DEF:DeFi下一階段是風險還是機遇？_Clever DeFi

去中心化金融經過了一年多的發展現在已經有了一批明星項目，同時這個領域提供了大量的就業和賺錢機會。在去年DeFi剛起步的時候我們都沒有辦法預見到它的發展的這么快速，畢竟互聯網金融泡沫破滅里現在還只有三年左右的時間，難道我們記憶力都退化了嗎？本質上互聯網金融和去中心化金融都是同一個人，只是所處的地點和場景不同罷了。它有迎合時代發展的創新，但是風險一直存在。所以我們還是要端正心態，不能玩一夜暴富的游戲。

不管是幣圈還是區塊鏈行業，DeFi都是革命性的創新，當韭菜們不滿足于自己手中的虛擬貨幣保值增值了之后，DeFi讓他們的虛擬資產第一次有了實際的用例。用defi可以將自己手中的虛擬貨幣在Aave上借給做空者賺取利率，又可以用來在Uniswap上做流動性挖礦賺取平臺幣。質押挖礦后，DeFi的出現讓加密貨幣持有者除了信仰外，多了一個屯幣不賣的心理暗示。

比特幣鏈上首個NFT項目Bitcoin Punks交易量達到2600 ETH:2月20日消息，官方數據顯示，比特幣鏈上的第一個NFT項目Bitcoin Punks交易量達到2600 ETH，當前地板價為0.558 ETH。[2023/2/20 12:17:30]

隨著defi第一階段的爆發式增長，其中很多項目方跑路或者因為自身安全等級不夠被黑客攻破導致資金受損的情況時有發生。DEFI挖礦理論上來說是一個穩定獲利的好門路。我們只需將虛擬資產抵押到各種DeFi智能合約中，就能享受到很高的APY。但是風險與回報是一對孿生兄弟，如影隨形。根據Messari?的研究報告，DeFi的總損失已經超過了5億美元。可能其中就包括正在看此文的你。

數據：11月OpenSea交易額約2.5億美元，創2021年7月以來最低紀錄:金色財經報道，據區塊鏈分析平臺Dune Analytics數據顯示，11月OpenSea交易額為251,749,838美元，創下自2021年7月以來的最低紀錄。OpenSea平臺交易額歷史最高記錄發生在2022年1月，當月交易額約為58.68億美元。[2022/12/8 21:30:23]

簡單粗暴的發展過后總還是有人留戀這個場所，那么我們應該怎么去看待新項目？我認為先要有一個整體的認識，在牛市中，不管是老用戶還是新用戶，都帶著大把的增量資金進場，同時也會被各種各樣的垃圾幣和垃圾項目的高誘惑所吸引，DeFi的出現為幣圈提供了更多的流動性，流動性持續高位就表示需求旺盛，自然會推動幣價，平臺幣價越來越高意味著更高的流動性挖礦獎勵，更高的挖礦獎勵意味著更多的礦工，而更多的礦工也就意味著更多的加密貨幣需求，更多的加密貨幣需求意味著更高的市值。這就像一個梯子，只要爬下去，就是越來越高。重點在于：新用戶帶著新資金進場，推高幣價。

Circle聯創：FTX事件提醒加密公司不能用投機代幣作為金庫和資產負債表的基礎資產:11月9日消息，Circle聯合創始人兼首席執行官Jeremy Allaire在社交媒體上發表了對FTX和Binance情況、以及對Circle、USDC和加密貨幣行業影響的一些初步思考，他表示看到同行之間和客戶群出現這樣的問題非常可怕，并稱：“市場下行周期中，缺乏透明度、缺乏交易對手可見性、以及用投機代幣作為金庫和資產負債表的基礎資產，是導致問題的根本原因。在過去的牛市中，大量價值創造幾乎都是投機性的，對實用性的關注往往事后才想到，甚至根本沒有想到。此外，美國缺乏明確的監管知道方針，加密行業必須果斷地從加密的投機價值階段轉向實用價值階段并開放和透明為基礎，未來應該構建耐用、高實用性的加密產品”。[2022/11/9 12:36:39]

DeFi給整個加密貨幣市場帶來的風險體現在“挖提賣”，這種方式不斷給市場帶來拋壓。熊市中，存量資金有限，增量資金不足。但是DeFi平臺的挖礦獎勵和新的“空氣幣”仍會不斷的向市場流出，像吸血鬼一樣吸收著市場的流動性和資金。聰明的投資者會在行情不穩定時使用“挖提賣”策略來獲得穩定的delta中立收益：先對沖基礎貨幣對的波動后參與挖礦，之后每日賣出挖礦獎勵、當獎勵降低時提出本金。這對整個加密貨幣市場無疑是負面的。一旦挖提賣策略主導市場，挖礦者的套保需求會在期貨市場拋出賣壓，現貨價格的不斷下降會大幅降低用戶加杠桿的需求，這就導致了借貸平臺的放貸利率降低。至此，DeFi平臺的鎖倉量和手續費也隨之降低，這影響到了DeFi平臺幣的基本面，更加激發了挖提賣的頻率。

“我的世界”衍生NFT項目NFT Worlds交易額突破1億美元:金色財經報道，據cryptoslam數據顯示，“Free to Mint” NFT項目NFT Worlds交易額已突破1億美元，本文撰寫時達到155,468,863美元，交易量為19,863筆。NFT Worlds 是一個將傳統中心化游戲“我的世界” Minecraft與去中心化資產相結合的NFT項目，由10,000個獨特的NFT世界組成的一個大型多人元宇宙游戲，玩家擁有并可以在每個世界中創造無限的體驗和可能性。NFT Worlds利用了Minecraft的開源性，實現了將預先生成的NFT虛擬土地無縫導入到Minecraft里，從而能夠讓玩家在Minecraft瀏覽 建造和改變這些NFT虛擬土地。[2022/6/20 4:39:21]

除去“挖提賣”策略給市場帶來的螺旋式下跌外，去中心化交易所也使新型的傳銷幣、空氣幣更加猖狂。通過DEX，任何一個人都可以發幣并提供新的加密貨幣交易對，這對區塊鏈行業以及幣圈長遠發展是極為不利的，特別是在熊市行情下。這些空氣幣通過高度控盤和內置的“銷毀機制”可以在短期內將幣價暴力拉升，但是，一旦吸引到足夠韭菜投資，項目方可以把全部的幣放入DEX的流動池吸干流動性，或以“黑客攻擊”為由卷走用戶資金跑路。雖然是反感監管以及沒有監管的，但是如果新用戶把錢虧光在了一個歸零的傳銷幣挖礦項目上，這也不是絕大部分人想見到的。

針對這些情況，我總結了一些個人的經驗，主要是評估DeFi項目風險的因素，希望對大家有所幫助。

一，所屬公鏈：每個公鏈都自身的優缺點，總結起來就是不可能三角問題。只要解決不了鐵三角問題，都會影響其生態系統中DeFi項目。就目前來說，由于以太坊的安全性和龐大生態圈，它被認為是最安全的區塊鏈網絡。而其他區塊鏈網絡的開發團隊經驗較少，他們的代碼也沒有經受過時間的考驗。過去的時間里，BSC遭受到的攻擊明顯要比以太坊多得多。

二，團隊和投資者詳情：由實名的人發起并由VC投資的項目，通常比沒有得到VC投資的匿名團隊更安全。

三：代碼審計：通過審計公司代碼審計的項目被黑客入侵的可能性通常較小。代碼審計最好不止一個，審計公司的聲譽也很重要。但是，通過代碼審計并不意味著絕對安全。可以查看由rekt編譯的有關DEFI黑客攻擊和其審計事務所的名單。

四：源代碼：從理論上講，審查源代碼幾乎可以揭示100%的項目風險。

五：合約所有者的控制權。如果所有者擁有無限控制權，對投資者來說是一個危險信號。

最后來總結一下，只要行業在向前發展著，或者未來放水不停止，就會有更多的項目方或是金融機構進去這個圈子，如何去分一杯羹是我們要關心的唯一問題，不要想著全都是你的，怎么把握住，就從想法和行動上去琢磨，想法要有大局觀，行動要有執行力。

來源：金色財經

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