NFT:投資指南：6個維度判斷NFT項目是否值得長線投資_CNFT價格

作者：Shier@NFTSCAN

根據NFTSCAN瀏覽器的實時數據顯示，截至2022年1月14日，以太坊上累計鑄造了3943萬枚NFT資產，部署了29570個NFT資產合約，鏈上NFT資產相關交易記錄多達6473萬條，涉及到的錢包地址數量有3797萬個。而且，以太坊上的NFT資產鑄造數量，平均每天在以10萬枚的速度新增。無疑，我們所關注的NFT領域是一個極富有創新力和創造力的新興市場。

在過去的2021年，NFT領域開啟了狂暴之路。我們每天睜開眼，都可以看到新面孔。從Cryptopunks到BAYC，從JPG頭像到Loot可編程資產，從Land到Metaverse，NFT領域從未停止過創新涌現。無論是曇花一現，還是遙不可及，不斷有新鮮血液加入的NFT領域總能給你帶來驚喜。歷經市場沉浮，能夠沉淀發展起來的NFT項目卻屈指可數。下面這張圖囊括了NFT領域的佼佼者們。

按照當前的數據，以太坊上部署的29570個智能合約，對應當前市場上你能叫上得名字的30來個優質NFT資產項目，那么NFT項目成功率僅為0.1%。仔細想一下，這個數字太可怕了，1000個NFT資產項目中才能誕生出一個值得投資的藍籌NFT項目。對于普通投資者來說，這個數字意味著NFT領域繁榮背后有無數個投資陷阱在等著我們。所以，基于這一點，我以NFT領域一線從業者和NFT投資者的視角，來分享一些自認為有價值的經驗，僅供各位參考。

幣安定投現已支持FDUSD:金色財經報道，據官方公告，幣安定投現已支持FDUSD。用戶現在可以通過FDUSD使用平均成本法（DCA） 定期購買210多種可用的加密貨幣，或者通過幣安定投支持的任何支付選項定期購買FDUSD。[2023/8/1 16:10:34]

如何判斷一個NFT項目是否有潛力發展成為頭部藍籌，我認為可以從以下幾個方面來進行分析：

利益聲明：我非常喜歡也持有Doodles這個項目，它是我心目中的行業標桿。所以，在接下來的內容中，我會時不時的拿Doodles來進行舉例，方便理解和描述。

1、NFT資產的協議標準

目前常見的NFT資產協議標準主要是ERC-721和ERC-1155協議，投資屬性較強的NFT資產一般是ERC-721協議標準，而ERC-1155協議更偏向于功能屬性較強的NFT業務場景。

談到NFT資產協議標準，主要是從NFT資產合約代碼層面進行分析，考察其是否遵循ERC-721協議標準來進行的代碼編寫。這里舉出一個反面素材：Cryptopunks，由于其資產合約代碼部署較早，所以當時的開發者沒有遵守協議標準來進行開發，結果可以用四不像來形容。Cryptopunks既不是ERC-20Token類資產，也不是標準的ERC-721NFT類資產，而且還內置了自己的交易功能。這導致后面包括Opensea、NFTSCAN在內的NFT基礎設施，全部都需要主動去兼容它，這為開發者制造了很多麻煩。

美SEC主席拒絕透露SEC是否或何時可能對Ripple的判決提出上訴:金色財經報道，美國證券交易委員會主席Gary Gensler拒絕透露該機構是否會對上周針對 Ripple Labs 的執法案件中的分歧決定提出上訴，也拒絕透露該委員會做出上訴決定的時間表。但他在出席參議院撥款委員會聽證會后對記者發表講話時，回應了聯邦法官簡易判決中的部分內容。

Gensler表示，Howey分析是有關機構投資者的部分裁決，適用于機構銷售，我們對此表示贊同，與Howey對零售銷售的分析相關性較小，仍會進行研究。

Gensler還拒絕評論Ripple的裁決是否會導致委員會暫停與其他加密貨幣公司的訴訟，直到上訴得到解決。[2023/7/20 11:06:08]

所以，這里對NFT資產的協議標準考察的結果就是：確保該NFT項目的資產合約要基本遵循ERC-721協議標準，為后面的發展打好基礎。

2、NFT資產metadata的存儲方式

如果某NFT僅僅是個票據或憑證，那metadata是否可訪問倒也無所謂了；但是目前大部分我們接觸的NFT資產都是具有投資價值的，更加關注其金融屬性，所以這時候metadata的安全性就變得非常重要了，它是構成該NFT能夠成為投資資產的核心要素之一。

SBF：沒有資金被盜，Alameda因市場崩盤而虧損等三件事情導致FTX破產:金色財經報道，SBF發文表示，11 月中旬，FTX International實際資不抵債。三件事結合在一起導致了內爆：

1. 在2021年期間，Alameda的資產負債表增長到大約1000億美元的資產凈值、80億美元的凈借款（杠桿）和 70億美元的手頭流動性。

2. Alameda未能充分對沖其市場風險。在2022年期間，股票和加密貨幣領域發生了一系列大規模的廣泛市場崩盤，導致其資產市值下跌約80%。

3. 2022年11月，幣安CEO促成的一場極端、迅速、有針對性的崩盤使Alameda資不抵債。

然后Alameda的傳染蔓延到FTX和其他地方，類似于3AC等最終影響Voyager、Genesis、Celsius、BlockFi、Gemini等的方式。

FTX US仍然完全有償付能力，應該能夠退還所有客戶的資金。

此外，SBF在詳情中表示，沒有竊取資金，也沒有藏匿數十億美元。FTX International和Alameda 在2021年都是合法且獨立盈利的企業，每家都賺了數十億美元。[2023/1/12 11:08:41]

根據NFTSCAN的數據分析，目前NFT資產metadata存儲的方式主要有以下四種：

ASIC主席：FTX曾利用澳大利亞監管漏洞獲得金融牌照:金色財經報道，澳大利亞證券和投資委員會（ASIC）主席Joseph Longo呼吁消除監管漏洞，該漏洞允許FTX在沒有完成全套檢查的情況下在該國獲得澳大利亞金融服務許可證（AFSL）。

此外，參議員Deborah O'Neill強調，允許FTX基本上擁有ASIC的簽字而不被監管機構調查的漏洞，給澳大利亞消費者帶來了令人擔憂的前景。（cointelegraph）[2022/12/6 21:25:36]

1）存儲在區塊鏈網絡的區塊中。通常是Base64格式：data:image/svg+xml;base64,PHN2ZyB3aWR0aD0iMjkwIiBoZ…

比如：CryptoPunks和UniswapV3版本的LPNFT，都是存儲在區塊中的，這是安全級別最高的存儲方式。

2）存儲在基于IPFS協議的節點服務器中。格式為：QmYBYWMwGcyn1GoettFnn4yzpzRUwtaYrt3XscsxcyN6hD

比如Doodles、BAYC等頭部項目使用的是IPFS協議存儲，安全級別相對較高。

英國議員：加密市場的拋售并未動搖他對該行業的信心:金色財經報道，英國保守黨議員、前衛生部長Matt Hancock本周重申了為加密貨幣建立“自由”監管框架的重要性。Hancock在周五發表的 UKTN 采訪中解釋說，加密市場的拋售并未動搖他對該行業的信心。任何國家都無法阻止這場革命。我們只能選擇它是發生在我們的身上還是從其他地方發生在我們身上。Hancock呼吁建立有吸引力的稅收制度和自由的監管制度，以幫助英國成為“加密貨幣的首選司法管轄區”。他強調說，英國在擁抱新技術時取得了成功。

Hancock重申了他對加密貨幣的監管框架，Hancock稱，我討厭監管機構告訴人們他們可以用他們的錢做什么和不能做什么的傲慢想法。監管機構的工作是確保提供高質量的信息，確保市場有效運作，國家有什么職權范圍來告訴他們什么可以投資，什么不能投資？我認為這是令人難以置信的。（bitcoin.com）[2022/6/27 1:33:17]

3）存儲在中心化服務器，各種云服務器上。常見格式為：https://lh3.googleusercontent.com/oLO3z8c7Mxiu5PfIeSn6lPzWfhxr1gzZ1CcawJ3HK2bK0S7E6sv0yfuV-s1YCDKAV1JcA0vhU6xypYbPDixnMWMocd8eF4crksKU

這是最常見的存儲方式，也是安全級別最低的存儲方式。

4）此外，還有一小部分項目是使用了Arweave網絡進行存儲。

通過上面的分類，我們可以看出，NFT資產metadata的存儲方式是參差不齊的，沒有進行標準化。同時，這些規模龐大的非標準化的NFT數據，也給行業內的開發者帶來了很多麻煩，他們需要投入很大的人力和算力去進行數據解析，建立標準化。最近，Numbers聯合ProtocolLabs、NFTSCAN三方團隊，準備對NFT資產metadata統一進行IPFS存儲，進行訪問路徑的標準化。以后，使用NFTSCANOpenAPI的開發者，可以享受該福利。

3、NFT資產創作者版權的開放程度

版權開放程度對一個NFT項目社區來說非常重要，因為它代表著后續該NFT社區的發展方向和發展規模。如果版權完全保留，那么社區很難基于該NFT資產進行擴展，無論是二次創作層面的，還是商業化層面的。

現在常見的版權聲明大概有3類：

1）版權完全開放。即版權跟著NFT持有人走，誰持有NFT資產，誰就擁有該NFT素材的版權，并且可以進行商業化，典型的案例就是：BAYCNFT。

2）創作者團隊完全保留版權。NFT持有人不能享受該NFT資產攜帶的任何元素的任何版權，典型的案例就是：CryptoPunks。

3）創作者團隊有限開放版權。允許NFT持有人小規模化進行商業化嘗試，典型的案例就是：Doodles，允許10萬美金以下的商業化嘗試。

我們當然選擇版權完全開放的NFT項目，這更加符合區塊鏈本質精神，更受社區歡迎！

4、NFT資產自身元素的可擴展性

我把Doodles和杰倫熊PhantaBear放在一起，大家就明白什么意思了。

很明顯，DoodlesNFT的基礎元素的擴展性非常強，而且很具有特色和吸引力。但是反觀PhantaBear，擴展性就比較差了，甚至無法擴展。這里可能有人會說，我被打臉了，杰倫熊非常成功。那我只能說杰倫熊的成功不在于NFT本身的設計，核心在于是杰倫，而無關它是不是熊，亦或是其他什么動物。

5、NFT項目團隊的運營能力

我們都知道，同質化資產的Token，比較依賴流動性；到了NFT這里，因為NFT是非同質化資產，所以其非常依賴Web2流量。是的，你沒看錯，就是互聯網流量。因為只有有了足夠大的流量和品牌曝光度，才有可能轉化更多的購買力進來。在第4點中，提到杰倫熊是當做反面教材的，到了這里，杰倫熊就是成功案例了。因為杰倫熊捕獲了杰倫的影響力和流量，所以才有我們看到的所謂的成功。

NFT項目團隊的運營能力，代表著其捕獲流量的能力。在如此龐雜的NFT市場中，如何在1000個NFT項目中脫穎而出，除了NFT自身的質量外，就是要看團隊的運營能力了。

我們都知道，區塊鏈網絡和協議，本質是由冰冷的算法構成的，這些東西非常的客觀。流量和資本永遠無法把一個存在邏輯錯誤的協議做成功，但是可以把像杰倫熊這樣的熊給捧上天。因為，后者并不是客觀的，它的存在就是從主觀出發進行創造的。

6、NFT資產的金融屬性

這里提到金融屬性，直接一點就是持有這個項目的NFT資產能有什么收益。

一般有2種權益：使用權和收益權

使用權是指持有NFT資產能獲取的某些場景的使用權限或者說PASS。收益權是指持有NFT資產我能獲取多少投資收益或分紅。

這里以Doodles舉例，其設有DoodleBank用來價值捕獲和收益分配。

Doodles項目在市場上獲取的版權收入以及衍生品項目主動上交的收入，都會進入到DoodleBank中。當然，收入來源其實可以有很多，這里就不描述了。

所以考察一個NFT項目的最后關鍵一步，就是分析其NFT資產的金融屬性，看它是否能夠捕獲價值，并且是否可持續。此外，金融屬性的強弱，對NFT自身的估值是非常直接的。金融屬性越強，該NFT資產在市場上越受歡迎，抗風險能力越強。

大部分NFT資產，在牛市的時候是資產，在熊市的時候是空氣；或者說，有流量的時候是資產，沒流量的時候是空氣。那么怎么樣才能改變這個局面呢？那就大力發展其金融屬性，當NFT資產有了較強的金融屬性的時候，它在熊市的時候依然是資產，同時它也不會缺流量。

綜上所述，以上6點，是調研一個NFT項目是否值得長線投資的基本考察點。

此外，由于NFT資產屬于長尾資產，流動性特別差，所以要有更大限度的耐心和毅力來對待它。流量來的時候，要懂得急流勇退，高效的變現才能體現投資的本質。

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