特幣交易耗費的能源和其它支付網路完全不在一個量級，所以能源問題一定是加密產業要面對的問題。

幸運的是，目前許多競爭公鏈的已采用權益證明共識（PoS），以太坊也會在今年逐步從工作證明（PoW）轉換成PoS。但網路并不是唯一一個有能源問題的地方。 SBF表示，隨著加密產業會逐漸擴張，加密企業也要逐漸變得更綠能，不管是針對環保議題發聲，盡可能達成碳中和。

SBF此前就提供了一套「碳中和數學公式」，簡單來說就是，如果你在區塊鏈交易上花費1美元的手續費，就向Cool Watch捐出0.0026美元，這樣就會達到碳中和，而這個公式已經由BitMEX交易所率先使用。

「我們要盡可能的消除對環境的影響，無論是在禁止森林砍伐的議題發聲，達成凈零排出，或是其它方式。讓加密產業變得能綠能在未來經濟趨勢上是合理的。事實上，FTX已經承諾至少會先透過補償Cool Watch達成碳中和。」

事實上不只是FTX和BitMEX，資產管理規模達25億美元的One River Asset Management已向美國SEC提交碳中和比特幣ETF的申請，透過購買碳權，來抵銷基金里比特幣資產所產生的相關碳足跡，新申請的ETF也會采相同作法。

那比特幣的能源問題呢？

北美礦工共同成立的比特幣挖礦委員會（Bitcoin Mining Council，BMC）先前公布了一份調查結果指出，全網有20%以上算力是使用再生能源，而預估Q2將會達到56%。劍橋大學替代金融中心（CCAF）的統計也指出，比特幣的能源消耗約有39%達到了碳中和。

方舟投資研究總監溫頓（Brett Winton）更是表示，比特幣挖礦有可能促進電網更大規模的使用太陽能加上電池系統，擴展其經濟規模。

Source: Bitcoin Mining Council from YouTube

如果將閃電網路、PayPal、VISA或是以太坊上的wBTC都視為是另一種比特幣網路的側鏈，那么SBF認為比特幣的交易將會移轉至側鏈。另外，他也認為，未來的支付可能會以穩定幣為主，比特幣變成是「價值儲存」的資產。

「如果你的目標只是要在區塊鏈上交易美元，那么穩定幣會是你的答案；但如果你是希望價值儲存資產，比特幣（或其它加密貨幣）則會是你的選擇。」

最后，SBF總結到，加密產業的創新遭到嚴重低估，很多人會覺得DeFi的概念很好，可以用作銀行的「補充工具」，而這只是目前我們可以看到的未來，事實上，如果DeFi真的大規模應用，會看到不一樣的風景。

他以Netflix為例，原本是想作為DVD租片的補充，但卻不小心發現，線上觀賞電影、電視劇，才是真正的未來，甚至許多精彩的紀錄片、電視劇已經是Netflix的原創影片。

「可以看到在現在許多金融科技公司都想跨足區塊鏈產業，而我們（區塊鏈產業）正在做的是顛覆傳統金融。我認為這些金融科技公司需要認真了解并整合這些技術，而不是在我們推出產品的時候，才大感驚訝，后知后覺。」

本文最初發布于鏈新聞，作者James Chiu

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