STA:Staking賽道爆發在即，起底KiKiFinance的綜合實力_KIK

無論你是加密菜鳥還是交易老手，一定聽過Staking這個概念。它是投資者持幣生息的一種方式，也是當下DeFi設計中最不可或缺的一環。

隨著以太坊主網和信標鏈的合并，大量投資者的注意力再次被吸引到Staking經濟中。據StakingRewards數據，截至目前，PoS公鏈累計質押價值超過1900億美元，全球參與質押的地址超過470萬個，質押者平均回報率超過7%。

如今市場中有一百多條公鏈都采用PoS共識機制，Staking成為一片有待開發的藍海市場。由于用戶直接在公鏈中進行Staking的門檻太高，市面上出現不少第三方服務提供商，例如節點運營商、擁有質押功能的中心化交易所、各類去中心化的流動性質押服務商等。

投資者與Staking之間的鴻溝雖被填平，但這一市場仍有諸多弊端，例如，節點運營商種類繁多，用戶不僅要花時間做篩選，還要面臨選錯的風險；中心化交易所雖便捷，但有投資上限、中間抽傭導致收益率普遍不高的短板；流動性質押服務商收益率高，但能滿足多鏈需求的很少。

縱觀市場，筆者關注到一個很有潛力的Staking新星——KiKiFinance，它是一個致力于打破公鏈屏障的多鏈聚合Staking協議，持續性集成市值高、高APR的Staking資產類型，讓用戶在一個平臺實現多鏈布局。操作界面簡單明了，讓Staking新手也能輕松實現一鍵質押。

雖說目前基于Staking賽道的DeFi頭部格局還遠未形成，但這一賽道已經有不少實力強勁的選手。在這些“前輩”面前，KiKiFinance將憑借何種優勢突圍？下文將起底KiKiFinance的綜合實力，同時，也在對比中看看Staking賽道現狀以及未來的發展趨勢。

外媒：Binance.US裁員約50人:6月16日消息，據路透社報道，Binance.US在美國證券交易委員會（SEC）對其提起訴訟后進行了一輪裁員。知情人士稱，約有50人被解雇，Binance.US的法律、合規和風險部門的員工也在被解雇之列。[2023/6/16 21:40:51]

一、多鏈聚合Staking的KiKiFinance

如前文所述，KiKiFinance的核心功能是提供一站式去中心化Staking服務。用戶只需通過KiKiFinance在鏈上完成節點投票，即可獲得高APR獎勵。

為了進一步提升用戶收益水平，平臺除了Staking質押，還提供高收益的流動性挖礦池，用戶通過Staking+Farm的組合模式可以獲得比普通Staking更高的收益回報。

也許是這種雙重收益模型天然具備吸引力，KiKiFinance上線不到兩個月，TVL就突破1億美元。如今，僅僅是平臺質押的LUNA的TVL就接近9000萬美元。目前，KiKiFinance支持Polkadot、Cosmos、Kusama、Terra等多個鏈的資產，后面還會不定期上線更多資產，例如最近就會上線的FIL質押產品。

KiKiFinance團隊深耕Staking節點服務多年，長期服務于頭部交易所、投資機構和鯨魚客戶，維護的節點數超過5000+。正因為領先的節點運營技術和多年的Staking礦池經驗，讓KiKiFinance對行業的理解和對用戶訴求的把握十分精準，推出了市場需求很高的多鏈聚合Staking服務。

目前，KiKiFinance已獲得FBGCAPITAL、NGCVentures、HuobiVentures、CoinSummer和GEEKCARTEL等多家知名風投的投資。有了機構的加持，會在一定程度上幫助KiKiFinance未來的發展打好用戶基礎。

EigenLayer開發商Layr Labs即將完成6400萬美元融資:3月8日消息，據美 SEC 官網公告，以太坊再質押協議 EigenLayer 開發商 Layr Labs 即將完成 6400 萬美元的新一輪融資，目前已籌集近 5600 萬美元。

另據 Crunchbase 數據顯示，Layr Labs 此前已通過三輪融資籌集 1560 萬美元。[2023/3/8 12:49:39]

然而，僅憑這些想要在Staking賽道中突圍是不夠的，隨著賽道參與者的不斷涌現，競爭也會進一步加劇，KiKiFinance又憑何留住用戶？

下文，我們從多鏈、收益、用戶門檻、token價值捕獲等角度，對比分析這一賽道的頭部和熱門項目，一窺KiKiFinance在其中的競爭水平。

二、KiKiFinance的綜合實力

在進行對比分析前，我們先對以上提到的項目進行簡單科普：

Lido，是以太坊共識層最大的質押服務提供商，也是ETH質押賽道當之無愧的龍頭；

Stader，是一個致力于為多個PoS網絡構建核心質押中間件基礎設施層，提供質押池、流動質押、質押獎勵游戲等服務，目前主要運用于Terra；

pSTAKE，是一個流動性抵押協議，用于解鎖質押資產的流動性；

Ankr，是Web3區塊鏈云基礎設施平臺，即將推出去中心化質押協議Stkr；

Binancestaking，它是中心化交易所Binance的staking服務。

用戶門檻維度

Web3空氣質量數據公司PlanetWatch完成300萬美元融資:1月27日消息，Web3 空氣質量數據公司 PlanetWatch 宣布通過未來股權簡單協議 (SAFE) 以及銀行貸款完成了一筆 300 萬美元新一輪融資，Borderless Capital 領投，Algorand Inc. 和 Algorand 基金會參投，兩家法國銀行使用貸款為其提供了額外流動性。據悉，本輪融資介于種子輪融資和后續的 A 輪融資之間。[2023/1/27 11:31:57]

雖然上面的產品都提供質押服務，但不同的協議針對的用戶其實也不太一樣。例如，Stader的服務對象包括多個客戶群，如零售加密用戶、交易所、托管人和主流金融科技參與者。因此，Stader的用戶界面也相對復雜，對質押小白來講需要一些時間來摸索。

Binancestaking針對的是交易所用戶，操作步驟十分簡單，即使是不同鏈的資產，用戶也無需切換錢包就能實現一鍵質押。然而，參與Binancestaking有最低質押限制，用戶也無法靈活撤回，無形之中給用戶帶來一些障礙。此外，Ankr、pSTAKE也針對不同的資產設置了最低質押限制。

相較之下，Lido、KiKiFinance就靈活很多，沒有最低投入限制，質押界面也非常簡潔，質押資產、APR一覽無遺，能滿足所有層次的用戶的質押需求。

多鏈維度

目前，多鏈資產選擇最豐富的非中心化交易所莫屬。它有先天的交互優勢，用戶直接將賬戶中閑置的資產委托給交易所便可獲利。由于交易所的管理成本高，收取的用戶管理服務費用也高于去中心化質押協議，導致收益水平普遍較低。

美國專利商標局和版權局就NFT對知識產權的影響展開研究:7月12日消息，美國專利商標局和版權局將啟動一項研究，研究NFT對知識產權的影響。今年6月，參議員PatrickLeahy和ThomTillis要求深入研究這一新興資產類別在知識產權方面可能產生的潛在影響。這兩個部門已經同意與Leahy和Tillis進行通信研究，并就制定行動計劃進行了初步討論，其中包括與熟悉NFT領域的各種利益相關者進行磋商。佛蒙特州和北卡羅來納州的兩位參議員最初提出的一系列議題將被考慮。這包括NFT未來應用的潛在知識產權挑戰、與轉讓NFT所有權相關的權利、許可權利和侵權以及授予NFT創作者的潛在知識產權等。（Cointelegraph）[2022/7/12 2:08:23]

對去中心化質押協議而言，公鏈百花齊放時代，除以太坊外，Terra、Cosmos、Polygon、Polkadot等公鏈上也有著不小的質押需求。若能滿足用戶參與多條公鏈的Staking、減少用戶在錢包與協議間切換的繁瑣步驟，定能吸引到不同類型用戶的駐足。

目前，去中心化Staking協議處于發展初期，因此首先支持的普遍都是熱門公鏈。其中，Lido支持ETH、LUNA、SOL在內的5種中資產，Ankr支持ETH、MATIC、BNB在內的5種中資產，Stader和pSTAKE目前均只支持1種資產，KiKiFinance支持ETH、LUNA、AKT、DOT以及即將上線的FIL這5種資產。

A&T Capital創始合伙人：Luna崩盤對加密行業影響比08年次貸危機對金融行業影響要小:金色財經報道，A&T Capital創始合伙人Jun YU在社交媒體上對最近LUNA事件發表了看法，他透露OK曾投資Terra的穩定項目，同時表示“Luna給人感覺就像永動機，自己給自己發電，自己把泡沫給吹起來了，其中一定是就蘊含著巨大的風險。其實某種意義上Luna崩盤也是是必然，就是如果很多人都覺得一件事情有可能發生，那么它遲早會發生。這次Luna崩盤總體對crypto行業的影響比08 年金融危機次級貸對金融行業的影響要小一些，因為Luna/UST的滲透率比當年的CDS滲透率要低得多。短期內會打擊大家的信心，一方面對crypto native的人是一個挑戰，另一個方面對crypto行業是好事，使得整個行業的估值回歸理性，讓項目方可以踏實build好產品”。[2022/5/15 3:16:44]

可以推斷，是否支持多鏈資產成為Staking協議競爭力的一種體現，也是未來的一大發展趨勢。這對項目自身的多鏈節點篩選能力、質押節點的安全運營能力，都是一種巨大的考驗。

從這一點上，我們看到KiKiFinance的優勢所在——團隊團隊曾負責全網最大的Staking礦池，曾服務的節點包括ETH2.0、Terra、SOL、AVAX和ATOM等，管理著超過50個PoS、DPoS、Masternode項目，如此豐富的經驗定會為KiKiFinance后期的多鏈布局奠定良好的基礎。

用戶收益維度

所有Staking收益均來源于PoS網絡的通脹，由于用戶很難直接參與節點Staking，因此主要依托于各類第三方運營商，持幣者需要向它們支付一定的服務費。

不同的質押運營上會收取不同的服務費，前文我們提到中心化交易所的服務費普遍高于去中心化服務商，例如，ETH在Binance交易所中的APR只有2.4%，而在LDO中質押ETH的APR直接高出50%。

筆者根據各大協議在官網展出的信息，統計了不同資產的APR情況，發現即便是同類資產，各家的APR也有很大距離。例如，同樣是支持LUNA質押，Lido和Stader的APR只有7%，而在KiKiFinance中能達到17.9%，收益是前者的2.5倍。

這體現出兩點，第一，KiKiFinance擁有良好的節點質押資源，第二，它選擇讓利用戶，收取的管理費遠低于行業水平。這為KiKiFinance未來獲取用戶又增添的一層籌碼，畢竟在同等安全水平下，參與Staking用戶的第一目標是獲得更高的收益。

token價值捕獲維度

文中提到的質押協議均已發布代幣，主要用途都是作為獎勵代幣，但為了鼓勵用戶持幣而非“挖提賣”，大多協議會為代幣增添附加值。

Lido賦予LDO治理功能，這也是很多DeFi協議常用的賦能方式。除了治理，一些代幣會擴展代幣的應用場景，例如可用Stader的用戶可用SD減免生態中收費的金額，Ankr允許用戶使用ANKR來支付優質服務。

為了充分捕獲代幣價值，KiKiFinance將高收益這一點發揮到極致，它采用“Staking+Farm”的組合方式，為用戶提供比其他平臺更高的主流幣的APY獎勵。這種方式不僅鼓勵用戶長期持有平臺代幣，讓資產價值沉淀在網絡之中，同時也在一定程度上降低了二級市場的拋壓。

另一方面，KiKiFinance通過精心設計的經濟模型，為KIKI增添多重應用場景：

第一，持有KIKI，可享有代幣收益——持有者將有機會獲得平臺上多個Staking項目方的代幣空投；

第二，KIKI成為KiKiFinance的社交門票，未來可以用來購買限量的NFT、游戲資產等；

第三，KiKiFinance將成立KiKiDAO，持有KIKI的用戶在這里可以參與投票，決定未來什么項目可以上KiKiFinance，具有極客精神的持幣用戶也參與到KiKiFinance技術開發的核心內容中。

因此，KIKI與普通的DeFi、Staking協議的治理代幣完全不同，它具備增值效益，持有越久，獲得獎勵的機會就越多。而后期KiKiDAO的推出，強化社區的決策權，參與成員將從DAO治理中獲取部分利益。

除了豐富的使用場景，KiKiFinance團隊會用80%的收入定期回購KIKI，回購的數量越多，市面上流通的就越少，這種稀缺感直接推高大家對KIKI增值的想象空間。

綜合以上各個維度，我們不難發現，論綜合實力，KiKiFinance不輸于Staking賽道的前輩們，甚至在一些維度，展現出優異的競爭實力。一方面，KiKiFinance最大程度地簡化用戶參與Staking的步驟，降低用戶Staking的準入門檻；另一方面，通過多維度的代幣經濟模型，將投票回報率有效穩定在普通回報率的2倍以上，增益用戶也賦能代幣。

三、KiKiFinance，不止于Staking

雖說目前Staking賽道的質押價值超過1900億美元，但Staking協議中質押代幣占市場質押總價值的比例卻很低，滲透率只有7%，Staking市場仍有巨大的發展空間。

正因為直接面向用戶的安全便捷的Staking產品很少，這也給了像KiKiFinance這樣優秀的協議突圍機會，通過差異化服務在快速發展的市場中站穩腳跟。

值得一提的是，KiKiFinance想做的不止于Staking。看過KiKiFinance的白皮書后，我們會發現，Staking僅僅是它擁抱DAO和Web3的一個起點。

KiKiFinance的第一階段，是做一個多鏈聚合Staking平臺，成為KiKi生態的流量入口；第二階段，則會啟動KiKiDAO，為平臺用戶帶來更多權益，也讓DAO與基金會InnovationFund共同決策PoS投資項目；第三階段，將啟動KiKi開放式平臺，與多個GameFi平臺合作，為這些平臺提供游戲資產質押和借貸等第三方服務；第四個階段，KiKiMetaverse誕生，用戶在這里塑造個人形象、實現平臺社交自由。

市場競爭的本質往往不在于盯住對手，而在于服務用戶，KiKiFinance在這一點上規劃得很遠。它不局限于Staking，而是持續為用戶帶來創新，為用戶提供一個集收益、決策、游戲、社交于一體的平臺，讓持幣用戶不斷地從創新中獲利，打造出一個凝聚力極強的超級社區。

不過，將目光拉回當下，現在KiKiFinance要做的，還是將Staking這一產品打磨到極致，這樣才能吸引大量用戶，為它的遠大構想夯實基礎。期待在愈來愈激烈的Staking賽道競爭中，KiKiFinance能如愿突出重圍、穩穩占據一定的份額。

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Luna