千呼萬喚之后,Uniswapv3目標在5月5日啟動L1以太坊主網,不久之后還將在Optimism上進行L2部署。
本文將會對Uniswapv3做深度評析,并聊聊對?defi和NFT市場的影響。?
在Uniswapv2中,流動性沿x*y=k價格曲線平均分配,如果拿網格交易類別,就是網格交易的上限是無窮大,下限是0。對于大多數資金池來說,絕大部分流動性都不會使用,這是對LP資金的極大浪費,官方的blog舉了個例子,V2DAI/USDC對僅保留約
0.50%的資金用于0.99美元至101美元之間的交易,但是DAI/USDC的絕大多數交易發生在這個價位,也就是說在DAI/USDC這個資金池中,對于LP來說,這是資金的極大浪費,99.5%的資金閑置了。就算是curve,改進了AMM曲線公式,依然存在LP資金浪費的問題。
大都會銀行:退出加密相關垂直領域的工作近乎完成:金色財經報道,根據大都會銀行控股公司(MCB)提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件,截至3月31日其核心存款總額(不包括加密貨幣客戶)為49億美元,之前宣布退出加密貨幣相關垂直領域的工作近乎完成,來自活躍機構加密資產相關客戶的存款占總存款的4%,即2.176億美元,自2022年3月
31日起數字貨幣業務存款減少了8.258億美元。此前1月9日消息,MCB宣布決定退出與加密資產相關的垂直行業,MCB表示,這一決定是在董事會和管理層仔細審查之后作出的,反映了加密資產行業的最新發展、有關銀行參與加密資產相關業務的監管環境的重大變化等。[2023/4/21 14:17:25]
1.自定義xy曲線中的任意一段來添加流動性
這什么意思呢?比如ETH的價格是1800USDT,但是在ETH/USDT這個交易對中,目前的LP是價格范圍是0~無窮大,現在LPer可以針對任意一段來添加流動性,你可以添加200~500的一段,你也可以添加600~1800的任意一段。
黃奇帆:產業數字金融是金融科技的下一片藍海:金色財經報道,重慶市原市長黃奇帆2月25日在中國金融四十人論壇主辦的明珠灣金融峰會(2023)上表示,在消費互聯網市場空間逐漸飽和的局面下,產業互聯網是未來數字經濟的重要發展方向,也是推動我國經濟創新轉型發展的有力抓手。產業數字金融依托物聯網、區塊鏈、人工智能和大數據等技術,實現了讓產業鏈上下游信息數據的全透明、全上鏈保真難篡改;資產情況的全穿透、實時追蹤一手數據可獲取;潛在風險的實時監控提前預警,讓金融機構看得清、管得住資產,顯著降低了金融服務的風險成本,未來有望如消費金融領域一樣,幫助中小微企業獲得普惠金融服務。[2023/2/25 12:29:06]
這樣做有什么好處呢,就是極大的節省資金,官方舉了一個例子:
愛麗絲和鮑勃都想在Uniswapv3的ETH/DAI池中提供流動性。他們每個人都有100萬美元。ETH當前價格為1,500DAl。
灰度GBTC負溢價率回落至38.54%:金色財經報道,據Coinglass數據顯示,當前灰度總持倉量達149.97億美元,主流幣種信托溢價率如下:BTC,-38.54%;ETH,-50.04%;ETC,-66.49%;LTC,-58.36%;BCH,-50%。[2023/1/10 11:04:06]
愛麗絲決定在整個價格范圍內部署資金(就像在?Uniswapv2中一樣)。她存入500,000DAI和333.33ETH(總價值100萬美元)。
相反,鮑勃創建了一個集中頭寸,僅在1,000至2250的價格范圍內存入LP。他存入91,751DAI和61.17ETH,總價值約183,500美元。他自己保留其余的S816500,但可以根據自己的意愿進行投資。盡管愛麗絲投入的資金是鮑勃的5.44倍,但只要?ETH/DAI的價格保持在1000至2250范圍之內,他們就能賺取相同數量的費用。
印度央行行長:央行數字貨幣對跨境支付十分重要:金色財經報道,印度央行行長沙克蒂坎塔·達斯表示:央行數字貨幣對跨境支付十分重要。[2022/11/12 12:55:38]
雖然鮑勃在ETH價格小于$1000或者大于$2250時會比愛麗絲承擔了更多的無償損失,但是鮑勃節省的$816500可以用來建立期貨或者期權等衍生品頭寸對沖相關LP的倉位風險。
??
這樣做的好處除了增加資本利用效率以外,最佳的好處還是進一步集中了深度,我們知道,中心化證券市場中,在成交價附近的價格是最深的,因為這代表的人們的預期定價。
同時多個不同預期的LP深度匯集之后,更像中心化自然的深度(中心化的深度是有偏的,比如某個擋位會出現大單),從而對taker來說,更接近中心化的體驗。
GAP旗下潮牌Old Navy推出BAYC#7285聯名T恤:金色財經報道,據GAP官方網站顯示,GAP旗下潮牌Old Navy與“無聊猿”BAYC達成合作伙伴關系,雙方已發布印有BAYC#7285的聯名T恤,這款T恤已經在Old Navy/GAP網站上架,售價18.99美元。加密社區發現,BAYC#7285所有者似乎是Twitter用戶@dora_and_dolly,因此分析認為要么該Twitter用戶就是Old Navy,要么Old Navy已獲得其授權。[2022/7/25 2:36:14]
但是如果用戶添加的流動性一直游離于市場以外,?LPer無法獲得手續費。
這種做法對比壽司簡單的添加限價單簡直是太聰明了,為什么?我們知道在defi行業,有個常識就是資金池模式的產品都活下來了,比如借貸,做點對點交易的ETHlend做了兩年半死不活,學COMP做資金池模式后就起飛了。比如dex,uniswap之前的各種訂單簿式的dex都很艱難,結果uniswap使用資金池模式之后也起飛。
而uniswap堅持了資金池模式,只是把資金池分割成更能表達LPer觀點的各一小塊,比做插入限價單模式的壽司聰明多了。
由于LPtoken不再是標準token,因此V3版本的LPtoken是NFT,這也許是NFT在defi的大規模應用,因為之前NFT在defi領域僅限于保險,例如?yinsure和ins3等保險項目中就使用了nft作為承保資本,而保險是defi的小眾領域,如果V3大規模使用?NFT作為LPtoken,那么NFT在defi的大規模應用要起來了!?
?token,從而讓質押NFT挖礦成為目前項目方冷啟動的主流,這種有意義的質押挖礦會進一步推動NFT的發展,這種可以簡單定價的NFT也會進一步催生?NFT的借貸和轉讓市場快速發展。
當然產生NFT形式的LPtoken的gas也許會很貴,不知道會不會進一步抵消目前V3在更新路由算法(跟1inch一致的最節省gas的路由算法,路由這塊估計已經優化到極致了)從而節省gas費的努力。
2“資金池”模式的限價單
除了部分流動性,V3也制作了類似限價單的“范圍內的訂單',LPer可以在高于或低于當前價格的自定義價格范圍內存放單個xtoken,如果市場價格進入其指定范圍,則他們會沿一條平滑曲線出售xtoken以換取ytoken,同時在此過程中賺取maker費用。存入自定義價格范圍類似于傳統的限價單。
例如,如果DAI的當前價格低于1.001USDC,那么?Alice可以在1001-1002DAI/USDC的范圍內賣出?USDC,同時買入價值1000萬美元的DAl。
如果USDC大于1002DAI,那么Alice手中的?USDC完全換成DAI,如果USDC小于1.002DAI,那么換入的過程會停止。?
???
這種資金池模式的'限價單'模式,比如單純指定價格的限價單更合理。?
3.V3的手續費更為彈性
?Uniswapv3為LP向每對LP提供三個單獨的費用等級-0.05%,0.30%和1.00%。這讓資金池的創建者更自由的對資金池進行管理,但是顯然,每個交易對,比如ETH/DAI也許會出現三個不同的資金池,這造成流動性的分散,但是項目方認為,資金池會集中在一個'顯而易見的'費用等級。其實Balancer的實踐也支持這個看法(Balancer支持建立不同手續費的資金池,但是LP都集中在'合理”的資金池)
4.高級預言機
這里的預言機的意思不是uniswap使用預言機了,而是跟V2一樣向其他defi產品提供預言機服務,V3預言機版本提供的服務會更多,包括TWAP等,這里不詳細講。?
總結
?V3具體細節出來前,市場上對V3有各種揣測,但是更多意見是在L2上,大多數dex項目認為AMM算法已經優化到盡頭,沒啥可以優化的,加入cex的報價作為預言機或者限價單讓AMM更完美就足夠了。但是uniswap沒有,沒想到于其實就是一個“無數網格機器人疊加,然后給網格機器人一個NFT”的創新,還可以繼續讓AMM算法重新發揮光芒,再次說明,真正了解AMM算法的,還是只有AMM算法的發明人,fork無法解決V3.V4.V5的問題,而只有原創的項目才能像AAVE、UNI、COMP才能一樣源源不斷帶給投資人創新溢價,而fork的項目的市值永遠存在天花板,因為別人的故事還沒完,而你已經講完了。
Tags:NFTDAIUNISWAPNFTY幣Daikokuten SamaBitcoin Mining Power UnionPEPE Swap
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