AEX:歷史性加密熊市下 多個交易所兌付困境如何解決_DEFI

從Luna崩盤，三箭資本清算，到虎符、CoinFLEX、Zipmex、AEX等交易所的提幣限制，在整個數字貨幣市值縮水60%后,加密市場正在經歷前所未有的信任危機。作為加密行業用戶和資產聚集的核心場所,交易所正甩鍋市場？走出困境是否有招?

歷史性熊市已然到來

在虎符、Zipmex、CoinFLEX、AEX等多個交易所暫停提幣的公告中，都直接或間接提到了受加密市場行情影響，也被廣大用戶指責為“甩鍋市場”。那么市場真的像他們所說的那么不堪嗎，還是另有玄機？讓我們通過鏈上數據進一步探究。

大盤回撤引領，整個加密市值縮水超60%。從2021年11月比特幣達到6.9萬美元歷史新高至今，整個加密經濟在過去8個月損失超過2萬億美元后變為1萬億美元。排名前十的主要加密資產的美元價值均下跌超過65%或更多。比特幣7月28日報價2.28萬美元，較歷史高點回撤67%；以太坊報價$1631，回撤幅度為69%。。

Argo Blockchain 12月開采147個比特幣:金色財經報道，加密礦企Argo Blockchain宣布12月運營更新數據，在12月份，Argo開采了147個比特幣，而2022年11月為198個BTC。截至2022年12月31日，公司持有141個比特幣，其中116個為比特幣等價物。公司的總哈希率容量繼續為2.5EH/s。Argo12月的比特幣和比特幣等價采礦利潤率為48%。[2023/1/11 11:06:37]

穩定幣脫鉤頻發后，穩定幣數量下降。從價格算法穩定幣UST崩盤，到FlexUSD脫錨、再到QC與USDT脫鉤，穩定幣市場動蕩還在繼續。從2020年8月2日到2022年1月1日，流通穩定幣供應量增長了8.7倍，達到1650億美元。但截至7月1日全網穩定幣數量下降至1513億美元，其中第2季度下降351億美元，達18.8%，是穩定幣歷史上最大的季度回撤。

知情人士：Alameda在2018年FTX上線之前就曾陷入過巨額虧損:1月2日消息，據知情人士透露，Alameda的交易算法旨在進行大量自動化、快速的交易，但由于對價格走勢的猜測錯誤早在2018年就導致了虧損。

到2018年春天，Alameda的資產減少了三分之二以上，降至約3000萬美元，部分原因是Ripple支付網絡的代幣XRP出現巨額虧損。SBF需要越來越多的資金來維持經營。據知情人士透露，2018年末，他向潛在貸方承諾現金或加密貨幣的年回報率高達20%。（《華爾街日報》）[2023/1/2 22:20:50]

正火熱的NFT，月成交量下降竟超7成。盡管在高端收藏和名人采用NFT的推動下，人們對NFT的興趣激增。數據顯示，5月在各個市場的NFT交易量達到了40億美元，而6月的交易量為10.4億美元，環比下降74%。74%的降幅是迄今為止NFT市場交易量的最大環比降幅。超過了3月份的48%。

前FBI特工：Mango的1.14億美元漏洞是“市場操縱”:金色財經報道，前FBI特工、加密調查公司Naxo聯合創始人Chris Tarbell表示，從去中心化加密貨幣交易所 (DEX) Mango Markets抽走的1.14億美元資金并不是黑客攻擊，而“更像是一種市場操縱”。

Tarbell認為，黑客更多是為了操縱平臺的原生代幣，而不是入侵系統，自稱為入侵者的Avraham Eisenberg曾在一條推文中稱該漏洞為“高利潤交易策略”，然后確認他將返還6700萬美元的被盜資金，Tarbell表示，加密行業需要“自我清理”，監管機構可能會介入。（CoinDesk）[2022/10/21 16:33:31]

DeFi的舉步維艱，導致公鏈生態協議鎖倉流動性外流，引發投資機構、交易所等連鎖反應。DeFi冬季開始于大盤拋售前幾個月，大多數DeFi代幣從歷史高點下跌了90%以上。就連最知名的流動性挖礦協議Uniswap也無法維持高位，UNI最高點為$44，7月28日凌晨價格為$8,下跌幅度達到80%。Luna崩盤和隨后的二級效應去杠桿化在整個數字資產生態系統中引起了漣漪，導致ETH的資本2個月內外流約為160億美元。幣安創始人CZ發推戲稱，由于穩定幣LUNA崩盤，他已一夜之間返貧，幣安所持的1500萬枚LUNA幣價值已從一個月前的16億美元降至2200美元左右。

Coinbase將Illuvium(ILV)列入上幣計劃:金色財經消息，Coinbase把Illuvium(ILV)添加至上幣路線圖中，據悉，Illuvium是一款鏈游項目。

此前6月份消息，鏈游Illuvium通過土地銷售籌集7200萬美元。[2022/9/16 6:59:59]

DeFi收益主要通過代幣獎勵產生，代幣價格下跌，獎勵價值就會相應下降。當高額補貼不在、激勵結束，以太坊、SOL、BSC、波卡、等協議流動性就會離開池子。大量代幣離開公鏈生態，勢必會再次沖擊二級市場。

從LFG為挽救UST脫錨，動用8萬BTC儲備開始，過去兩月機構拋售超過23萬個比特幣。該數字還沒有考慮其他非受迫性賣出和對沖活動，熊市底部是否到來還不得而知。

目前，加密行業正經歷著被分析師稱為歷史上“最糟糕的熊市”，甚至連專業機構都無法置身事外。這個層面看，無論我們資產存儲的交易所是否出問題，絕大多數用戶都不得不面臨虧損、即資產縮水的痛心局面。

IOSCO發布路線圖，將專注于加密貨幣與DeFi工作:金色財經報道，根據各國證券監管機構交換證券市場信息的論壇（IOSCO）上個月發布的路線圖，該項目將有兩個工作流：一個通常專注于加密和數字資產，另一個專注于 DeFi。加密工作將由英國金融行為監管局領導，并將專注于“推動公平透明的市場和有序培訓”以及“解決市場適宜性和操縱問題”等。美國證券交易委員會將領導DeFi工作流，其重點是在 DeFi 的常見活動、產品和服務中應用 IOSCO 原則和標準以及突出 DeFi、穩定幣和加密資產交易之間的聯系。

IOSCO總秘書處的一位發言人表示 ：我們認為現在是時候改變方法了，加密行業在產品結構和產品、該行業的投資者及其全球影響力方面取得了重大進展。[2022/9/4 13:07:33]

加密生態壓力下，多個交易所受擠兌

從年初至今，2022年對于資產價格來說是具有歷史意義的一年，股票、債券和數字資產都在不斷收緊的貨幣狀況下苦苦掙扎。美聯儲加息、通貨膨脹和流動性收緊給過度杠桿化的加密生態系統帶來了極大的壓力。

系列因素給不僅加密貨幣行業市值帶來了沖擊波，還產生了連鎖反應，如知名對沖基金ThreeArrowsCapital，借貸平臺Celsius、老牌交易所AEXGlobal等。

CoinMarketCap的交易所收錄數量7月28日為500個，6月底這一數字為525。也就是說過去一個月，至少有25家排得上號交易所在加密行業消失。據不完全統計，虎符、CoinFLEX、Zipmex、AEX等交易所提幣也正受影響。

由于涉及到用戶的資產兌付，加密市場正在經歷前所未有的信任危機。因此，對于交易所來說，如何在漫漫熊市中找到生存哲學至關重要。遇到困境的交易所，在走出困境的實踐中，所體現的良知性、擔當力、抱負大小，都會在用戶眼中表現得淋漓盡致。

中型交易所生存危機下如何應對

當危機來臨，交易所的一舉一動都會牽動著是用戶的心。畢竟交易所中存儲著用戶的資產。在幾個同期出現擠兌的交易所中AEX名氣最高，其做法或具一定的參考性。

7月17日發布暫停平臺部分業務公告以來，不回避且主動信息同步。大多數交易所遇到提幣擠兌時，都選擇沉默，讓用戶苦等提幣審核，直到社區發酵。而AEX則是主動告知，過去一個月策略包括平臺公告、創始人全球推特直播互動等方式，讓用戶了解提幣審核慢的原因，交易所的困難以及后續的兌付能力。無論是提幣暫停36小時，還是當前被礦商案件受牽連，都是第一時間告訴社區。這樣可以避免用戶被謠言所誤導，進而遭遇加密騙局。

讓利用戶，共克時艱。AEX在遭受此次困難后提出的眾多應對方案，例如NFT股東、永久免息借貸、閃兌與AUSD、賬戶債券、資產保障計劃等。AEX拿出15%的股權制成600枚股東徽章NFT回饋用戶，AEX股東徽章NFT持有者可享受交易所年度分紅。而后，AEX開啟了BTC、LTC等資產永久0利率借貸服務，用戶可以0成本解決資產周轉需求。這種感恩回饋平臺忠實用戶的力度著實不小，當然攜手的人數與資產數量就需要交易所良好的口碑做基礎。

新舊資產剝離，提供不同流動性機會。新流入資產交易、充提等業務正常。暫停提現資產，AEX則采用AUSD、閃兌和債券等方案進行管理，保障急需資金的用戶其流動性的變現需求。

目前，另一提幣受限交易所虎符也采取了類似的資產應對策略。7月25日，其官網發布的公告稱，虎符將于8月1日起停止所有交易服務，撤銷所有業務狀態，用戶資產轉移至錢包賬戶，同時推出債幣轉換方案與合伙人投資方案，并對金融衍生品合約交易做出優化。但作者發現當前包括公告在內的鏈接已無法打開。

而近期資產大幅縮水的交易所當中，也包括了頭部交易所幣安，其創始人CZ及時總結了此次事件中市場能夠記取的教訓，并向社群表示，“最重要的其實還是教育自己，并且持續每天學習金融上的相關知識”。

另一個不可忽視的現象是，當交易所遇到困難時，常常會面臨一些灰色團體進行惡意煽動造謠。本來專注于“解決流動性難題”的交易所，不得不分出更多精力去進行危機公關，而在當前市場行情下，大部分用戶心態是極其脆弱的。所以，對我們廣大用戶而言，最好從交易所的實際行動中去探尋事情的真相，以免帶偏。

宏觀來看，美聯儲仍在秉承加息政策，全球風險資產的價格一直在下跌，短期內很難看到更大范圍的復蘇乃至資金流入加密貨幣生態系統。因此，以上列舉的交易的實操行為，到底效果如何，還有待市場檢驗。那些有實力的老牌交易所，一定可以在實踐中摸索出適合自己的路子，度過此次流動性兌付困難，更能在危機過后涅槃重生。加密外部環境迫使加密參與者需要以時間換空間，也只有這樣廣大交易所用戶才能在如此的熊市中減少損失。

來源：金色財經

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