毫無疑問,區塊鏈世界就是我們這個年代的“狂野西部”,DeFi領域更是提供了大量的賺錢機會。我到現在都不敢相信DeFi的發展竟然如此迅速和野蠻。如Aave,Uniswap般的頭部項目持續獲得美股上市企業和機構的興趣;又有無數的“DeFi樂高”項目在頭部項目如Uniswap的基礎上再提供服務,如提供杠桿做市,或著是不斷調倉尋找最高收益的機槍池;更不用說不斷上線的新項目,在新的公鏈上,割著新的韭菜。
這篇文章,讓我們拋開區塊鏈的信仰和未來的憧憬,聊一聊現在DeFi到底是用來做啥的,它背后的投資邏輯又是什么。
DeFi為什么崛起?它解決的問題又是哪些?
Defi解決了什么問題?
如果不包括提供了一種快速的卷錢跑路方式的話,DeFi目前的主要用途是加杠桿炒幣、交易山寨幣、和內幕交易。
馬斯克據稱周五將在推特辦公室對該公司員工發表講話:10月27日,市場消息:馬斯克據稱周五將在推特(TWTR.N)辦公室對該公司員工發表講話。(金十)[2022/10/27 11:46:02]
DeFi通過鼓勵用戶使用自身平臺,提供挖礦獎勵,吸引幣圈用戶負成本地借貸、加杠桿炒幣,又或是快速、零成本上線、交易山寨幣,用戶更是可以通過交易DeFi中的“合成股票”完成股票市場中的內幕交易。
的確,DeFi不管是Aave一樣的去中心化的借貸協議,還是Uniswap一樣的去中心化交易所確實是提供了一種未來金融的可能性,但是,他們的基礎資產是加密貨幣,而加密貨幣目前最大的用途,是投機。
這就意味著,DeFi項目解決的問題是:如何更好、更方便的的投機。它們離改變世界的金融體系差的可不是一丁半點。
加密礦企HIVE因財報推遲要求加拿大監管機構禁止高管交易其股票:金色財經報道,加密礦企HIVE Blockchain Technologies 要求加拿大的證券監管機構禁止高管交易該公司的股票,原因是其財務報表延遲。HIVE預計將在 7 月 15 日之前提交其本財年的年度申報,而不是最初預計的6月29日。由于延遲,HIVE要求加拿大所有省和地區的監管機構發布一項臨時命令,禁止董事、高級職員和內部人員交易HIVE股票。一旦文件最終確定,對公司員工的禁令有望解除。
數據顯示,HIVE的股價當天從4.42加元(3.43 美元)跌至4.01加元(3.01 美元),跌幅超過 10%。(blockworks)[2022/6/30 1:40:43]
但是,對于幣圈自身來說,DeFi無疑是革命性的創新:當韭菜手底下的加密貨幣離“星辰大海”還要“開發”數年時,DeFi讓他們的幣有實際用途了!
廣州落地數字人民幣支付場景8.5萬個:6月26日消息,中國人民銀行廣州分行副行長郭云喜表示,數字人民幣在廣州正式試點以來,各項工作進展良好,涌現了一批比較有代表性的示范場景。
數據顯示,截至6月15日,廣州地區7家參與試點金融機構累計開立個人錢包202.5萬個,對公錢包19.5萬個,流通(轉賬、交易)業務336.3萬筆,金額4.9億元,落地支持數字人民幣支付場景8.5萬個。(bianews)[2022/6/26 1:32:10]
有了DeFi,這些目前是空氣的虛擬貨幣可以用來在Aave上借給做空者賺取利率,又可以用來在Uniswap上做流動性挖礦賺取平臺幣。既質押挖礦后,DeFi的出現讓加密貨幣持有者除了信仰外,有了更多不賣的原因。
DeFi?–幣圈市場的貪婪與恐慌放大器
Hyperledger基金會新增數字美元項目等7家新成員機構:6月10日消息,Consensus 2022 大會上,全球企業級區塊鏈開放生態 Hyperledger 基金會宣布新增 Avast、Corsha、Infosys、NextGenTek Consulting、數字美元項目(The Digital Dollar Project)、摩根州立大學國家金融科技中心等 7 家新成員。[2022/6/10 4:17:11]
如上文所提,DeFi的出現為用戶提供了更多的投機工具,這對幣圈市場整體上是有利的。DeFi不光讓加密貨幣有了更多不賣的理由,而且其自身的挖礦獎勵更是會增加加密貨幣的購買需求。但是,DeFi的出現也同樣大量增加了加密貨幣的數量和供應,不管是不斷出現的DeFi平臺幣本身,為了投機而產生的傳銷幣、空氣幣。
DeFi為幣圈同時增加了投機需求和貨幣供應,這造成了漲跌行情的放大。
在牛市中,幣圈的用戶和新資金是增量,他們會被各種形式多樣的“傳銷幣”和DeFi的挖礦策略所吸引,DeFi的出現為幣圈提供了更多的流動性和買方壓力。更多的交易需求意味著更高的DeFi平臺幣價,更高的平臺幣價意味著更高的流動性挖礦獎勵,更高的挖礦獎勵意味著更多的礦工,而更多的礦工也就意味著更多的加密貨幣需求,更多的加密貨幣需求意味著更高的幣圈整體市值。
這產生了一種螺旋式上升的循環,因為隨著幣價上升,會有更多的新用戶和資金參與進來這個市場,從而繼續推動幣價。
DeFi給整個加密貨幣市場帶來的負面影響,則體現在“挖賣提”策略給市場帶來的賣壓,和各種通過去中心化交易所上市的傳銷幣和空氣幣上。
熊市中,幣圈的用戶和資金是存量,但是DeFi平臺的挖礦獎勵和新的“空氣幣”仍會不斷的向市場流出,像吸血鬼一樣吸收著市場的流動性和資金。
聰明的投資者會在行情不穩定時使用“挖賣提”策略來獲得穩定的delta中立收益:先對沖基礎貨幣對的波動后參與挖礦,之后每日賣出挖礦獎勵、當獎勵降低時提出本金,這對整個加密貨幣市場無疑是負面的。一旦挖賣提策略主導市場,挖礦者的套保需求會在期貨市場拋出賣壓,現貨價格的不斷下降會大幅降低用戶加杠桿的需求,這就導致了借貸平臺的放貸利率降低。
至此,DeFi平臺的鎖倉量和手續費也隨之降低,這影響到了DeFi平臺幣的基本面–更加促進了“挖賣提”的情況。除去“挖賣提”策略給市場帶來的螺旋式下跌外,去中心化交易所也使新型的傳銷幣、空氣幣更加猖狂。
通過DEX,任何一個人都可以發幣并提供新的加密貨幣交易對-這對幣圈長遠發展是極為不健康的,特別是在熊市下。這些傳銷幣通過高度控盤和內置的“銷毀機制”可以在短期內將幣價暴力拉升,但是,一旦吸引到足夠韭菜投資,發幣方可以把全部的幣放入DEX的流動池吸干流動性,或以“黑客攻擊”為由卷走用戶資金跑路。
雖然整個幣圈用戶對監管極度反感,但是如果新用戶把錢虧光在了一個歸零的傳銷幣挖礦項目上,這也不是我們想見到的。
DeFi的未來在哪
只要未來全世界央行像如今一樣不斷找借口給市場提供超額流動性,真實收益收益率不斷處于負數,沒有理由更多的金融機構不會試圖投資加密貨幣、在該暴利領域分一杯羹來確保他們的收益沒有跑輸央行印錢的速度。這也是前文講到各大金融機構對DeFi的興趣來源:就算是在幣圈熊市中,AAVE上3%的穩定幣存款利率也好過任何一個傳統金融市場中的貨幣市場基金。問題是,當央行最后不得不關緊貨幣超發的閥門時,投機需求降到冰點,DeFi還有什么應用場景?
或許有一天,我們會回歸本質,把商業匯票NFT化,通過去中心化的方式去掉銀行,為企業提供短期融資?又或許隨著元宇宙的爆發,我們更多的GDP將在虛擬的元宇宙內產生,DeFi則會是元宇宙經濟的基礎支柱?不管怎樣,我們今天看到的DeFi,是由虛擬的加密貨幣作為支柱,而加密貨幣背后的主要需求,是投機。
來源:金色財經
原文標題:《頭等倉研報:AMMDEX先驅者Bancor》Bancor?是以解決無常損失為發力點的去中心化交易所,v2.1版本的核心機制是BNT彈性供應,補償流動性提供者的無常損失.
1900/1/1 0:00:00大家好,我是團子,價值投資雖然不能保證我們穩步盈利,但價值投資給我們提供了走向真正成功的唯一機會。眼睛僅盯在自己小口袋的是小商人,眼光放在世界大市場的是大商人.
1900/1/1 0:00:00ContinuumFinance是一個去中心化金融聚合器,用于基于多個生態系統的代幣交換、貨幣市場和流動性協議。它將圍繞易用性、低費率、抗審查和零抽租而設計的.
1900/1/1 0:00:00原文來自:BloombergIntelligence作者:BI高級商品分析師MikeMcGlone? 翻譯:Moni 在加密美元和非同質化代幣(NFT)等革命性技術擴散的刺激下.
1900/1/1 0:00:00????元宇宙是虛擬世界和現實世界界限打破的結果,是虛擬世界和現實世界日益融合的未來。在這個過程中,一系列“連點成線”的科學技術的進步和產業聚合,就是打破虛擬和現實的界限,促進虛擬和現實融合的重.
1900/1/1 0:00:00作者:RyanSeanAdams編譯:Blockunicorn 互聯網改變了工作。 起初,工作受到地域限制,你在農場、辦公室或工廠工作,通過互聯網,您可以在世界任何地方工作.
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