ETH:高頻交易之限價訂單簿_stETH幣

限價訂單簿

在任何給定的時間，在一個特定的交易場所，可以滿足新到達市場訂單的限價訂單累計交易量，被稱為流動性。交易所限價訂單交易商的數量越來越多，每個交易商的限價訂單規模越來越大，該交易所的流動性也就越強。流動性在今天的市場也必然有限：限價訂單的數量是可以測量的，每個限價訂單也都有一個有限的規模。

為了處理限價訂單，絕大多數的現代交易所都有有條理的所謂集中訂單簿。所謂集中訂單簿，即所有新到達的限價訂單被記錄在一個表格中，有一列對應連續的價格增量，有一行記錄附在每個價格增量上限價訂單的大小。

某巨鯨從幣安提出8166枚ETH，此前波段交易ETH勝率100%:7月2日消息，據鏈上分析師余燼監測，此前兩個月波段交易ETH 100%勝率的巨鯨地址今日再次從幣安提出8166枚ETH（1569萬美元）。

加上昨天提出的8188枚ETH（1526萬美元），這樣他在轉入幣安3189萬枚USDT后，已從幣安提出16354枚ETH（3096萬美元），成本均價為1893美元。[2023/7/2 22:12:58]

2030年全球CBDC交易額將達到2130億美元:3月14日消息，根據Juniper Research的預測，2030年使用中央銀行數字貨幣 (CBDC) 進行的交易的年度總價值將從1億美元增加到2130億美元。此外，隨著跨境CBDC支付系統的發展，國內CBDC支付占總交易額的比例將從2023年的“目前試點階段的近100%”下降到92%。[2023/3/15 13:04:17]

上圖展示了幣安交易所常見的訂單簿排列情況，分別對買盤和賣盤的限價訂單簿進行了展示，包括不同階梯的訂單價格以及對應的掛單量，同時還附帶不同價格階梯的成交量，這些數據在進行高頻策略開發時將非常有用，值得仔細研究。

美聯社：Alameda Research CEO的父親曾與美SEC主席是同事:金色財經報道，美聯社披露消息稱，外界傳言美國證券交易委員會主席 Gary Gensler 的女兒擔任 FTX 首席執行官不屬實，相關報道稱 Gary Gensler 有三個女兒，分別是：Anna、Lee 和 Isabel，三人和 FTX 之間沒有直接關系。不過據稱 Alameda Research 首席執行官 Caroline Ellison 的父親是麻省理工學院教授 Glenn Ellison，他曾和 Gary Gensler 一起在麻省理工學院共事，但從未服務于美國證券交易委員會。[2022/11/19 13:23:36]

理論上，限價訂單簿通常被認為關于市場價格對稱，在許多風險管理策略中，訂單簿也被認為遵循正常的鐘形曲線分布。無論哪種假設都不傾向于認為：訂單簿很少是正常的，通常是不對稱的。而事實上訂單簿往往是隨機的但是又呈現出一定的規律，優秀的高頻交易往往能在訂單簿上做出不同形態的應對，比如：當形成訂單墻時，該如何應對？

當一個新的限價訂單到達時，對應于它的價格，它被放置在一個限價訂單隊列中。因為當今市場的所有價格受到最小掛單價格精度或者最小交易量的支配，基于價格的排序倉也就清楚地圈定了。最高價格的限價買單形成了最優買價，最低價格的限價賣單形成了最優賣價。最優賣價有時候被稱為“最優報價”。在量化策略開發時，通過API獲取到的asks數據即為賣單訂單簿，bids數據即為買單訂單簿。注意：在任何給定的時刻，在每一個價格，都存在一個有限的限價訂單總量。

當市價買單到達時，從放置的最優賣價開始，與限價賣單撮合匹配。如果到達市價買單的大小大于最優賣單隊列的大小，市場買賣盤的“掃光”是通過其他賣單隊列的方向提高價格，在這些價格分筆上“吃掉”可獲得的流動性。“掃光”過后，在賣方的限價訂單處有一個明顯的缺口，瞬間增加了買賣價差，并可能誘發隨后的市場買單下移。市價賣單同理。

如果新進入買單的大小小于最優賣單的大小，并且總體最優賣單隊列由若干放置的、在最優賣價的限價賣單組成，則限價賣單中與市場匹配的買單的決定可能根據交易所的不同而不同。目前大多數交易所實行價格-時間優先級，也稱為限價訂單的先進先出執行計劃。目前主流的交易所均遵循先進先出原則。

在時間-價格FIFO執行中，第一個到達的限價訂單與該價格倉中第一個進入的市價訂單被撮合，如下圖：

來源：金色財經

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