以太坊:融資過億美金的項目中，將誕生多少“加密獨角獸”？_Italian Lira

最近兩年的加密領域可謂是今非昔比，VC們在加密領域的投融資活動越來越密集，一筆筆越來越大的投入流向加密項目。或許加密世界已悄然從蠻荒時代進入了資本“控場”為主的時代，我們不得不開始密切關注主流資本的一舉一動…..

?01?為什么要關注大額融資項目

在過去傳統財經領域里，人們總是在關注頭部大機構的動向，諸如：某個知名VC投了某項目、某個大投行基金加倉了某項目股票等等。那么，我們為什么非要關注項目融資，而且特別是大額融資呢？至少有一下三點理由：

主流化后的加密行業，大部分有前途的方向都會有資本扎堆，大機構是風向標，避免踩坑。恨不得把錢用在刀刃上的機構，會嚴格篩選項目的團隊和產品，各方面都會出色的項目才入得了頂級VC的“法眼”。頂級VC投的不一定是好的，他們也在廣撒網，因此與其關注小額投入的項目不如關注大金額投入的項目，特別是過億美金的項目，這是機構在用“資金”在投票，具有更高的確定性。?02?融資過億美金的項目

按賽道分類例舉，以太坊Layer2賽道

·Polygon

今年2月，Polygon在新的一輪融資中共籌集了大約4.5億美元，由印度紅杉資本領投。共40多家風險投資機構參與到本輪融資中，包括了軟銀集團、GalaxyDigital、TigerGlobal等機構。人稱“印度以太坊馬蹄”，Polygon由Matic更名而來，更名后譯作“多變形”，似乎寓意著他的愿景：以太坊Layer2多種解決方案的聚合器。

FTX一季度將向其律師和咨詢公司支付總計1.03億美元:金色財經報道，據已破產的加密交易平臺 FTX 在法庭上提交的文件顯示，3 月份有五家法律及顧問相關公司 Sullivan & Cromwell、Alvarez & Marshal、AlixPartners、Quinn Emmanuel Urquhart & Sullivan 和 Landis Rath & Cobb 向 FTX 開出合計 3640 萬美元的賬單。而一月份、二月份的相關賬單金額分別為 3420 萬美元和 3250 萬美元，FTX 一季度共計將為此支付 1.03 億美元。[2023/5/3 14:40:17]

當前，Polygon主要以POS側鏈作為過渡，收購的幾個Zk-Rollup等方案正在路上。或許因為項目團隊本身來自以太坊社區，在社區內已有一定影響力，Polygon生態中TVL靠前排的主要來自以太坊的老牌DeFi入駐，如TVL達9億美金的AAVE以及TVL近4億美金的Cruve等；此外，NFT市場OpenSea的多鏈支持中Polygon也是較早被部署的；還有元宇宙龍頭TheSandbox等都選擇了Polygon的POS鏈作為解決目前緩解以太坊低速高費問題的方案。

·StarkWare

跨鏈聚合器Bungee新增支持Polygon zkEVM:4月25日消息，由跨鏈基礎設施 Socket 支持的跨鏈聚合器 Bungee 宣布新增支持 Polygon zkEVM，Bungee 此前已支持在以太坊、Polygon、Optimism、Fantom 上的資產跨鏈轉移和兌換。[2023/4/25 14:25:43]

它是Layer2ZK-Rollup方案的扛把子。號稱全明星團隊的StarkWare其團隊由世界級的密碼學家和科學家組成，核心成員是Zcash的前首席科學家，該團隊在2018年的一篇學術論文中提出zk-STARK技術，論文作者隨后創建了StarkWare。無疑該團隊在zk-STARK技術上的造詣是世界領先的。

今年3月，以太坊Layer2開發商StarkWare以60億美元估值籌集新一輪融資，該輪融資仍未結束，可能至少融資1億美元。兒此前2021年11月16日消息，StarkWare就已經完成5000萬美元C輪融資，現估值20億美元。該輪融資由紅杉資本領投，現有投資者Paradigm、三箭資本、AlamedaResearch和FoundersFund、IOSG等參投。

·Arbitrum

它是Layer2OP-Rollup方案的“扛把子”，同時作為落地最早、生態發展速度最快的RollupLayer2，其TVL(總鎖定資產）已經達到了36億美金一度霸榜Layer2TVL榜單。

Digital Currency Group成立財富管理子公司:金色財經消息，由Barry Silbert于2015年創立的加密貨幣投資公司Digital Currency Group(DCG)已正式推出其備受矚目的財富管理子公司。據其網站稱，該公司名為HQ Digital，將提供私人投資、遺產規劃、風險緩解和保險等服務。它將補充DCG現有的業務，其中包括資產管理公司Grayscale、交易業務Genesis Global和新聞網站CoinDesk。（Theblock）[2022/6/9 23:02:56]

去年8月以太坊二層擴容方案Arbitrum完成1.2億美元B輪融資，LightspeedVenturePartners領投，PolychainCapital、PanteraCapital、CoinbaseVentures、AlamedaResearch、SNZ等參投。

·ImmutableX

作為首個也是唯一專注于NFT的二層解決方案，伴隨著NFT領域的火熱，這個搭乘“東風”的項目因為賽道也變得炙手可熱起來。ImmutableX的前身團隊是知名鏈游公司GodsUnchained(后面簡稱GU)，有著傳奇制作團隊的稱號。此前與全球知名企業有過合作，其中就有與TikTok合作發布NFT、與游戲驛站合作創建NFT平臺、OpenSea宣布將集成ImmutableX打造免gas費的NFT市場……

The Verge：馬斯克接管首周，推特用戶增長創歷史新高:金色財經報道，據美國科技媒體The Verge：馬斯克接管首周，推特用戶增長創歷史新高。[2022/11/8 12:30:11]

今年3月，ImmutableX以25億美元估值完成2億美元融資，淡馬錫領投，參投方包括MiraeAsset、ParaFiCapital、DeclarationPartners等。

NFT/元宇宙游戲賽道

·OpenSea

顯然這貨無需多說。今年1月，宣布獲得3億美元C輪融資，CoatueManagement、Paradigm聯合領投；去年8月，完成1億美元B輪融資，a16z領投。參投的有配置管理公司Coatur，CreativeArtistsAgency，AshtonKutcher，KevinDurant和ShawnMendes。

·TheSandbox

作為元宇宙龍頭之一，是加密獨角獸AnimocaBrands公司在2018年以500萬美金收購下來的傳統游戲開發商，如今已今非昔比。此前傳得沸沸揚揚的一塊元宇宙地塊賣了500萬美金的事件間，就是來自TheSandbox出售的一塊土地(面積較大的一塊)，買家是香港知名地產商。

USDT現已上線Parallel Finance生態系統，已開啟Trading、Lending功能:金色財經報道，波卡平行鏈Parallel Finance在主網和先行網絡上線了USDT，已有超過20萬流動性。用戶通過波卡XCM（跨共識消息格式） 跨鏈即可將USDT從Statemint和Statemine轉入Parallel生態系統，并可以在Parallel和Heiko的AMM、Money Market、Farm產品中使用Tranding、Lending、Farming功能開始賺取收益。

此前9月23日，Tether宣布USDT上線Polkadot。[2022/10/13 14:26:38]

去年11月，軟銀愿景基金2領投9300萬美元，近日，彭博社消息TheSandbox今年可能會進行新一輪融資，以支持其收購擴張行動。另外，近日據TheSandbox大中華區總監蔡和偉接受港媒采訪時透露,2021年TheSandbox虛擬土地銷售額超過3.5億美元。4月19日，據彭博社報道，知情人士表示TheSandbox正尋求以40億美元估值完成新一輪4億美元融資。

2018年身價500萬美金，如今一塊地就賣了500萬美金，身價更是暴漲到了數十億美金。

·AxieInfinity

去年一度大紅大紫的GameFi龍頭、“鏈游之王”AxieInfinity，可能是加密行業第一款用戶過百萬的現象級游戲，它不僅帶火了整個賽道，還帶飛了“Playtoearn”概念，日活數量一度高漲接近200萬。

4月6日AxieInfinity開發商SkyMavis宣布完成最新一輪總額為1.5億美元的融資，用于恢復RoninBridge因驗證節點被駭客攻擊損失的資金。即便出了大問題，依然被機構看好。

·YugaLabs

作為收購CryptoPunks和Meebits兩大IP、BAYC系列NFT開發商的YugaLabs無疑早已是NFT頂級玩家，也成為NFT第一IP平臺。

前段時間，YugaLabs剛剛完成4.5億美元的融資并確認全新元宇宙項目。BAYC“猴子”系列NFT被許多知名人士持有，例如億萬富翁、達拉斯小牛隊老板馬克·庫班、NBA著名球星斯蒂芬·庫里、美國歌手麥當娜以及新加坡華人歌手林俊杰等。

以太坊2.0、分片方案相關賽道

·Lido

Lido提供了一個ETH共識層POS質押獲取收益的同時保持流動性不被鎖定的解決方案。當前，通過Lido質押的以太坊已占Eth2信標鏈上質押總量的3成左右。今年以太坊即將完成POWPOS共識機制的合并，這可能是業內即將發生的最大的事件之一，而以太坊一旦轉向POS機制，由于增加了手續費的分配，POS質押的帶來的收益將大概率是翻倍的，也就是說質押賽道即將成為香餑餑，更多的收益將流入LidoDao基金。

Lido前后已融資1.4億美元，資金來自a16z、Paradigm等機構。

·NEAR

作為分片解決方案的Layer1公鏈，NEAR在以太坊2.0完全落地尚且遙遙無期的時候搶先落地，獲得了極大的關注。V神曾經表示以太坊潛在競爭者NEARProtocol令其感到焦慮。有人說，NEAR最接近以太坊2.0愿景的平臺，它是以太坊殺手，但項目方似乎更樂意強強合作，架起通向以太坊的橋梁，提升以太坊、幫助其生態發展的同時壯大自身。

4月7日，NEAR融資總額3.5億美元，由TigerGlobal領投。

DeFi賽道

·Terra

前段時間，白話區塊鏈文章《從默默無聞到一飛沖天，Terra憑什么？》全方位分析了Terra及其生態之所以崛起的那些優勢和強大的“護城河”。

今年2月，LunaFoundationGuard(LFG)宣布完成10億美元融資,本輪融資通過場外出售LUNA完成,由JumpCrypto和三箭資本領投,RepublicCapital、GSR、TribeCapital、DeFianceCapital等參投。

·dYdX

去中心化衍生品龍頭，部署到Layer2、空投“大毛”，在很長一段時間也是被追捧的對象，特別是某些平臺不斷提醒“清退”大背景下。

去年1月和6月共融資7500萬美元，如果算上種子輪和A輪融資，dYdX如今已經在資本市場融資8700萬美元。C融資由Paradigm領投，CMSHoldings和DelphiDigital等參投。五個月前的B輪融資由ThreeArrowsCapital和DeFianceCapital領投，a16z和PolychainCapital等參投。近日有消息稱dYdX準備進行新一輪融資，具體信息尚且不得而知。

?03?小結

機構都看中了什么？按賽道分的類下，我們已經清晰的看到了頂級機構們當下最看重的東西，至少有以下三點：

賽道潛力：例如Layer2，這也是機構大筆投入額筆數最多的一個賽道。團隊背景：例如StarkWare的全明星團隊背景。產品表現：有些項目并沒有“含著金鑰匙”出生，不一定有明星團隊，那就看產品表現！例如，AxieInfinity、dYdX、TheSandbox的產品表現都是從小產品、小公司再發展到賽道龍頭的。

最后是風險提示：社交網絡流傳著許多“共享單車墳場”的照片，它們一直在警醒我們：資本蜂擁而入大體來說肯定是好事，但資本無序擴張背也會帶來不少危害。

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