ETH:2022年區塊鏈內最具潛力的賽道分析_defibox幣有價值嗎

在開始之前，先對Alpha和Beta做個簡單說明

Alpha：是指資產投資策略主要依靠管理人的主動管理能力。例如很多私募基金，或對沖基金的優勢主要是在于基金經理通過主動管理獲取絕對收益的能力，并且收益不隨市場波動而波動。

Beta：是指追求獲取市場的平均回報。例如公募基金特別是指數基金就是追求的貝塔收益，并且收益隨市場一起波動。

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關于圈子現狀：基礎Beta

基礎Beta收益在2022年，可能由BTC變成BTC+ETH+DeFi，這主要是受到當前圈內的大環境和格局的影響。

從去年到今年來看，ETH可以算是高級Beta，DeFi是Alpha，因為在整個圈子來看，真正能用的只有DeFi，DeFi也只在ETH上有。但現在有了一定變化，ETH一家獨大的時代徹底結束，多鏈宇宙的時代正式來臨。

這波幾大高速鏈和17、18年也不太一樣，當年以EOS為代表，都是打著以太坊殺手的口號來的，結果最后ETH活的好好的，殺手卻死掉了。雖然通過這波操作幾大高速鏈技術上更先進，但姿態上卻完全放低了。

幣安：現貨網格交易已開通ARB和ID交易對服務:金色財經報道，根據幣安官方公告，幣安已開通ARB/BTC、ARB/USDT、ARB/TUSD、ID/BTC、ID/BNB、ID/USDT、ID/TUSD交易對現貨網格交易服務，此外幣安還宣布已在全倉保證金和逐倉保證金上添加OAX和RDNT的比特幣和USDT交易對，新的全倉保證金交易對包括：OAX/BTC、OAX/USDT、RDNT/USDT，新增逐倉保證金交易對包括：OAX/BTC、OAX/USDT、RDNT/USDT。[2023/4/2 13:40:01]

最終，ETH奠定了它應有的地位。

例如Avalanche、Fantom、Near這些EVM兼容鏈與ETH的“親近度”更高，它們和Polygon，Optimism，Arbitrum，ZK-Sync這些Layer2更多構成“競爭”的關系。

再來看看Cosmos和Polkadot主打發鏈和跨鏈，和以太構成了一種“競爭+合作”的關系，Solana和Dfinity則是走的與以太差異化的賽道模式。在目前這種多鏈迸發的格局下，未來ETH或許會慢慢地變得和BTC更接近，投資者只能得到Beta收益。

Nansen推出多鏈數據訪問產品Nansen Query:3月8日消息，據官方消息，區塊鏈數據平臺Nansen宣布推出多鏈數據訪問產品Nansen Query，支持加密原生團隊以編程方式訪問策劃好的數據集和專業集成，以便為客戶、產品和投資用例做出決策。

Query已在OpenSea、Google、MakerDAO、a16z等加密團隊和加密投資者中運作，并已覆蓋17個區塊鏈，包括Ethereum、Polygon、Arbitrum、Fantom、Celo、BNB Chain、Avalanche、Ronin、Optimism和Solana。[2023/3/8 12:49:31]

近期DeFi在NFT和GameFi崛起之后，市場對于DeFi的小創新已經不怎么買賬了，再也回不到去年DeFi直接往上沖的狀態了。

Uniswap，AAVE，Compound市場認可雖然高，然而Token已經完成了價值發掘，加上足夠高的市值加持，基本可以跟BTC與ETH同漲同跌，目前來看，很難再出現Alpha的延續。

但是我們很難去判斷在這中間會不會突然出現什么新項目，畢竟DeFi是個創新速度最快的賽道。當年AMM這種級別的大創新，就直接躋身Alpha收益。

面對礦工高能源需求，俄羅斯考慮在西伯利亞建設新發電廠:金色財經報道，俄羅斯能源部長承認，加密貨幣采礦業日益增長的電力消耗可能需要在西伯利亞建設新的發電設施。居民區的需求也在繼續增加，此前地區當局放棄了為在家中鑄造數字貨幣的俄羅斯人引入更高的電價的提議。[2023/1/2 22:20:10]

就目前來看，可以帶動DeFi更上一層樓的就是與現實世界接壤這塊。今年MakerDao利用Centrifuge協議發行的世界上首筆基于DeFi的現實資產貸款，目前還處在萌芽階段。挖掘這塊的項目也只有Polymath，NAOSFinance，Centrifuge，前途雖然光明，但道路注定是曲折的，尤其是在時間點上比較難以判斷。

所以，2022年想要獲得Beta收益，能拿得住BTC+ETH+DeFi龍頭是關鍵因素。

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高級Beta

Layer2、高速公鏈、應用鏈基礎設施

如果入手時機合適，或許可以拿個高級Beta的收益，讓我們來看一看：

一、Layer2

標示性事件是Arbitrum9月份的上線，短短幾天TVL就已經超過之前的龍頭Polygon，不過目前又排在了Polygon之后，這些表現也足以說明當時資金是認可“真正的Layer2”。

Binance將于今日15時開始對BSC（BEP20）網絡進行錢包維護:12月2日消息，據官方公告，Binance將于今日15時開始對BSC（BEP20）網絡進行錢包維護，預計需要兩小時維護。錢包維護期間，BEP20 Token 交易不受影響，充提業務將于14時55分起暫停，維護完成后恢復。[2022/12/2 21:18:22]

Layer2未來1年可能也會各自搶地盤拼生態，然而太多人看好必然導致其起點很高，所以感覺大概率只能是個高級Beta，還進不了Alpha的行列。因為Alpha本來就是大多數人看不到的東西。

接下來說說幾個Layer2各自的處境。

Arbitrum：當下最火熱的Layer2，TVL排名第一，原生項目和遷移項目都有它的身影。

Optimism：原本這才是最“根正苗紅”的OptimisticRollup，結果被Arbitrum給截胡了，當前熱度、TVL等各項指標全面落后于Arbitrum。

OmiseGo：曾是最早的Plasma扛把子，后來卻被徹底遺忘，最近開始奮起直追，改名Boba，準備做Rollup、自帶了一個快速提款橋來幫助克服7天的提款期問題。

FTX.US負責人：我們不會看到對使用穩定幣和加密貨幣的需求減少:金色財經報道，FTX.US負責人Brett Harrison上周在瑞士達沃斯舉行的世界經濟論壇年度峰會期間表示，如此多的資本已經進入加密領域的私募股權領域，有很多團隊正在建設和創建新的基礎設施，建設新項目，隨著時間的推移，我們可能會看到很多投資回來。我認為我們不會看到對使用穩定幣和加密貨幣的需求減少。穩定幣這個詞在很多不同的上下文中被用來表示不同的東西。Terra 穩定幣根本不是穩定幣。這就像一個由波動性資產支持的自動再平衡結構性產品，它基本上是一個補貼掛鉤。如果該資產波動性太大，那么該資產就會出現太多的擠兌，因此這種情況永遠不會真正持續下去。它與 USDC 非常不同。DeFi（去中心化金融）甚至中心化金融的大部分基礎都來自這些法幣支持的穩定幣，與 Terra 之類的東西相比，我認為這根本不是風險。[2022/6/2 3:57:22]

OP家族現在面臨的問題是，ZK系再有半年左右時間應該就可以全面上線了，也就是說留給Optimism“搶灘登陸”做生態布局的時間只有半年，還有有點壓力山大的，畢竟V神曾親口說過，短期靠OP，長期靠ZK，那么ZK出來之后，OP系列的定位和生存問題是非常值得思考的。現在還不能做判斷，但有種預感OP系和ZK系會共存很久，即便ZK系是更好的解決方案……

接下來我們一起看看ZK系列的戰隊：

ZK-Sync：最被看好的ZK系扛把子，本來說8月份出2.0，即通用型ZK-Rollup的雛形，但技術難度較大，所以花的時間也比想像的長。好在已經不遠了，未來幾個周應該會看到第一階段的測試網“北極星”上線。

Starkware：當下最火的ZK系，主要是因為Dydx的火爆和ImmutableX的蓄勢待發，Starkware與ZK-Sync的競爭或許會和Optimism與Arbitrum的競爭差不多。

Hermez：圈內戲稱“愛馬仕”，曾放棄了難度最高的通用性ZK-Rollup，專攻轉賬，后來被Polygon收購，補全了它缺乏“真正Layer2”的短板。然而因為不是通用性Layer2，感覺在ZK-Sync和Starkware面前依舊是沒有太大優勢。

Aztec：主打隱私的Rollup，類似ZK-Sync但又有一定區別，好處是自帶隱私，壞處是因為隱私增加了成本，所以更貴、而且想要實現通用的兼容EVM的Rollup難度比ZK-Sync和Starkware更大。

整個ZK家族面臨的問題有兩個：

1）Optimism系列因為上線更早，有了提前布局的優勢，長時間的提款期也通過各種橋得到了很大的緩解；

2）以太坊基金會在做一個自己的ZKEVM，難度頂級，理論上達到讓APP不用做任何更改和翻譯就可以直接上ZK-Rollup的二層，到時候可能直接和ZK-Sync的Zinc語言與Starkware的Cairo語言形成競爭關系，只是這個“終極ZKEVM”，或許要1-2年之后我們才能看的見了。

總之，Arbitrum、Optimism、Starkware和ZK-Sync這四大Rollup明星選手，如果入手時機合適也會有不錯的發展潛力。

二、高速鏈

高速鏈最大的競爭對手不再是ETH，而是剛才說的幾個Rollup，目前幾個高速鏈也另具自己的特色。

Near：ETH2.0暫時放棄的分片在Near上延續，目前只有一個分片，多分片和跨分片還在開發中。

Solana：可以說是今年高速鏈最靚的仔，Solana利用其速度優勢開始走和以太的差異化路線，從它上面的DEX可以看出，往往是以訂單簿為主，AMM為輔。Solana或許會在明年游戲大作StarAtlas上線后走「專業交易+游戲鏈」的風格。當前Arweave上面存的NFT數據，Solana就占了很大的一部分。

Cardano：可以說是謎一樣的存在，在沒有智能合約的情況下還能保持現在這個市值和排名簡直就是奇跡，好在智能合約也終于上了，Cardano也加入到了新公鏈的廝殺中。

Fantom：當前被AC的RarityGame弄得很火，其DAG的數據結構也是性能杠杠的，但是DeFi和NFT生態整體還是很弱，不知道會不會進化成一條類似Ronin的專屬游戲鏈。

Avalanche：最近獲得了幾個大資本的注資和扶持，價位隨之攀升，最大的依仗是獨特的雪崩協議，雖然生態目前比較豐富，但卻缺乏真正的爆款和龍頭，還需要一定的時間去證明自己。

Celo：這個鏈很容易被人忽視，但其背后資本卻是異常雄厚，主打的是MoblieAPP和各類穩定Token，有做當年Libra的野心，值得關注一下。

三、應用鏈基礎設施

AxieInfinity的Ronin側鏈和Terra的崛起，讓我們在2021年看到了另一種區塊鏈的實現方式——AppChain。

就目前而言想做一條應用鏈，基本上有以下五個選擇：

1、像Ronin一樣，搞一個ETH側鏈，不過這應該是成本最大的一種方案，必須要明星團隊+資本加持才行。

2、在SKALE上面搭一條ETH側鏈。

3、拿CosmosSDK開發一條鏈。

4、拿波卡的Substrate開發一條鏈，并接入Near上的章魚網絡

5、拿波卡的Substrate開發一條鏈，并接入波卡。

Ronin和Terra為應用鏈開了個好頭，未來我們一定會看到越來越多的應用鏈出現在我們的眼前，所以關注應用鏈基礎設施，大概率會有不錯的收獲，SKALE、Cosmos、Polkadot、OctopusNetwork，這些都值得關注一下

來源：金色財經

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