SYN:讀懂 DeFi 合成衍生品平臺 SynFutures 運行機制與產品特性_future-star

作者：SynFutures團隊

近幾個月來，以自動做市商為代表的去中心化交易所發展迅猛。龍頭項目Uniswap的交易量在2021年1月更是達到了近300億美元，超越一眾中心化交易所，也證明了基于區塊鏈構建開放金融的可行性。

當前市面的DEX仍是以現貨為主，而傳統金融上，衍生品的市場規模遠超現貨：根據國際清算銀行對2019年全球外匯交易統計，現貨交易量約為交易總額的30.1%，而期貨類約占65.4%，期權類約為4.5%。SynFutures正是專注于打造下一代的數字衍生品平臺。

SynFutures是什么?

SynFutures是一個去中心化合成衍生品平臺，允許以單幣種自由添加、自由交易各類數字資產衍生品幣對。

阿里巴巴前高管張大勇已加入香港持牌加密機構HashKey Group:7月12日消息，阿里巴巴旗下東南亞電子商務巨頭Lazada支付業務負責人張大勇已加入香港特牌加密機構Hohey roup擔任CCO（首席商務官）一職，HashKey Group總部位于香港，該集團下Hashkey Pro是香港目前唯二獲得合規運營牌照的加密交易平臺。張大勇的加入也意味著又一位互聯網大廣高管邁入Web3領域，

張大勇在互聯網支付領域有著豐富的從業經驗，在加入阿里巴巴子公司Lazada之前，他管任職于螞蟻集團，公開資料顯示，畢業于清華大學計算機軟件專業的張大勇于2008年加入支付寶，并擔任支付寶在東南亞地區的最高級行政人員。2021年9月，東南亞電商巨頭Lazada為張大勇設立全新職位，負責領導該集團東南亞支付業務。（DeThings）[2023/7/12 10:50:20]

協議的第一個版本將推出期貨合約市場，支持包括ERC-20、跨鏈資產以及各類鏈下資產。這意味著用戶可以杠桿看多或看空比特幣、黃金、算力難度甚至特斯拉等資產，也僅需要以單一的數字貨幣來提供交易流動性。

Cool Cats創始人宣布離開該NFT項目:金色財經報道，Cool Cats創始人@Lynqoid在社交媒體宣布離開該項目，他將不再為Cool Cats工作，但會繼續留在董事會并關注Cool Cats項目，同時盡所能地提供建議和幫助。[2023/4/22 14:19:17]

SynFuturesV1有何特點？

自由添加交易對和到期日的開放市場。類似于Uniswap允許任何人自由創建新的現貨交易對，SynFutures允許流動性提供者創建任意新的期貨交易對，只要有相應的鏈上價格。SynFutures第一版本先引入了Chainlink和Uniswap作為價格預言機，最初支持包括BTC，ETH，ERC-20s，黃金，外匯等交易對，很快項目將引入其他預言機來支持諸如算力，利率甚至股票之類的交易資產。

DeFi解決方案Shorter Finance獲OpenAI Startup Fund投資:金色財經報道，DeFi 解決方案 Shorter Finance 獲得 OpenAI Startup Fund 投資，具體金額暫未披露。總部位于舊金山的 OpenAI 致力于打造通用人工智能產品，也是AI 聊天機器人 ChatGPT 的創建者，于 2022 年 10 月設立了該創投基金，在收到 Shorter Finance 投資申請后進行了項目分析并最終決定投資。Shorter Finance 為用戶提供鏈上基礎設施服務，包括流動性挖礦、可定制衍生品交易等，而且還與Discord 和 Telegram 等消息服務、錢包應用程序、交易所進行了整合。（digitaljournal）[2023/1/31 11:38:50]

合成自動做市商模型。當前主流的自動做市商AMM流動性提供者必須同時提供一個交易對的兩種代幣，而SynFutures的sAMM模型允許流動性提供者僅提供交易對的一種資產，另一種資產頭寸則由智能合約自動合成。例如，默認1USDC=1USD，如果每盎司黃金當前價值在1800USDC，用戶可以簡單地提供3600USDC，這其中的一半保留為USDC頭寸，另一半1800USDC則用于合成1盎司黃金，也就是合約會自動創建1倍多頭的黃金期貨頭寸。

開放金融公鏈Halo Network同元宇宙土地協議MetaPoint達成戰略合作關系:據官方消息，開放金融公鏈Halo Network近期與元宇宙土地協議MetaPoint正式達成戰略合作伙伴關系，雙方將就MetaPoint的底層經濟活動運作基礎建設、元宇宙商業場景體驗優化以及資產安全性保障等方向進行一系列深度合作，通過這次合作，MetaPoint將為用戶提供快速、價格低廉、場景多樣化的元宇宙體驗。

據悉，MetaPoint是一個基于去中心化土地建立的元宇宙協議，在一個沙盒世界中，模擬人類現代文明起源與發展，圍繞去中心化土地發展更加豐富多樣化的場景。此前，MetaPoint已獲得Aquaria、Blocklofty、Synix Capital、Tricer等機構的基礎投資，為MetaPoint生態發展提供全方位支持。[2022/9/21 7:10:28]

自動清算人。對于衍生品而言，清算是重中之重。當前的其他DeFi平臺主要由清算人通過主動監控鏈上價格和頭寸、并利用自己手頭的代幣發起清算交易來進行。而SynFutures引入了自動清算人智能合約來協助清算：類似于AMM的被動做市商模式，ALQ允許任何人僅僅是通過向協議提供流動性來成為自動清算人，無需主動監測市場和發送交易，就可以被動賺取清算交易費，從而大大的降低了清算人的門檻。

用戶保護機制設計

由于涉及杠桿和平倉，金融風險控制和市場價格變化應對機制是衍生品協議設計的核心。SynFutures成員在一線國際投資銀行衍生品前線從業多年，將成熟市場經驗引入到了DeFi產品設計，例如：

價格和頭寸限制：為了保護用戶免受大幅異常價格波動影響，譬如遭受閃電貸或其他方式的價格操控，SynFutures對價格和頭寸引入了一定的限制。大多數限制對普通用戶沒有影響，僅在單個區塊內出現較大價格波動時才會被觸發，例如限制單個區塊的最大價格滑點、每秒鐘現貨指數最大變化幅度等等。

防「穿針」價格機制：衍生品交易者通常擔心價格出現短暫的大幅跳躍「穿針」而導致頭寸被清算。為了解決這個問題，SynFutures并不使用原始的實時市場價格或Oracle價格決定頭寸是否會被爆倉清算和結算，而對標記價格在不同交易階段進行了處理，包括對一小段時間內的基差進行了指數移動平均處理，以及對現貨指數進行時間加權平均價格處理等。

「結算期「禁止新增倉位：期貨的「結算期」在當前的中心化交易所也得到廣泛的應用，因為在期貨馬上到期、確定結算價格來計算損益時，持有大量頭寸的人有動機在最后階段下單，拉盤推動價格往有利于自己的方向漲跌。SynFutures不允許用戶在市場最后一小時的結算期間內新增加頭寸，以盡量減少價格操縱的可能。

合約安全性和Gas消耗

SynFuturesv1智能合約已經通過了Peckshield審計。

經過項目工程師的努力，相較于其他鏈上衍生品協議，SynFutures合約交易所需Gas的消耗屬于市場最低水平，各交易的平均花費僅約20萬Gas，而大部分現有衍生協議的消耗在50萬到80萬之間，這甚至低于眾多的DeFi現貨交易協議。

SynFutures已于2021年2月4日正式上線Kovan測試網，有關產品和智能合約設計的更多詳細信息，可以查看項目網站的白皮書，技術論文和常見問題解答。團隊熱切期待各方的反饋，并將在未來對有建設性的建議進行獎勵！

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