USD:嘀！送你一份小白也能看懂的Uniswap v3說明書_USDC

文|梁雨山

“Uniswapv3將成為有史以來最靈活、高效的AMM。”

23日凌晨，Uniswap正式發文介紹市場期待已久的V3版本，披露新產品的重要功能，以及開發進度。

本文對UniswapV3版本的重要改進以及新功能進行通俗化介紹，希望能夠幫你更加快速了解V3版本全貌。

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聚合流動性

LP可以自己選擇為池中某個價格區間提供流動性

理解「聚合流動性」功能前，我們先了解LP頭寸在Uniswapv2版本中的使用情況。

去中心化多鏈跨鏈交易平臺Chainge Finance推出ARB看跌期權:3月21日消息，去中心化多鏈跨鏈交易平臺Chainge Finance推出了ARB看跌期權，讓用戶能夠提前鎖定賣出價格，購買行權價為2美元的ARB看跌期權。除此之外，用戶還可以用TF-USDT發行看跌期權來達到賣出ARB-PO鎖定買入價格的效果，例如ARB開盤后價格并沒有達到2美元，用戶發行的ARB看跌期權被行權后將自動獲得成本價2美元的ARB現貨，然后ARB的市場價格若上漲至6美元，用戶在DEX中賣出后即可獲得近3倍的收益。另外，Chainge為用戶提供了高達235%年化收益的ARB-PO/USDT的流動性池。簡而言之，用戶可以在空投之前利用Chainge的ARB看跌期權來提前獲得套利收益。

作為一個去中心化多鏈跨鏈交易平臺，Chainge提供了自托管跨鏈錢包、去中心化托管交易、去中心化期貨交易以及第一個去中心化期權交易等一系列加密交易工具。這些工具能夠幫助用戶提高加密貨幣的安全性，并且方便進行加密資產的管理和交易。[2023/3/21 13:17:05]

在v2版本中，流動性沿著x?*?y=k價格曲線平均分配，池中資產用于0到無窮大之間的所有價格。通常，LP投入在資金池中的絕大多數流動性從未被使用。例如，在Uniswapv2版本中，DAI/USDC池中僅保留約0.50％的資金用于0.99～1.01美元之間的交易，而這是LP期望看到的最大交易量，且能夠在該價格區間獲得更多收益。這意味著，LP僅能為其頭寸的一小部分收取費用。

數據：一巨鯨支付85萬余枚USDT購入BLUR:金色財經報道，鏈上分析師Lookonchain發布數據顯示，一巨鯨約在11小時前支付851,528枚USDT購入956,402枚BLUR（均價0.89美元）。

此外，Lookonchain還發現2個地址在拋售X2Y2和LOOKS后購入BLUR，其中“0x160A”售出144萬枚X2Y2和151萬枚LOOKS后以246 ETH購入440,648枚BLUR，“0x74C9”售出885,825枚X2Y2和696,034枚LOOKS后以121 ETH購入230,144枚BLUR。[2023/2/25 12:29:05]

在v3版本設計中，「聚合流動性」功能提高LP資本利用率。即，LP可以將頭寸集中在其認為的代幣交易量最多的價格區間內，從而實現收益最大化。例如，在ETH/DAI池中，LP認為1000～1700美元范圍內的交易量最多，其可以將大部分資金分配到1000～1700美元價格區間，小部分資金投入到1000～2000美元區間。

報告：超過一半的印度加密投資者希望增加投資頭寸:8月23日消息，KuCoin于8月23日發布了《IntoTheCryptoverseReportIndia》，結果顯示，大多數印度投資者尋求在不久的將來加大對加密貨幣的投資。盡管有嚴格的稅收規定，但仍有54%的投資者計劃在未來六個月內將更多資金分配給加密貨幣。KuCoin表示，到2030年，印度的加密市場價值預計將達到2.41億美元。印度大約有1.15億加密投資者持有或在過去六個月中進行過交易。這相當于15%的18至60歲人口，另外10%的成年人對未來六個月的市場感到好奇并有興趣投資。[2022/8/23 12:43:05]

簡單來說，LP可以自主選擇為池中某個價格區間提供流動性。這樣一來，LP可以充分利用頭寸，實現收益最大化。

以太坊質押協議Swell Network上線以太坊主網:8月23日消息，以太坊質押協議Swell Network通過Guarded Launch上線以太坊主網。此次上線為多階段發布計劃，其中每個階段都有一個相應的ETH閾值，該閾值將由DAO主動管理，以支持協議的初始引導，其中第1階段已于北京時間8月22日8:00開始。[2022/8/23 12:42:58]

LP可以選擇為曲線中250～12000美元價格區間提供流動性

多費用等級

LP為高風險交易對提供流動性，獲更高費率

Uniswapv3中，LP可以選擇三種不同的費用等級，即0.05%、0.30%和1.00%。對于風險較高的交易對，交易費更高。反之，亦然。

官方團隊認為，ETH/DAI等交易對費用在0.30%左右比較合適，而其他資產交易費可能在1.00%更合適。

整體來說，「多費用等級」的設置保護LP在市場風險下的收益情況。

范圍訂單

交易者可以在希望的價格區間交易

「范圍訂單」功能適用于LP和交易者，其借鑒傳統加密貨幣交易所中的限價交易功能，允許用戶在一定價格范圍內交易。

「范圍訂單」功能設計中，用戶可以在設定的某個價格范圍內充值某項資產，如果該資產到達設定的范圍，其將逐漸換成交易對的另一種資產。反之，如果該資產價格超過價格范圍的區間，就會全部換成另一類資產。

讓我們繼續用例子來理解。假設Alic手中目前有1000萬DAI，并想成為LP，為DAI/USDC提供流動性，而DAI當前價格低于1.001USDC。此時，其將價格區間選擇在1.001～1.002DAI/USDC。

當市場價格到達Alic設定范圍時，交易開始執行，范圍訂單的平均執行價格是最小價格和最大價格的幾何平均值。在Alice例子中，訂單執行價在1.001499DAI/USDC，此時其手中資產變成50%DAI和50%USDC。而當DAI超過1.002美元時，Alice的流動性將完全轉換為USDC。此時，Alice必須提取她的流動性(或使用第三方服務代表她提取)，以避免在DAI/USDC開始低于1.002時自動轉換回DAI。

如果Alic不想成為LP，其可以通過「范圍訂單」功能進行獲利套現、逢低買入。

預言機

增加數據調取頻度，降低50%Gas消耗

v3版本對時間加權的平均價格預言機進行改進，支持通過一次鏈上調用計算過去約9天內任何的TWAP價格，且Gas消耗相較v2降低50%。

結語

整體來看，Uniswapv3在借鑒中心化交易所功能的基礎上，試圖通過提高流動性、資本利用率，改善用戶體驗。

當然，在此過程中，產品的設計也變得更加繁雜，由此導致用戶學習門檻升高。例如，由于不同LP可以為不同資產價格提供流動性，流動性倉位不再可互換，LPToken將由ERC-20代幣，變為非同質化代幣。如果LP希望將收益復投到其他協議，其面臨的過程將更加繁瑣。

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