比特幣:金色觀察 | 加密熊市的不同階段與市場選擇_Bio Passport

數據顯示，在由全球股票構成的MSCI的代表性指數中占4成的19個國家和地區的股市比近期高點下跌2成以上。以47個主要國家為對象的MSCI所有國家世界指數截至6月17日跌至702.8點。相比創出近期最高點的1月4日下跌20.7％，已進入熊市。這是新冠疫情蔓延初期的2020年4月以來，兩年零2個月來再次進入熊市。根據QUICKFactSet的數據進行計算，全球總市值進入今年后蒸發了約25萬億美元。與此同時，加密市場也迎來崩盤，BTC的主導地位正在下降，大多數山寨幣已經貶值了90%。

不同的情況導致了各種加密熊市。早期的比特幣熊市是因為對區塊鏈技術的安全性的懷疑。許多人認為加密生態系統中的任何黑客行為都是對區塊鏈的黑客行為。現在市場普遍已經超越了區塊鏈技術是否安全，因為隨著時間的推移，它已被證明是安全的。

ParaFi和Alameda等機構開始領取6月1日解鎖的1INCH代幣:6月2日消息，據推特用戶余燼監測，已有機構在領取6月1日解鎖的1INCH代幣，其中，1小時前，ParaFi Capital領取4,653,572枚1INCH（約合170萬美元）并轉入Coinbase；10小時前，Alameda Research領取7,222,222枚1INCH（約合264萬美元)；11小時前，0x4Dc0開頭地址領取1,426,250枚1INCH（約合52萬美元）并轉入Coinbase。[2023/6/2 11:54:17]

目前，建立在區塊鏈上的比特幣和其他加密貨幣走勢跟隨全球經濟。股票市場和加密市場現在有類似的趨勢。例如，2020年的加密貨幣和股市崩盤是由于對冠狀病傳播的恐懼以及封鎖帶來的全球經濟癱瘓導致經濟衰退的可能性。

巴哈馬正式啟動凍結FTX資產:金色財經報道，據巴哈馬證券監管機構在最新媒體發布會上表示，經過向巴哈馬最高法院請愿之后，FTX Digital Markets 的某些資產已被巴哈馬證券監管機構凍結，Brian Simms, K.C. 被任命為臨時清算人。巴哈馬證券委員會在公告中指出，該機構知悉有關 FTX 處理不當、管理不善或將客戶資產轉移到Alameda Research 的聲明，目前已確定“謹慎的行動方案”是將 FTX Digital Markets 暫時清算，以“保護資產并穩定公司”。（businessinsider）[2022/11/11 12:51:50]

2022年熊市的原因有很多內涵。戰爭、高通脹和一些政府政策是目前市場崩盤的原因。

經濟低迷更多是由于宏觀因素，而不是市場自身的弱點。

數據：20000枚ETH從Huobi轉移到Binance:金色財經報道，WhaleAlert數據顯示，20,000枚ETH（價值約35,199,516美元）從Huobi轉移到Binance。[2022/9/11 13:23:00]

盡管加密貨幣市場與股票市場具有相似的趨勢并且會經歷相似的階段，但加密熊市的不同階段也產生了不同的特點。

加密熊的第一階段：這是在牛市之后立即出現的。在這個階段，你感受到了市場的沖擊，但不相信會發生什么，因為牛市的興奮仍然存在。許多人認為這只是價格回調，價格接力很快就會恢復。媒體仍在推動強勁的基本面，初創公司的運營沒有故障，生態系統也沒有出現重大的震蕩。

加密熊的第二階段：這里的情況變得更糟糕了。媒體推動世界末日的敘述，似乎沒有任何效果。你會看到一些加密貨幣的價格下跌90%。此外，類似LunaTerra崩塌等事件也會發生。初創公司將停止產品開發、裁員和掙扎。目前觀察來看，市場正處于熊市的第二階段，未來還會有更多。這意味著隨著市場的前進，事情會變得更糟。

加密資產管理平臺Kassio在印度基于加密的金融服務:6月1日消息，加密資產管理平臺 Kassio 在印度推出加密金融服務，包括年利率高達 13% 的加密定期存款和 Kassio 卡的加密貨幣線下購物服務。

據悉，Kassio 成立于 2020 年，旨在滿足用戶可以“賺錢、借貸、購物或交易”的所有加密需求，其測試版于 4 月上線，Kassio 已在其平臺上注冊了 30,000 多個應用程序。（forkast）[2022/6/1 3:55:41]

第三階段和最后階段：這個階段是最嚴厲的折磨。很多人會想賣掉投資組合中的加密貨幣，關閉電腦/手機，然后離開。到這時候，媒體就沉默了。初創公司將關閉。這是熊市中最艱難的階段。在這個階段之后，熊開始失去力量，牛會逐漸回歸，但這段時間的痛苦會讓很多人離開。

而針對當前的階段，市場的恐慌與拋售，信心與積累并存。不同的投資者根據資深投資風險的承受力不同也在采取不同的選擇。

基礎層礦工方面，由NikolaosPanigirtzoglou領導的摩根大通策略團隊最近發布報告稱，如果比特幣礦工盈利能力未能提高，為了滿足持續成本或去杠桿化將會選擇持續拋售比特幣，這種情況可能會持續到今年第三季度。目前，全球電力成本飆升和加密市場整體走低等壓力都在打擊加密礦企的盈利能力，礦工們正試圖通過削減成本和出售部分比特幣來提高利潤。此外，比特幣礦工還要面臨債權人和其他交易對手帶來的巨大壓力，那些通過高杠桿借貸獲取資金的礦工甚至會引發更大規模的連鎖反應，導致加密貨幣借貸服務提供商和對沖基金公司破產。

加密巨鯨方面，Glassnode分析機構報告稱，持有10,000個比特幣的BTC地址數量已飆升至100個。截至發稿時，按照比特幣兌美元的匯率，10,000BTC價值213,313,000美元。與此同時，由于過去兩周持有10至10,000個比特幣的錢包數量激增，鯨魚一直在積極購買比特幣。至于包含10,000BTC及以上的地址，其數量自今年2月以來有所增加。

投資產品的發展方面，市場對美國證券交易委員會批準兩個即將到來的現貨比特幣ETF申請的期望很低，自從Teucrium的基于期貨的產品被批準后，最初提供了一些樂觀情緒，但現在已經消退。目前投資者關注的兩個申請是BitwiseBitcoinETPTrust和GrayscaleBitcoinTrust，前者的決定截止日期為6月29日，后者的截止日期為7月6日。彭博ETF分析師JamesSeyffart表示，他認為任何一項申請的批準都是非常不可能的，美國證券交易委員會已經明確表示，在對現貨比特幣產品開綠燈之前，它希望看到什么。SEC不會批準一個現貨比特幣ETF，直到一個相當大的市場有監督共享協議，或者被SEC或CFTC這樣的機構監管。因此，在現貨比特幣交易所或可能的多個現貨比特幣交易所進入美國證券交易委員會和/或美國商品期貨交易委員會的管轄范圍之前，美國證券交易委員會不會批準一個現貨比特幣ETF。

市場情緒方面，Bitfinex發布報告表示，與許多股票一樣，比特幣也是一種高風險資產。因此，投資者降低投資組合風險也意味著比特幣拋售。比特幣在看漲的經濟形勢中飆升至最高水平，預計在看跌的宏觀環境下，比特幣將大幅下跌。

涉及到不同個體，選擇呈現多樣化。英國議員稱，加密市場的拋售并未動搖他對該行業的信心。卡塔爾財富基金CEO稱對投資加密貨幣不感興趣，盡管相信底層的區塊鏈技術。MobiusCapitalPartners聯合創始人稱，只有在機構和散戶投資者真的“投降認輸”，因為虧損而不再向市場投錢的時候，信心才真的達到了最低點，這也是開始買進股票的時候。只要比特幣投資者仍然在談論逢低買進，那就意味著他們還懷著一絲希望，這也意味著，還沒有到達熊市底部。

不過，樂觀的觀點認為，加密熊市的到來，雖然一定程度上會損害用戶的投資組合，但也會修復不必要的噪音，讓市場迎來更新發展。

來源：金色財經

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