中心化交易所:Defi之交易所(一)：CEX與DEX之安全性_Rio DeFi

交易所是什么：

交易所是一個固定的“地點”，用來交易某種信息、物品等。交易所是提供信息、物品價格價值的一個渠道，會有多個交易所存在，那么如何抹平交易所之間的價格差，避免市場用差價賺錢，擾亂市場呢？交易所通過借助信息平臺實現產權信息共享和異地交易，統一協調產權交易市場及各種條款來平衡這一點。

形象點說，鏈家就是一個房屋買賣交易所。

區塊鏈里的交易所同理，無論中心化還是去中心化的，都是為了給幣的買賣提供場所，這個場所既然是為大家服務的，那么：

要確保系統方便好用。

大家的資金在這個系統里是安全的，不然本來是來賺錢，最后還被別人割了，誰還用？

那么中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）有什么區別，方便和安全性上有什么不同呢？

兩個本質的區別在于有無基于區塊鏈技術而帶來的安全性區別。去中心化交易所（DEX）通過鏈上的智能合約執行交易，實現了數據去中心化，以及操作去信任，且治理帶有開放和社區驅動的屬性。中心化交易所（CEX）是在鏈下進行交易且其治理模式與傳統公司相同。

先說中心化交易所（CEX）

中心化交易所（CEX）的優勢顯而易見，方便、高效、流動性（使用的人越多流動性越強）。但是成也蕭何敗也蕭何，中心化是其優勢來源也是其不足處的起因。

Outlier Ventures聯合NewOrder DAO推出的DeFi Base Camp加速器公布最新一期入選項目:金色財經報道，Outlier Ventures聯合DeFi協議免許可孵化器NewOrderDAO推出的DeFi Base Camp加速器公布最新一期入選項目包括Swipelux、EventHorizon、Helix、QiProtocol、31Third、SYNTHR、Coaction、Rampnalysis。[2023/5/22 15:19:21]

中心化交易所最黑的一筆歷史是2014年2月24日，曾經的世界第一大交易所Mt.Gox被曝遭遇黑客攻擊，平臺10萬枚比特幣和用戶75 萬枚比特幣被盜（當時總價值約為4.75億美元），3 天后Mt.Gox申請破產。該事件被稱為“門頭溝事件”。最終結局是，2019年宣布按照公司破產時每個賬戶的比特幣余額，賠償當時每個比特幣660美元以及0.18個比特幣。結果不算壞，至少有交代，彌補了部分損失，但比特幣的價格已經翻20倍。

2014年到現在，加密貨幣中心化的風險在依然存在，只是風險變“高級”了。

僅2019年，11個主要加密貨幣交易所被黑客入侵，盜取共計約2.83億美元加密貨幣。

當然美其名曰是黑客，但黑客盜取了多少，交易所自己監守自盜了多少，以及更高級的數據拉砸和拔網線收割了多少這些都無從考證，真正的歷史只有當事人知道。以及人們相信的歷史只是人們愿意去相信那一種。

DeFi Llama旗下流支付協議Llama Pay已部署至Metis網絡:6月22日消息，DeFi Llama旗下流支付協議Llama Pay已部署至以太坊擴容解決方案Metis網絡，同時已完成由PeckShield進行的全面審計。[2022/6/22 1:24:14]

這些“意外”說明了：比特幣是安全的，但比特幣交易平臺不一定是安全的。加密貨幣放在中心化交易所，資產就存在安全隱患，特別是對現有合約用戶。除了被黑客盜取，也可能交易所自己作惡，或創始人小不心出了意外（比如年初火幣的私鑰管理人被傳話），最終都是用戶躺平。

為什么會出現這些不安全因素？

下圖1是交易所的交易流程。中心化和去中心化交易所最核心的區別點是：開始的時候用戶有沒有屬于自己的錢包私鑰。即在中心化操作下，交易所里資產的擁有權不實際屬于你，而是別人，因為你的“錢包”的私鑰在交易所手里，詳細見下面解釋。

下圖2是注冊CEX的具體細節流程：

阿聯酋金融中心監管部門征求公眾對DeFi政策考慮的意見:金色財經消息，阿聯酋金融中心ADGM的監管機構FSRA發布了一份討論文件，征求公眾對去中心化金融(DeFi)政策考慮的意見。根據監管機構的說法，討論文件將“作為最終如何監管Defi的對話的起點”。盡管如此，FSRA澄清說，該文件不是金融機構的“指南”。相反，該文件包含了監管機構對5到10年期間可能的中期方向的看法。此外，討論文件還包含監管機構所謂的“關于FSRA可能如何考慮監管Defi的高層政策立場”。該文件還描述了未來Defi的監管框架將是什么樣子。同時，FSRA已將2022年6月30日定為提供意見的截止日期。在此期間之后，FSRA將審查反饋并決定下一步。（news.bitcoin）[2022/4/15 14:26:13]

此處補充說明一點：錢包

如果你是一個行業資深者，證明你真正擁有多少資產需要看你錢包里的資產，每個人的錢包通過私鑰認證（一串字符），是唯一屬于你的，如果忘了/丟了就意味著幣丟了，永遠找不回，所以記得保存好。托管在交易所的沒有提現的錢不能完全算你的錢是因為（1）可能明天就虧了，當然也可能賺更多，（2）交易所可能給你搞沒了。就好像傳統投資人都說股票里的錢不算錢，要實際變現出來了放在自己的銀行卡里了才算。

然后回到上面的圖2

觀點：以太坊上的DeFi或正蠶食CeFi大量份額:CoinDesk發文稱，Glassnode數據表明，就以太坊而言，去中心化金融（DeFi）可能正蠶食中心化金融（CeFi）的大量份額。數據顯示，截至2020年12月9日，以太坊上中心化交易所ETH存款的費用已從2017年10月底的約26%降至不足1%。在過去的幾個月里，幾乎所有涉及中心化交易所的交易費用都用于ETH取款。[2020/12/12 14:58:06]

注冊中心化交易所，用戶把資產轉到交易所，儲存在中心化交易所里的一個虛擬錢包里，用戶沒有私鑰/助記詞（私鑰不在你手中表示你的資產也不在你自己手中），雖然可以隨時操作，但顯示在屏幕上的資產數字只是交易所給你的一個憑證：表明你可以的幣種和數量，或，兌換為多少價值的法定貨幣。但這些資產實際已歸屬于交易所。

也就是說你轉賬進交易所的時候，就把你的資產完全的托管給交易所全權負責，屏幕上的數字是交易所給你的憑證，證明你有多少資產在他那。

這意味著，交易所的私鑰控制人可以拿著你的幣和資金另尋它用，由此便產生了中心化交易所已經發生過，且未來可能繼續發生的惡劣現象：

數據拉砸、拔網線、交易所跑路。這些情況下用戶的資金（幣）沒有任何保障，特別是玩合約的朋友很容易躺平起不來。

中心化交易所把用戶資產和數據儲存在中心化的數據庫中，一旦這個數據庫出問題：可能交易所維護不善、可能黑客攻擊，你的資產就不安全了。數據庫出問題就好比水桶被戳了個洞，一個小洞就可以把水漏完。

Tether聯合創始人：DeFi是實現真正去中心化的墊腳石:美國總統候選人、Tether聯合創始人Brock Pierce稱真正的權力下放需要時間，目前中心化控制和集中控制的混合方法更為??合適。他表示，DeFi目前是實現真正去中心化的墊腳石。（Cointelegraph）[2020/10/22]

歷史上有過多次交易所監守自盜、挪用用戶資產的惡性事件，也有不少外部黑客對CEX惡意攻擊的事件。在行業還沒有得到明確的監管情況下，能約束惡性事件發生的只有交易所的道德底線和技術實力。

類似的銀行理財產品、基金都是用戶將自己的錢托管在別人手里，讓別人幫忙操作賺取收益，是中心化的，只是他們身后的背書力量比較強。去年的中國銀行原油寶穿倉事件即中心托管的一個問題，被迫虧損，而且是因為別人不留心的操作失誤被迫虧損，以前大家放心是因為法律要求這些理財產品保本，現在取消了。

為什么前文說現在風險變高級了？其實礦機生產商、交易所、甚至礦廠主，基本算這個行業的食物鏈頂端，穩賺不陪，交易所跑路了也沒多大意思，自斷財路，一般不會，但是或許有可能他們其他什么地方缺錢了，可以搞個數據拉砸/拔網線來爆合約賺用戶的資產（幣）。要知道我們的所有操作，交易所后臺都能看到。

安全問題一直是懸在交易所上方的達摩克利斯之劍，因平臺安全問題被反向割韭菜的交易所數不數勝。

去中心化交易所（DEX）

有問題不代表沒有市場價值，中心化交易所的好處依然大大優于其存在的問題，但事物是發展的，需求的側重點也是多樣的，有問題就會有創新，就會有更進一步解決方案。

通過上文知道，中心化交易所（CEX）最大的不安全來自于（1）數據集中：整個體系安全性不被保障，斷電、外來攻擊都會影響，（2）用戶沒有實際擁有自己的資產：后臺處理程序不可見，可以產生很多貓膩。怎么解決呢？

將區塊鏈作為整個網絡的運作底層就自然而然的解決這些問題。去中心化交易基于區塊鏈，被賦予了：

鏈上記錄：每筆交易鏈上發生，任何人都可通過區塊鏈瀏覽器查詢到每一筆交易，公開透明；以及數據去中心化存儲無需擔心暗箱操作與數據造假和數據拉砸。這是區塊鏈技術本有的特點，無需再多做解釋。

智能合約：用寫定的程序去托管，去人為操作，防止盜用用戶資產另尋它用

資產自持：錢包作為接入口，用戶的錢永遠都在用戶手里。

以上是去中心化交易所的三個安全性特點。

即一個數據在鏈上存儲（透明、安全）、智能合約完成執行流程（撮合交易、結算、提現）、錢包為接入口（資金安全）的交易平臺：該平臺僅負責撮合交易，不接觸你的資產，不參與用戶資金的任何操作，不將個人數據存儲在中心化服務器上，而是通過智能合約進行點對點交易，即去信任。

在這個平臺上，除非你把私鑰給別人，否則誰也動不了你的幣。且只需要一個錢包就能使用不同的去中心化交易所Dapp，相對簡便。

但在使用不同的中心化交易所時，需要重復完成賬號注冊與KYC 認證，就像在幣安、火幣、抹茶等CEX上開戶時都要求上傳身份證照片，有的甚至要求拿著身份證自拍，這些信息被存儲在CEX的中心化數據庫里，如果CEX有更大的利益訴求或者其他什么原因，是完全可以出賣這些數據信息的。所以中心化交易所最大的不安全來自于數據集中，用戶沒有實際擁有自己的資產。

那么去中心化交易所怎樣保證安全？——智能合約。

把以上所有環節置于鏈上，由智能合約全部執行（包括錢包間的直接交易），沒有中間人插手。?

有點像你通過綁定了銀行卡的支付寶/微信給商家付款，直接刷走的你銀行卡里的錢， 但是你通過支付寶/微信支付.有所不同的是，區塊鏈世界賣方收到的錢也直接到銀行卡里（錢包里），而不是留在支付寶或微信里（交易所里）。

這樣交易過程就無需任何信任的第三方，做到了去中心化，去中心化的意義除了數據安全還有去信任，所謂去信任不是不要信任，而是用寫好的、明確可見的、不變的程序替代具有很大變數的人為控制。所以在交易所方面，去中心化交易所的核心是“資產去托管”。也就是說，在交易的過程中，沒有任何人或者說一個中心化的機構能夠接觸、動用你的資產。

但，區塊鏈給DEX帶來了安全、透明的同時，也給了DEX一些弱點。比如交易速度交易慢，無法處理高并發交易，底層公鏈的 TPS（系統吞吐量）使得用戶體驗沒有中心化交易所那么流暢，這是目前區塊鏈本身性能帶來的局限。以太坊 12 秒打包 1 個區塊，表示交易完成至少需要 12 秒，當網絡擁堵時需要等待的時間將更長。這對高頻交易員來或者完全去中心化的交易所來說是很大的限制。

不過隨著擴容技術的不斷發展，去中心化交易所與中心化交易所的差距將不斷被縮小。聰明的開發者們開始把上述部分環節（下單及撮合環節，因為這部分需要的tx實在太多）放在鏈下。

只要去中心化交易所仍然保有「非托管」以及「與智能合約交互」的特性，就有存在的價值。

所以總結：

去中心化交易所所有的交易流程是由智能合約來完成的，交易效率相對較低（區塊鏈技術的TPS一直是軟肋），但幣的歸屬完全是掌握在用戶自己手里，所以安全性相對高一點。

中心化交易所相對去中心化交易所的優勢在于交易深度和用戶數量，這兩點是去中心化交易所不能比擬的。

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