DEFI:8位分析師把脈2021，這8個數據你需要了解_EFI

策劃：Carol?視覺設計：Tina?Cyan

“連續性”是哲學話語中對事物發展性質的一種描述。任何事物的發展都是連續的，區塊鏈也不例外。

2020年，區塊鏈領域出現了很多新的發展動向。首先，最引人注目的是比特幣在這一年的年末不斷刷新歷史新高，最后一天以超29800美元的歷史最高價“收官”。其次，以太坊上的DeFi生態迎來大爆發，不僅自身鎖倉總額實現2100%的增長，推動概念幣普漲191%，而且還使以太坊的鏈上交易次數同比增長41.98%，是比特幣的近3倍。除此之外，在這一年里，包括比特幣在內的12個區塊鏈迎來減產；Polkadot等明星公鏈接連上線主網；期貨和期權等金融衍生品有所發展；以灰度為代表的機構資金持續入場；全球監管部門收緊對法幣穩定幣和首次發行代幣的監管……

這些動向必將延續至2021年。

站在時間的交叉口上，PAData與來自CoinGecko、Messari、Nansen、ArcaneResearch、PeckShield、OKEx研究院和Gate.io研究院這7家獨立研究機構的分析師一起，解讀2020年區塊鏈領域的重要數據，并就此展望2021年的趨勢。

2023年第二季度，火幣銷毀1,950,555枚HT:金色財經報道，火幣發布2023年Q2 HT銷毀數據。2023年第二季度，火幣銷毀1,950,555枚HT。截至2023年7月15日，共計銷毀298,940,224枚HT。本季度循環通貨緊縮率為0.9066%。當前流通量：159,153,756枚HT。現有供應量：201,050,000枚HT。[2023/7/16 10:57:32]

我們認為，BTC在2021年有望保持高位運行甚至進一步上漲，與上一輪牛市的兩個階段相比，本輪牛市在第一階段的回報率更高，這為第二階段的走勢奠定了基礎。另一方面，機構資金持續加碼，第三次減產導致礦業收入結構轉變等因素將為第二階段的走勢提供動力。

我們還認為，2021年DeFi或將有機會受益于更廣泛的金融科技從而進一步擴大用戶規模。DeFi衍生品領域領域可能迎來突破。生態發展與區塊鏈基本面的持續改善將形成正反饋機制，這為未來ETH的新價值共識提供了基礎。但要注意防范DeFi“樂高”組合下的系統性風險。

數字藝術家Beeple將打造線下NFT工作室:10月17日消息，數字藝術家Beeple正打造位于美國南卡羅來納州的線下NFT工作室，該空間將用于創作和分享數字藝術作品，旨在向將為新玩家展示NFT，將NFT帶入現實世界。

此前消息，去年11月10日，Beeple的藝術品“HUMANONE”在佳士得以6103枚ETH的價格成交，為CryptoArt.Ai網站統計的史上第二昂貴NFT作品。（Decrypt）[2022/10/17 17:29:20]

數據：303%vs130%

關鍵詞：BTC、回報率

市場研究員：CoinGecko/ErinaAzmi

2016-2018年的周期見證了比特幣價格的增長，峰值回報達到了4527%的，第一階段的回報率達到了330%，比上一個周期高出了一倍多。在本次周期中，加密貨幣市場能維持高估值，在很大程度上是由于機構的涌入、鼓勵寬松貨幣政策的宏觀環境和市場可觸及性的進一步擴大。

Coinbase：AURORA被標記為“實驗資產”:金色財經報道，據官方推特顯示，Aurora（AURORA）現在被標記為“實驗資產”。

據悉，為了保持透明并幫助客戶做出明智的決定，Coinbase為某些可交易資產添加了一個“實驗資產”標簽，這些資產對于Coinbase來說是新的，或者交易量相對較低的。存在一定風險性，希望用戶對這些資產保持謹慎。[2022/9/8 13:15:25]

關于更多BTC的年度數據可以參考《全景式回顧BTC的2020：全年挖出45萬枚，交易所凈流失35萬枚》。

數據：2倍

關鍵詞：以太坊、交易量

高級分析師：Messari/RyanWatkins

在2020年第三季度，以太坊的日交易量逐漸超過比特幣，截至9月底已大約是比特幣的兩倍。這是以太坊鏈上經濟取得進展的一個令人難以置信的跡象。DeFi和穩定幣是過去一年實現這一目標的兩個關鍵進展。

關于更多以太坊鏈上年度數據可以參考《ETH年報：鏈上結算3.45億次超比特幣交易手續費翻了41倍》。

摩根大通分析師：美聯儲加息可能推動美元走高:6月15日消息，摩根大通外匯分析師認為，如果美聯儲在周三的政策會議上加息75個基點，美元將全面上漲。“在全球增長勢頭已經疲軟且美國后周期風險上升的背景下，通脹驅動的明顯更加激進的美聯儲有助于美元中心走勢的延續和高貝塔貨幣的進一步走軟，”Meera Chandan等分析師寫道。他們建議做多美元兌一籃子高貝塔貨幣（澳元、新西蘭元、挪威克朗、瑞典克朗和加元），止損幅度2.5%。由于“地區脆弱性”，該行繼續青睞美元和瑞郎兌歐元。預計美元兌日元上漲，因日本央行本周晚些時候可能按兵不動。(金十)[2022/6/15 4:26:45]

數據：70%

關鍵詞：以太坊、Gas、GasToken

CEO：Nansen/AlexSvanevik

2020年屬于ChiToken，因為它在以太坊主網合約部署方面的表現比GasToken更好。10月份是ChiToken合約部署最活躍的月份，180萬份ChiToken合同被部署到以太坊上，占當月合約總量的70%以上。

數據：當前灰度比特幣信托負溢價達29.46%:5月15日消息，據Coinglass數據顯示，當前灰度比特幣信托負溢價達29.46%，以太坊信托負溢價達31.09%，ETC信托負溢價達55.16%，LTC信托負溢價達42.31%，BCH信托負溢價達35.33%。[2022/5/16 3:17:41]

我認為，在2021年，DeFi將和FinTeck結合，這將推動DeFi進一步“破圈”。另外我還認為最流行的DeFi將在會推出Layer2解決方案，這樣它們就可以隨著更多用戶進入該領域而擴大規模。

關于以太坊Gas費的更多年度數據可以參考《ETH年報：鏈上結算3.45億次超比特幣交易手續費翻了41倍》。

數據：2100%

關鍵詞：DeFi、鎖倉額、衍生品

研究總監：ArcaneResearch/BendikNorheimSchei

2020年上半年，DeFi領域得到了適度的應用，其中借貸協議占據了主導地位。彼時DeFi的總鎖倉量大約穩定在7億至10億美元之間。隨后，Compound在6月推出了治理代幣，流動性挖礦引爆了DeFi的收益，越來越多的“農民”加入DeFi。縱觀全年，DeFi的總鎖倉量從6.7億美元增加到145億美元，增長了2100%。另外，截至12月，DeFi共有100萬個獨立地址，比1月份增長了10倍。

在2021年，我們認為，收緊對中心化衍生品交易市場的監管將引導交易者轉向替代市場，DeFi衍生品平臺將出現更大幅度的增長。

關于更多DeFi年度數據可以參考《出人意料的DeFi2020成績單:鎖倉總額暴增2100%，平均活躍地址僅427個》?。

數據：$2.37億

關鍵詞：DeFi、攻擊、系統風險

研究員/技術負責人：PeckShield/?施華國

自今年2月起，bZx協議遭到閃電貸攻擊，針對DeFi項目的攻擊就開始爆發。由于2020年DeFi項目的組合玩法越來越多，項目組合導致的風險也愈來愈大，到11月達到了一個攻擊事件和損失金額的高點。據PeckShield統計發現，造成損失最嚴重的DeFi攻擊類型有三種：預言機、閃電貸、重入攻擊；僅2020年11月26日，Compound協議遭預言機攻擊就有9000萬美金資產被清算。

關于更多DeFi年度數據可以參考《出人意料的DeFi2020成績單:鎖倉總額暴增2100%，平均活躍地址僅427個》。

數據：248%

關鍵詞：BTC期貨、未平倉總額

首席研究員：OKEx研究院?/William

2020年比特幣期貨合約的持倉量從約27億美元上漲至約94億美元，漲幅達到248.15%。隨著12月比特幣價格不斷創新高，期貨的持倉量和交易量也隨之創出新高。全年期貨市場呈現出兩大特征：第一，CME上的比特幣期貨合約持倉量一直排市場的第一、二名，機構投資者交易頻率低，持倉時間長；第二，在年末的牛市行情下，進入加密衍生品市場的投資者多為中小投資者，而非機構投資者。

關于BTC更多市場交易數據可以參考《全景式回顧BTC的2020：全年挖出45萬枚，交易所凈流失35萬枚》?。

數據：$174億

關鍵詞：灰度、GBTC、OTC高溢價

研究員：Gate.io研究院?/ZianZeng

2020年，灰度BTC信托規模不斷擴大，截至年末已達到174.75億美元。同時，在同類產品中，GBTC的市場份額與比特幣的市值呈現同期增長，這佐證了信托資金的流入是今年影響比特幣大漲的一個因素。另外，BTC/GBTC的價格比整體穩定，但供應量比率衰減明顯，這意味著，在保持同期價格增長的情況下，比特幣供應量的增長大于GBTC信托份額的創建，這在一定程度上解釋了GBTC的高溢價現狀。根據統計，GBTC在下半年的最高溢價超過40%。

更多灰度信托基金的數據可以參考《深度數據|灰度資管規模一年翻20倍，連續買買買對市場究竟影響幾何？》?和《全景式回顧BTC的2020：全年挖出45萬枚，交易所凈流失35萬枚》?。

數據：-3.78%

關鍵詞：比特幣減產、礦業、手續費比重

高級數據分析師：PANews/Carol

2020年比特幣礦業規模縮小，全年礦業累計產出金額約為50.12億美元，較2019年“縮水”3.78%。一方面，這受到第三次減產的影響，區塊鏈獎勵下降50%。另一方面，盡管交易手續費大幅增長，全年手續費收入超3.26億美元，較2019年上漲108.97%，交易手續費占礦業總收入的比重也從去年的平均2.8%擴大至今年的平均6.69%，但這仍然不能彌合區塊獎勵減少帶來的收入落差。

手續費大幅上調成了改善礦業邊際利潤的主要途徑。如果明年幣價不能穩定在較高位置，交易手續費或將繼續大幅上升。反過來，作為行業基礎生態的礦業規模將為BTC價值提供一種支撐。

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