中心化交易所:數字資產價值投資（十三）流動資金池_所謂去中心化交易所

作者?|?武大餅

你可能已經接觸過Defi生態系統中的流動資金池理論。

但是什么是流動資金池以及它們如何運作？為什么在去中心化金融中，我們真的需要它們？

流動資金池為有效交易提供了新標準，同時幫助投資者獲得投資回報。在這里，我們將討論它們的運作方式、主要優勢以及整體方面。

什么是流動資金池？

流動資金池適用于鎖定在智能合約中的代幣池。通過提供流動性，它們保證了交易，并被一些去中心化交易所廣泛使用。Bancor是最早整合流動資金池的舉措之一，Uniswap使其廣受歡迎。

流動資金池是去中心化交易所的交易方面。它們的作用是增加市場參與者之間的市場流動性。

流動資金池如何運作？

在最簡單的形式中，一個流動性池包含2個代幣，每個池為同一對代幣建立一個新市場。DAI/ETH可能是Uniswap流行的流動性池的一個明顯例子。

華爾街日報：美SEC提起訴訟后，趙長鵬大部分時間都在迪拜:金色財經報道，據華爾街日報援引消息人士報道，當美國證券交易委員會（SEC）放棄談判并選擇對幣安和趙長鵬提起訴訟時，幣安高管們感到驚訝，自此之后，趙長鵬大部分時間都呆在迪拜的家中，迪拜與美國沒有相互引渡條約。[2023/7/8 22:26:04]

創建新池時的第一個流動性提供者是決定池中資產初始價格的人。鼓勵流動性提供者向池提供所有代幣的等值。

根據提供給礦池的流動性，流動性提供者(LP)收到稱為LP代幣的特殊代幣，其比例與他們向礦池提供的流動性成比例。當礦池啟用銷售時，將按比例向所有LP代幣持有者分配。

如果流動性提供者希望收回其基礎流動性以及任何未支付的費用，他們將銷毀他們的LP代幣。根據確定性定價算法，流動性池鼓勵的每次代幣交換都會導致價格變動。此過程也稱為自動做市商(AMM)。

美國機構推薦加密貨幣流動性的舊風險管理原則:金色財經報道，美聯儲理事會、聯邦存款保險公司（FDIC）和貨幣監理署（OCC）發布了一份聲明，提醒銀行在應對與加密貨幣有關的流動性風險時，要應用現有風險管理原則。

該聯合聲明強調了銀行組織與加密資產和相關參與者有關的主要流動性風險。強調的風險涉及存款流入和流出的不可預測的規模和時間。聯邦機構對大規模拋售或購買會對資產的流動性產生負面影響的事件表示擔憂，可能會給投資者帶來損失。（Cointelegraph）[2023/2/25 12:29:22]

Uniswap等基本流動性池使用恒定的商品做市商算法，這意味著給出的2個代幣的數量仍然保持不變。最重要的是，由于算法的原因，無論交易量有多大，資金池仍然具有流動性。其主要原因是，隨著目標數量的增加，算法會逐漸增加代幣的價格。

Aura Network主網The Xstaxy將于3月20日21時正式啟動:2月22日消息，Cosmos生態NFT區塊鏈Aura Network主網The Xstaxy將于3月20日21時正式啟動，經過了超15個月的持續開發以及穩定的測試和產品優化。隨著主網的激活，Aura Network將自己定位為第一個獲得許可的智能合約layer-1鏈，推動在Cosmos生態系統中大規模采用NFT。

主網開發的一些重要關鍵更新包括：生態系統擴展、Token遷移到主網、招募額外驗證程序、伙伴關系和社區發展等。[2023/2/22 12:21:27]

流動性的重要性

流動性如此重要的事實在于，它在很大程度上決定了資產價格的變動方式。在流動性低的市場中，訂單簿的各個方面都開放了數量相對有限的未平倉訂單。這表明，一筆交易就可能會改變目標資產價格，從而使股票變得不可預測且缺乏吸引力。

區塊鏈科技公司GoldenArk宣布與Cherry Blossom Studios達成1000萬美元的合作協議:金色財經報道，區塊鏈科技公司GoldenArk通過其子公司 GoldenArk Media 和獨立電影初創公司Cherry Blossom Studios達成 1000 萬美元的合作協議。

Hammer Management 將兩方聯合起來，在過去的兩個月中構建了Mitch Ngo（GoldenArk）和 Kareem “Gorilla” Davis（Cherry Blossom Studios）之間的條款。（deadline）[2022/8/17 12:31:26]

流動資金池是去中心化金融革命的重要組成部分，似乎具有巨大的潛力。通常，這些池有助于將大量資產與任何其他受支持的資產進行交換。

MetaWorld Blockchain已獲得SAPA Thale 集團董事長3000萬美元支持:金色財經報道，總部位于瑞士的MetaWorld Blockchain已獲得SAPA Thale 集團董事長Mai Vu Minh 3000萬美元支持。首席執行官Michael Sam稱，虛擬生態系統將在：智能合約、金融服務、游戲、供應鏈、醫療保健和加密貨幣六個領域開發，以服務于全球 METAD 的生態系統和合作伙伴。（businesscloud）[2022/7/11 2:05:08]

Defi中的流動資金池是什么？

流動性池旨在成功解決流動性低的問題，從而保證代幣的價格在執行單筆大宗交易訂單后不會大幅波動。

去中心化交易所為投資流動資金池的人提供獎金，以最大限度地提高客戶參與度。用戶必須將錢存入流動資金池才能參與并獲得收益。流動資金池受到一種或多種智能合約協議的監管。不同的DeFi平臺需要投入的資金數量和每個代幣的比例會有所不同。

如何參與流動資金池？

要將50美元的流動性注入ETH/USDC池，需要存入價值50美元的ETH和50美元的USDC。在這種情況下，需要支付100美元的總押金。作為回報，流動性提供者將收集流動性池代幣。這些代幣反映了他們的比例池份額，并允許他們隨時提取他們的池份額。

每當賣家進行交易時，都會從交易中扣除交易費用，并將訂單發送到包含流動資金池的智能合約。大多數去中心化交易所的交易費設定為0.3%。在我們的例子中，如果您存入50美元的ETH和50美元的USDC，并且您的捐款占了池的1%。然后，您將獲得任何特定交易的0.3%交易費的1%。

流動資金池交易所如何運作？

目前DeFi領域有兩種去中心化交易所：

1)訂單簿交換：

訂單簿交換依賴于買/賣方案來滿足交易。下達新的購買或銷售訂單時，訂單會被重定向到訂單簿。然后交易所的撮合引擎以相同的價格執行撮合訂單。

2)流動資金池交易所：

他們排除了交易所對訂單簿交易的強調。因此，它們使交易所能夠確保流動性水平穩定。

流動資金池的優勢

1)保證每個價格水平的流動性：

交易者不必直接與其他交易者聯系，因為只要客戶將其資產投資于池中，流動性就會保持不變。

2)自動定價使被動做市成為可能：

流動性提供者實際上將他們的資金存入池中，并且定價由智能合約負責。

3)任何人都可以成為流動性提供者并獲得：

流動資金池不需要任何上市費用或其他與中心化交易所相關的障礙。如果投資者想為資金池提供流動性，他們將存入等值的資產。

4)更低的gas費用：

由于Uniswap等去中心化交易所提供的最小智能合約設計，降低了gas成本。池內有效的價格計算和費用分配意味著交易之間的波動性較小。

回報

流動資金池的回報取決于三個因素：

1)交割和提現時的資產價格，

2)流動資金池的規模，以及

3)交易量。

流動資金池風險

當然，就像DeFi中的所有內容一樣，我們必須記住潛在風險。下面列出了一些相關的流動性風險：

??減值損失

??可能的智能合約錯誤

??流動資金池黑客

??系統性風險

如果你給AMM流動性，你必須了解無常損失的概念。、

另一件需要考慮的事情是智能合約的風險。當資金存入流動資金池時，它們就成為流動資金池的一部分。雖然沒有中介持有您的資產，但協議本身可能被視為您資金的保管人。如果存在缺陷或某種形式的利用，包括通過快速貸款，您的資金可能會永遠丟失。

此外，請注意創建者有權更改池規則的項目。在智能合約代碼中，程序員可能擁有管理員密鑰或其他特權訪問權限。這可能允許某人做任何邪惡的事情，例如控制池中的現金。

令牌

與所有其他代幣一樣，用戶可以在智能合約期間使用流動性池代幣。因此，用戶可以將此代幣存入接受流動性池代幣的不同平臺，以獲得額外收益以最大化回報。

因此，用戶可以通過使用收益耕種來復利兩個或三個利率，并最終增加收益。

結論

流動性池為用戶和交易所提供易于使用的平臺。用戶無需滿足任何特殊的資格標準即可參與流動性池，這意味著任何人都可以參與為代幣對提供流動性。

因此，在DeFi生態系統中，流動性池發揮著至關重要的作用，這一概念已經能夠提升去中心化水平。

來源：金色財經

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