牛市走到現在,DEX的發展或許早已不僅僅是牛市助推器這么簡單了。在區塊鏈行業和整個去中心化的互聯網驅動力加持下,去中心化的交易所(DEX)得到長足發展。回溯到2020年,DeFi的發展改變行業發展趨勢,Uniswap推出V2版本,DEX聚合器1inch Exchange、SushiSwap、PancakeSwap、Bancor v2等DEX發布,這就是今天所知的DEX演變。
DEX相對于CEX有明顯的安全優勢,能夠大幅降低人為因素導致的各種風險,不過目前底層公鏈的性能嚴重制約DEX發展,導致用戶體驗遠低于CEX。DEX和CEX的競爭不僅僅只是技術的競爭,更多的是經濟模式、高性能的競爭。
由于區塊鏈基礎設施的限制,DEX 在很多方面還不是中心化交易所的對手。根據數據得知,去中心化交易所交易量大約占總交易量的1-4%。截至2021年3月,前10名DEX的總交易量明顯不如前10名CEX的交易量,比例分別為0.104萬億美元和1.44萬億美元。
當前NFT市場情緒指數為19,等級為“Cold”:金色財經報道,據NFTGo數據顯示,當前NFT市場情緒指數為19,等級為“Cold”。近24小時NFT市場買家地址數量為11,134個,賣家地址數量為12,635個。近30天盈利地址數量為324,895個,虧損地址數量為206,954個。
注:NFT市場情緒指數(實驗性)是根據波動率、交易量、社交媒體和谷歌趨勢計算得出的。[2022/10/23 16:35:54]
來源: CoinGecko Quarterly Report Q1 2021
然而,DEX對區塊鏈發展和去中心化互聯網產生了巨大影響,主要提現在4點:
1.?DEX流動性賦能DeFi發展
DEX日益增長的需求是通過為用戶提供安全和隱私水平引發,對整個DeFi行業的整合程度也更深,提供的資產也更多樣化。
Bybit將提供以穩定幣USDC結算的期權合約:6月27日消息,加密交易所Bybit周一宣布,將提供以穩定幣USDC結算的期權合約。
據稱,這是Bybit首次提供以USDC而非比特幣結算的期權合約,以期在合約期間為用戶提供穩定的價格。(The Block)[2022/6/28 1:34:57]
CEX對已上線的加密貨幣施加控制,通常是為了避免法律或安全問題,并確保最大的盈利能力;而在DEX上市則完全取決于其社區,任何用戶或項目都可以創建資金池,并提供流動性開始交易。因此,許多市值小的山寨幣和代幣只能通過DEX獲得。
Balancer 界面
對于許多加密貨幣交易者來說,DEX是進入山寨幣的唯一機會,并能夠發現早期投資有前途的項目。而對于DeFi平臺來說,DEX是通往受眾的唯一通道。
Binance:此前暫停比特幣提現是由小型硬件故障引起:6月14日消息,幣安解釋此前暫停比特幣提現約3個小時的原因。幣安已修復周一早些時候錢包整合節點上的幾個小型硬件故障,這些待處理的合并交易的Gas費很低,這導致后來的提現交易(指待處理的合并UTXO)被積壓,無法成功處理。
為了解決這些問題,幣安表示必須改變邏輯,只從合并交易或成功的提現交易中獲取成功的UTXO,此修復還將防止同樣的問題再次發生。幣安已恢復比特幣網絡提現。[2022/6/14 4:24:15]
在DEX上市能夠給處于早期項目提供動力,項目團隊使用DEX流動性池作為激勵持方式。流動性池中的流動量也反應投資者信號,他們可以隨時平倉賣掉。DEX上積累的流動性仍然是CEX能提供的數量的一小部分,但資金更加靈活。
2.?基于DEX的耕作收益
DEX是DeFi的主要組成部分之一,僅Uniswap就支持200多個DeFi交易對。DEX原生代幣占DeFi生態系統市值的一半,收益聚合器也主要基于DEX展開。
韓國虛擬資產規模約429億美元,日均交易約87億韓元:6月13日消息,韓國金融服務委員會(FSC)金融情報室(FIU)今日發布報告稱,韓國虛擬資產市場規模為55.2萬億韓元(約合429億美元),日均交易規模為11.3萬億韓元(約合87億美元)。韓國共有1257種虛擬資產和623種代幣類型。
韓國使用虛擬資產提供商的用戶總數為1525萬,參與實際交易的用戶為558萬名(含重復)。按年齡分,30多歲和40多歲的用戶占總數的58%,持有價值低于100萬韓元(約合777美元)虛擬資產的人數占總數的56%。交易參與者平均每天交易4次,每筆交易金額約為 75萬韓元(約合583美元)。(韓聯社)[2022/6/13 4:22:28]
耕作收益的是通過用戶向DEX的資金池注入流動性方式,然后將LP代幣質押在農場中以賺取其原生代幣,同時還能獲交易費用。?
SBF:加密市場與股票皆因通脹而下跌,市場需要真正好的產品:6月13日消息,FTX CEO兼創始人SBF在Consensus 2022大會上發言表示,由于通脹高企導致的高利率預期引發了加密市場和股票市場的下跌。這并不一定代表加密市場進入了冬天。現在正是打造出色的產品并提升監管明確性的好時機。我們需要的是真正好的產品而不僅僅因為該產品基于加密技術。[2022/6/13 4:21:09]
流動性挖礦并不局限于DEX,一些聚合器如Beefy Finance支持單一資金池,并利用借貸協議來挖更多原始代幣。另一個選擇是在借貸協議上進行,平臺為其池子提供流動性分配獎勵。?
在流動性挖礦項目推出之前,這些協議已經在運作并為人所知,基于Uniswap、Curve和其他平臺的流動性挖礦使得耕作收益更容易。
3.?DEX負荷
DEX聚合了多種功能,例如,SushiSwap發布了其用于保證金交易的借貸平臺Kashi,PancakeSwap發布了其NFT,1inch推出了其耕作計劃。
隨著DEX平臺越來越滿足交易者的需求,網絡變得擁擠不堪,?以太坊網絡重負荷凸顯了缺點,促使開發團隊利用新功能提出更新和可擴展性解決方案,DEX創造了更多的實踐案例。
2021年初,DEX的交易量創下了新的記錄。在網絡的高需求和高負荷中,以太坊Gas費用上漲了近400%。?
可擴展性和高交易費用的問題對網絡來說并不新鮮。但這一次,它促進了以太坊替代品的發展,如第2層解決方案和Binance智能鏈,其中主要是PancakeSwap。PancakeSwap現在每天處理超過200萬筆交易,這比整個以太坊網絡還要多。
來源: DappRadar
作為對競爭區塊鏈蠶食以太坊市場份額的回應,以太坊開發團隊又推出了第二層擴容方案。團隊正在進行Optimism、ZK、xDAI和Polygon的推廣工作。而這里又歸結為DEX。Uniswap和Synthetix已經宣布,他們的協議將整合Optimism解決方案。市場人士表示,許多DeFi項目也會選擇Optimism,而不是其他rollup方案,只是為了保持與大項目及其流動性的整合。
4.?DEX的競爭推動產業發展
Uniswap仍然占據DEX半壁江山,占總交易量的30%以上。但要想保持在前10名的位置,并與其他網絡平臺和解決方案競爭,就需要進行大量的優化改進。??
在設計上,所有的DEX都實現了相同的功能,實現代幣的P2P交換,然而在戰略發展方面,每個平臺都有自己的重點和獨特的功能。?
比如說:SushiSwap專注于流動性池的擴展;Uniswap v3通過引入流動性功能,允許用戶以自定義價格曲線存入資金,將資本效率放在首位。
結束語
DEX的發展是以解決與整個DeFi行業相關的問題的動力所在,下一個里程碑是成功推出一個跨鏈的DEX,實現互操作性。?DEX的發展與整個區塊鏈行業的進步有關,這極大地影響了去中心化互聯網的發展。DEX為整個DeFi服務的生態系統推波助瀾,包括更多的去中心化應用,去中心化SaaS,促進資產代幣化和P2P模式采用。
盡管有進步,但我們仍然處于Web3發展和采用的早期階段。用戶仍然遇到許多障礙:在手機移動端很難與協議互動,pc版本需要額外的軟件支持。同時還存在可擴展性、運營成本、用戶體驗和安全性等問題。但這對于新興的技術和機制來說很常見,尤其是那些帶來經濟和金融價值的技術和機制。
DEX仍然是一個新興的概念,因此他們的技術仍然需要發展。盡管它們的目標是服務于一個特定的目的,但它們對大多數加密貨幣交易員沒有吸引力,因為它們不能解決他們的大部分需求。從長遠來看,DEX很可能會變得更具優勢,但就目前而言,它們只是缺乏使集中式交易所流行起來的一些特性,如流動性、一系列加密貨幣工具的使用、杠桿和流暢的用戶體驗。
參考文章:
How DEXs Fuel the Development of the Decentralized Internet
編譯 | Bite@火星財經
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