INE:三分鐘了解去中心化衍生品交易所新秀 Kine_KINE

除了加密資產衍生品交易，Kine還希望實現「交易一切」，通過更加靈活和務實的方法將主流交易者大規模帶入DeFi世界。

數字資產交易規模正在爆發式增長，中心化交易平臺上的衍生品交易規模早已大幅超越現貨交易。在去中心化交易平臺上，衍生品交易何時完成類似的突破并誕生新的獨角獸？這讓人充滿遐想，眾多新興的鏈上衍生品交易平臺正躍躍欲試。剛剛完成700萬美元融資的以太坊鏈上衍生品交易平臺Kine，成為最新一個值得關注的選手。

Kine剛剛宣布完成了兩輪共計700萬美元的融資，投資人陣容讓人眼前一亮。其投資人包括火幣DeFi實驗室、OKEx、BlockchainCapital、SpartanGroup、DivergenceCapital、CMSHoldings、AscensiveAssets、BixinVentures、DeFiAlliance、OriginCapital、Hypersphere、NGC、SevenX、紅鏈資本，以及著名的硅谷天使投資人NavalRavikant、AlexPack等。

作為一家鏈上交易平臺，Kine長長的投資人名單中包含了來自火幣和OKEx兩家大型中心化交易所背景的投資人，還獲得了NavalRavikant和AlexPack這樣頂級硅谷天使投資人的支持。這個鏈上衍生品交易的新選手究竟是誰？有何特點？

數據：Uniswap NFT聚合服務總交易額突破500萬美元，月增長超400%:1月16日消息，據Dune Analytics數據顯示，Uniswap NFT聚合服務總交易額已突破500萬美元，截至目前達到5,137,547美元，總交易量為7711筆。當前Uniswap NFT聚合服務中交易額最高的平臺來自OpenSea，交易額排名前三的NFT系列分別為：Mutant Ape Yacht Club（477,510美元）、“無聊猿”Bored Ape Kennel Club（387,752美元）和CLONE X - X TAKASHI MURAKAMI（252,562美元）。

Uniswap NFT于12月初交易額達到100萬美元，Uniswap在過去約1個月時間的交易額增長超過400%。[2023/1/16 11:14:35]

Kine是什么？

簡單來說，Kine是一個去中心化衍生品交易平臺，但又不滿足于實現「單調」的加密資產衍生品交易。

通常而言，衍生品可以更好地滿足市場參與者對于更高波動率或風險對沖等進階資產配置需求。雖然現貨通過組合同樣可以進行風險管理，但從整個資本市場的角度看，就失去了持續進行資本估值和資本間換算的基礎，資本流通的效率會明顯下降。從金融規律來說，衍生品交易無論從流動性，還是交易規模，都要比現貨交易規模更高。

WISeKey與Continent 8將合作在直布羅陀部署節點:10月24日消息，網絡安全物聯網和人工智能公司WISeKey International Holding宣布與全球托管、連接和網絡安全服務公司Continent 8 Technologies簽署協議，將其業務擴展到直布羅陀，將在當地部署WISeKey節點，能夠為數字身份、物聯網和NFT相關項目提供可信管理服務（Trusted Managed Services）。（Globenewswire）[2022/10/24 16:36:59]

不滿足于加密資產衍生品交易的Kine，則希望實現「交易一切」，并且希望通過更加靈活和務實的方法，實現將主流交易者大規模帶入去中心化金融世界。

在產品設計上，Kine提出的「交易一切」的目標非常類似熱門DeFi協議Synthetix、Mirror、UMA已經做出的嘗試，即在區塊鏈的世界中建立一些原本已經擁有足夠廣泛共識的金融資產的「映像」，并且更加開放地提供給每一位市場參與者。

和加密貨幣所依賴的共識相比，美股、黃金以及其他一系列大宗商品在經歷了長時間的驗證之后，更容易被傳統金融市場的參與者以及那些對于加密貨幣世界尚不熟悉的投資者所接受。此外這種鏈上合成資產除了可以拉低Robinhood向華爾街卑躬屈膝之后水漲船高的準入門檻外，還為加密貨幣世界的參與者帶來了無限的可能性。

基于以太坊的農業科技公司Dimitra Incorporated完成650萬美元融資:金色財經報道，基于以太坊區塊鏈的農業科技公司Dimitra Incorporated通過發行Dimitra Token完成650萬美元融資，旨在加速其開創性Connected Farmer平臺發展，該平臺通過集成人工智能、區塊鏈、衛星和無人機等先進技術，幫助小農記錄他們的農業活動、開發和生成詳細的報告，并獲得有助于他們做出更好決策的見解。Dimitra Token作為基于ERC-20的實用代幣在以太坊網絡上推出，可在Dimitra平臺內無縫連接，為農民提供激勵，交易可通過 Etherscan 和以太坊區塊鏈進行驗證。（accesswire）[2022/9/27 22:32:23]

從Kine披露的產品設計方案可以看出，Kine將以Synthetix為師，采用「peer-to-pool」的模式，以DeFi的方式為衍生品提供「無限流動性」。此外，Kine還在Synthetix和Mirror已有嘗試的基礎上，優化了質押率偏高的問題，進一步提升了資金利用率。

拒絕「為了去中心化而去中心化」

BRAVO READY宣布獲得Sino Global Capital戰略投資:金色財經報道，NFT游戲開發公司BRAVO READY宣布，Sino Global Capita l 已對該公司進行投資，金額為350萬美元。自完成第一輪融資以來，該公司已擴大其游戲開發團隊，以繼續構建 BR1：Infinite Royale 及其底層技術平臺。Sino Global Capital是一家國際加密原生風險投資公司，成立于 2015 年。Sino 團隊分布在北美、歐洲、非洲、MENA 和亞洲，專注于投資區塊鏈和數字資產項目。（businesswire）[2022/9/14 13:28:23]

實現路徑上，Kine則希望采用靈活和務實的策略，實現將主流交易者大規模帶入去中心化金融世界。

Kine創始人王磊指出，目前加密資產交易領域，大多數人都極端地站在CeFi或DeFi的某一端，但是金融世界并不是非黑即白，DeFi仍需要借鑒CeFi的高效，CeFi則需要學習DeFi的安全和去中心化治理。所以，他計劃從一條中間路線開始，首先采用「鏈上質押+鏈下交易」的方式，在保護資產安全的同時，提高交易體驗；然后，評估各類鏈上可擴容方案，選擇并采用安全可靠的Layer2方案，實現完全的去中心化交易。

Aave V3將在Optimism上支持sUSD作為抵押品:金色財經消息，合成資產協議Synthetix在Twitter上表示，Aave V3將在Optimism上支持使用sUSD作為抵押品進行借貸。[2022/7/28 2:42:44]

這個路徑的核心目標，是讓最廣泛的加密貨幣用戶從中心化交易所進入去中心化交易的世界。

在Kine推出的第一版產品中，用戶可以在智能合約中質押包括ETH、WBTC、主流穩定幣、Kine以及其他主要ERC20格式的代幣，鑄造kUSD，然后在平臺內通過鏈下撮合的方式進行交易。

這種方式的好處在于，在資金的安全置于智能合約之上，而非平臺的道德操守。線上質押方式的另一個好處就是數據的透明，線上質押數據實打實地放在哪，不會出現嚴重的交易數據夸大的情況。

于此同時，Kine也承諾，當Layer2方案被時間證明是一個安全可靠的選擇時，Kine會毫不猶豫地去采用。

「我和所有人一樣，都在期待Layer2技術落地，但截止目前，沒有人知道Layer2什么時候能夠在保證安全的基礎上高效落地。目前Layer2方案都屬于實驗性的方案；這種實驗方案也就意味著較大的不確定性和安全風險，所以在layer2的解決方案成熟之前，并不是大規模應用的切實選擇。」王磊表示，「但是Kine最終一定會選擇被事實證明可行的Layer2解決方案，我們第一步是用DeFi的方式去改造CeFi，做了一個體驗不輸CeFi的鏈上產品，用一個務實主義的方式，將傳統中心化交易所的用戶帶入DeFi的世界。」

如何確保交易流動性并提高資金使用效率？

想獲得大規模用戶采用，衍生品交易平臺的流動性和資金效率也是關鍵。

為了解決流動性問題，以及相關的滑點嚴重的問題，Kine借鑒了Synthetix推廣的Peer-to-Pool的流動性池交易模式，為用戶提供無限流動性及零滑點等優勢，大幅提升用戶交易體驗。所謂Peer-to-Pool，就是由平臺創造一個流動性池，但池子里的流動性的大部分是由DeFi用戶來添加，并通過超額抵押成為交易用戶的最終對手方。

為了鼓勵DeFi用戶提供流動性，減少他們對于無常損失的困擾，KINE設計了一整套針對質押用戶的激勵機制，包括手續費分紅和平臺代幣獎勵。在KINE設計的體系中，Pool中流動性的提供者并不是KINE本身，而是KINE的用戶，那一群對提供流動性，獲取收入和代幣的DeFi玩家。KINE賺取的主要是交易的手續費。王磊說，會把70%的手續費用來回購平臺幣分發給質押用戶用來激勵流動性提供者。

用戶在交易的時候，交易價格則是綜合了來自Coinbase、Bitstamp、Kraken等大型平臺的實時價格指數，從而盡可能避免出現平臺主管操控價格、插針的情況。

他希望，通過「無限流動性+實時價格指數」的設計，讓合約投資者在Kine平臺獲得的交易體驗將比目前市面上絕大多數的中心化和去中心化衍生品平臺的體驗好一些，也更簡單易用。

此外，在杠桿率、手續費、交易gas費、跨平臺交易等多個方面，王磊也希望設計上能實現與核心的中心化交易所和去中心化交易所相比都有一定的優勢。

團隊與融資

Kine創始人王磊有超過15年傳統投行從業經驗，其中就包括美林、匯豐、渣打、花旗等知名金融機構，同時還是CFA持證人。進入區塊鏈世界之后，他曾擔任火幣機構部負責人，對數字貨幣市場有充足經驗。

據王磊介紹，Kine的創始團隊多來自于傳統投行或科技公司背景，平均7年研發經驗，核心團隊協作5年以上。

目前Kine已經獲得來自東、西方頂級投資機構的支持，總共完成了兩輪共計700萬美元的融資。

值得一提的是Kine獲得了NavalRavikant和AlexPack兩位著名的天使投資人的支持。

NavalRavikant是Angellist的聯合創始人和前任CEO，他不僅在2010年創辦了Angellist，還是金融科技領域最知名的投資人之一。他投資了Uber、Twitter、Notion、Clubhouse在內的諸多知名公司和項目，他投資的企業中出現了超過10家獨角獸企業。

而AlexPack是加密領域最早的機構投資者之一。他曾就職于BainCapitalVentures和加密投資基金DragonflyCapital，是加密領域許多領先團隊的早期投資者，其中包括CompoundFinance、MakerDAO、UMAProtocol、AmberGroup、MatrixPort、PolychainCapital、Ethereum和Cosmos等。2020年10月，AlexPack加入火幣戰略投資部并擔任投資顧問。

發展路線

Kine計劃將在今年一季度內完成初版開發和上線，并開始大規模的公測。建立在以太坊上的Kine主網預計將在三月上線；二季度，Kine計劃完成Layer2的遷移和完全去中心化的部署，并在未來逐步支持多種傳統資產的衍生品的交易。

在Synthetix、Uniswap作為先行者探索出一條可實踐、可協同的Layer2解決方案之前，Kine提出的是一套融合了中心化交易和去中心化質押的衍生品交易方案，并充分利用DeFi的方式，將衍生品交易所完全開放給DeFi玩家。

在Kine的規劃中，希望實現比傳統中心化交易所更安全、更公平，相比現有的去中心化衍生品交易所體驗更佳，未來可選擇的交易標的更加豐富，加之在杠桿率、手續費、交易gas費、跨平臺交易等多個層面的優勢，從為DeFi世界的投資者們鋪設一條切實可行的高速公路。

撰文：汪呂杰

來源：金色財經

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